4月7日,中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳對外發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”),并發(fā)出通知,要求各地區(qū)各部門結(jié)合實際認(rèn)真貫徹落實。
此次發(fā)布的《指導(dǎo)意見》針對當(dāng)前國內(nèi)中小企業(yè)反映比較突出的生產(chǎn)成本上升、融資難融資貴、創(chuàng)新發(fā)展能力不足等問題,給出了進(jìn)一步放寬市場準(zhǔn)入、積極拓寬融資渠道、充分發(fā)揮各類基金引導(dǎo)帶動作用等一系列針對性解決方案。
其中,值得關(guān)注的是,《指導(dǎo)意見》宣布了多項切實可行的為中小企業(yè)發(fā)展“松綁”的措施,如將單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利的合格擔(dān)保品范圍,支持經(jīng)營正常、面臨暫時流動性緊張的民營企業(yè)合理債券融資需求,將項目環(huán)評審批時限壓縮至法定時限的一半、細(xì)化小微企業(yè)貸款不良容忍度管理等。“《指導(dǎo)意見》先從營造良好發(fā)展環(huán)境,再從破解融資難融資貴問題等方面支持小微企業(yè),多措并舉,綜合施策,預(yù)計今年年中之后,伴隨著政策落地產(chǎn)生的效果,民營企業(yè)將迎來健康可持續(xù)性發(fā)展?!眹医鹑谂c發(fā)展實驗室副主任曾剛表示。
破解中小企業(yè)融資難融資貴
長期以來,中小企業(yè)融資難融資貴一直是困擾其發(fā)展的突出問題,而另一邊則是面對市場巨大卻無從著手的中小銀行。清華大學(xué)國家金融研究院院長朱民曾這樣評價小微企業(yè)融資問題:“小微企業(yè)融資困難本質(zhì)上來說有三個不對稱:信息不對稱是銀行對小微企業(yè)不透明,不了解;風(fēng)險不對稱是因為沒有抵押;成本不對稱是大銀行做小微企業(yè)貸款每一筆要幾千成本,小收益大成本”。
如何解決這一長期困擾中小企業(yè)發(fā)展的“老大難”問題?在此次發(fā)布的《指導(dǎo)意見》中,首先就用了很大篇幅有針對性地提出了多項舉措。
《指導(dǎo)意見》明確,進(jìn)一步落實普惠金融定向降準(zhǔn)政策。加大再貼現(xiàn)對小微企業(yè)支持力度,重點支持小微企業(yè)500萬元及以下小額票據(jù)貼現(xiàn)。將支小再貸款政策適用范圍擴(kuò)大到符合條件的中小銀行(含新型互聯(lián)網(wǎng)銀行)。將單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利的合格擔(dān)保品范圍。
值得注意的是,針對當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)債難、發(fā)債貴問題,《指導(dǎo)意見》要求進(jìn)一步完善債券發(fā)行機(jī)制,實施民營企業(yè)債券融資支持工具,采取出售信用風(fēng)險緩釋憑證、提供信用增進(jìn)服務(wù)等多種方式,支持經(jīng)營正常、面臨暫時流動性緊張的民營企業(yè)合理債券融資需求。探索實施民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具,鼓勵設(shè)立市場化運作的專項基金開展民營企業(yè)兼并收購或財務(wù)投資。大力發(fā)展高收益?zhèn)?、私募債、雙創(chuàng)專項債務(wù)融資工具、創(chuàng)業(yè)投資基金類債券、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)專項債券等產(chǎn)品。
在強(qiáng)調(diào)債券融資方式重要性的同時,《指導(dǎo)意見》也支持中小企業(yè)利用資本市場直接融資?!吨笇?dǎo)意見》指出,加快中小企業(yè)首發(fā)上市進(jìn)度,為主業(yè)突出、規(guī)范運作的中小企業(yè)上市提供便利。深化發(fā)行、交易、信息披露等改革,支持中小企業(yè)在新三板掛牌融資。
此外,在直接融資方面,《指導(dǎo)意見》還強(qiáng)調(diào)了推進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點,完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股機(jī)制。研究允許掛牌企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債。落實創(chuàng)業(yè)投資基金股份減持比例與投資期限的反向掛鉤制度,鼓勵支持早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。鼓勵地方知識產(chǎn)權(quán)運營基金等專業(yè)化基金服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
適當(dāng)放寬銀行考核指標(biāo)要求
《指導(dǎo)意見》稱,研究放寬小微企業(yè)貸款享受風(fēng)險資本優(yōu)惠權(quán)重的單戶額度限制,進(jìn)一步釋放商業(yè)銀行投放小微企業(yè)貸款的經(jīng)濟(jì)資本。修訂金融企業(yè)績效評價辦法,適當(dāng)放寬考核指標(biāo)要求,激勵金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的信貸投入。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼表示,小微金融服務(wù)主要的挑戰(zhàn)在于商業(yè)可持續(xù)性,即以可負(fù)擔(dān)的成本向小微企業(yè)提供適合的金融服務(wù)。不管是在國外還是在國內(nèi),小微金融高成本、高風(fēng)險、低效益等現(xiàn)象都比較突出。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,小微企業(yè)貸款不良率比大型企業(yè)高約2個百分點,這就是小微金融業(yè)務(wù)高風(fēng)險的具體體現(xiàn)。
《指導(dǎo)意見》指出,細(xì)化小微企業(yè)貸款不良容忍度管理,完善授信盡職免責(zé)規(guī)定,加大對基層機(jī)構(gòu)發(fā)放民營企業(yè)、小微企業(yè)貸款的激勵力度,提高民營企業(yè)、小微企業(yè)信貸占比;提高信貸風(fēng)險管控能力、落實規(guī)范服務(wù)收費政策。
董希淼稱,從組織體系看,銀行保險機(jī)構(gòu)的基層組織和一線員工是小微金融服務(wù)的“最后一公里”。只有建立起真正有效的盡職免責(zé)和容錯糾錯機(jī)制,才能打消基層機(jī)構(gòu)和員工服務(wù)小微企業(yè)的顧慮和壓力,變“拒貸”“懼貸”為“愿貸”“敢貸”。
《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào),指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)夯實對小微業(yè)務(wù)的內(nèi)部激勵傳導(dǎo)機(jī)制,優(yōu)化信貸資源配置、完善績效考核方案、適當(dāng)降低利潤考核指標(biāo)權(quán)重,安排專項激勵費用;鼓勵對小微業(yè)務(wù)推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格優(yōu)惠措施。
改善中小企業(yè)營商環(huán)境
良好的營商環(huán)境是中小企業(yè)有序發(fā)展的必要保障,但現(xiàn)實并不樂觀:市場準(zhǔn)入門檻高、容易受到政策疊加效應(yīng)沖擊等問題對中小企業(yè)的發(fā)展造成了不利的影響。
《意見》就此強(qiáng)調(diào),要進(jìn)一步放寬市場準(zhǔn)入,堅決破除各種不合理門檻和限制,在市場準(zhǔn)入、審批許可、招標(biāo)投標(biāo)、軍民融合發(fā)展等方面打造公平競爭環(huán)境,提供充足市場空間。不斷縮減市場準(zhǔn)入負(fù)面清單事項,推進(jìn)“非禁即入”普遍落實,最大程度實現(xiàn)準(zhǔn)入便利化。
從具體措施來看,《指導(dǎo)意見》指出,要進(jìn)一步深化對中小企業(yè)的“放管服”改革。繼續(xù)推進(jìn)商事制度改革,推動企業(yè)注冊登記、注銷更加便利化。推進(jìn)環(huán)評制度改革,落實環(huán)境影響登記表備案制,將項目環(huán)評審批時限壓縮至法定時限的一半。落實好公平競爭審查制度,營造公平、開放、透明的市場環(huán)境,清理廢除妨礙統(tǒng)一市場和公平競爭的各種規(guī)定和做法。主動服務(wù)企業(yè),對企業(yè)發(fā)展中遇到的困難,要“一企一策”給予幫助。
此外,實行公平統(tǒng)一的市場監(jiān)管制度。創(chuàng)新監(jiān)管方式,寓監(jiān)管于服務(wù)之中。避免在安監(jiān)、環(huán)保等領(lǐng)域微觀執(zhí)法和金融機(jī)構(gòu)去杠桿中對中小企業(yè)采取簡單粗暴的處置措施。深入推進(jìn)反壟斷、反不正當(dāng)競爭執(zhí)法,保障中小企業(yè)公平參與市場競爭。堅決保護(hù)企業(yè)及其出資人的財產(chǎn)權(quán)和其他合法權(quán)益,任何單位和個人不得侵犯中小企業(yè)財產(chǎn)及其合法收益。嚴(yán)格禁止各種刁難限制中小企業(yè)發(fā)展的行為,對違反規(guī)定的問責(zé)追責(zé)。
曾剛表示,之前政策更多是從金融角度去探討如何破解中小企業(yè)融資難融資貴的問題。但中小微企業(yè)的問題,不光是供給方面的問題,還有小微企業(yè)本身的問題。小微企業(yè)營商環(huán)境的改變,可以促進(jìn)中小微企業(yè)的發(fā)展,同時增加企業(yè)主的信心。
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在國企改革、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等多重力量的推動下,山東省國有資本布局不斷優(yōu)化,綻放新動能。