這是一部權(quán)威的對沖基金發(fā)展史，充滿了對美國金融界人物戲劇性沉浮的引人入勝描述。在本書中，華爾街的生存之道、美國金融界的商業(yè)文化被演繹得出神入化。
本書作者對該行業(yè)進(jìn)行了包括300個小時訪談和無數(shù)內(nèi)部文件在內(nèi)的深入調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上，講述了關(guān)于對沖基金鮮為人知的故事：從該行業(yè)的鼻祖阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯到喬治·索羅斯，再到許多其他不那么出名但在這個領(lǐng)域同樣有影響力的人物，從1987年的股市暴跌，到網(wǎng)絡(luò)泡沫，再到抵押貸款證券的崩潰。在這個過程中，對沖基金參透了市場的玄機(jī)，不斷賺取巨額財富。它們的創(chuàng)新改變了世界，孕育了特殊金融工具的新市場，改寫了資本主義的規(guī)則。本書不僅僅是一部歷史，更是通向未來金融體系的窗口。 |
第3章
趨勢分析時代來臨了
在1967年著名的國會聽證會的證詞中，大經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·薩繆爾森提出了他對貨幣管理產(chǎn)業(yè)的定論。他援引一份當(dāng)時由耶魯?shù)囊晃徊┦可鷦倓偼瓿傻漠厴I(yè)論文，認(rèn)為隨機(jī)選擇的股票組合會比專業(yè)管理的共同基金表現(xiàn)好。當(dāng)眾議院銀行業(yè)務(wù)委員會主席對此表示不可置信時，教授堅持了自己的觀點。他強(qiáng)調(diào)說：“當(dāng)我說‘隨機(jī)’時，我希望您想想擲骰子，或隨機(jī)的號碼，或投擲飛鏢游戲�！比旰�，薩繆爾森成為第三個獲得諾貝爾獎的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但這種對他成就的認(rèn)定并沒有使他說話中聽一些。
他在1974年寫道：大多數(shù)的投資決策者都應(yīng)該失業(yè)，他們應(yīng)該去從事管道工，或者去教希臘文，或者去做公司決策者來幫助提高GNP。雖然這個建議實實在在是一個好建議，但這個忠告顯然不會被熱烈地追捧。
薩繆爾森的宣言聽起來并不像對對沖基金的認(rèn)可，但他對職業(yè)投資者的譴責(zé)并未說絕。即使多數(shù)基金管理人如果從事管道工確實會對社會做出更多的貢獻(xiàn)，但薩繆爾森還是相信一個真正有見解的人是可以戰(zhàn)勝市場的。他寫道：“人們在身高、外表以及說話的尖刻程度上都可以有所不同，那為什么他們的PQ，或者說表現(xiàn)商數(shù)就不能有所不同呢？”當(dāng)然，這些非同一般的投資者不會便宜地把自己賣給“福特基金會或當(dāng)?shù)氐你y行信托部，他們擁有比做這些事情高得多的智商”……
[詳細(xì)] | |
| 中國投資的對沖時代 |
| 2010年6月13日，美國大陸航空紐約至北京的CO89航班上，我翻閱著剛在機(jī)場買的《華爾街日報》。無意間一篇周六特稿的題目吸引了我：《學(xué)習(xí)熱愛對沖基金》，作者是塞巴斯蒂安·馬拉比。從2007年為Brevan
Howard對沖基金在北京建立一個量化策略研發(fā)團(tuán)隊以來，我開始跟中國資本市場有了一些交流。見到的新朋老友都會不約而同地問：什么是對沖基金？中國股市政策驅(qū)動，內(nèi)幕炒作，投資者不成熟，缺乏金融衍生工具，對沖基金在中國能行嗎？…[詳細(xì)] |
| 對沖基金：智慧的獨行俠，還是搗亂的壞孩子 |
| 關(guān)于對沖基金，市場最為津津樂道的，要么是他們?nèi)绾卧趧邮幉痪拥慕鹑趹?zhàn)役中獲得巨額財富、對沖基金經(jīng)理每年獲得的數(shù)以億美元計的豐厚獎金以及這些對沖基金經(jīng)理個人的傳奇般的才能，要么是他們?nèi)绾纬蔀榻鹑诜�(wěn)定的巨大沖擊力量，密謀于暗室，以令人出其不意的操作手法，沖擊政府的政策與市場的防線…[詳細(xì)] |
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本書跨越了更長的歷史，包含了眾多傳奇對沖基金經(jīng)理的故事。作為一名研究者，在饕餮這些精彩故事之余．我更加關(guān)心的是對沖基金行業(yè)背后發(fā)展的軌跡，以及這一產(chǎn)業(yè)對全球及中國金融市場的作用。 |
| ——巴曙松
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 |
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雖然飽受詬病，卻在金融市場上到處斬獲財富；雖然有進(jìn)攻性，卻成為2008年金融危機(jī)中避險最成功的幸存者!雖然只有60多年的歷史，卻早已成為全球金融市場一支獨特的、不可忽視的力量!對于正在走向開放的中國金融市場，以及迫切需要開拓全球化視野的中國金融業(yè)人士來說，認(rèn)識對沖基金的歷史、學(xué)習(xí)對沖基金的運作手段、掌握對沖基金的投資藝術(shù)，具有非常重要的現(xiàn)實意義！ |
| ——滕泰 民生證券副總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 |
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馬拉比在書中對對沖基金的起源、歷史、經(jīng)典案例，目前的監(jiān)管困擾及在整個金融體系的重要作用，做了個生動、完整、客觀、精辟的闡述。2010年是中國對沖基金的元年，希望本書的出版能夠提高中國資本市場對對沖基金的認(rèn)知，同時也為中國資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展提供參考和借鑒。 |
| ——劉震 易方達(dá)基金管理有限公司指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理 |
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馬拉比以輕松的語氣講述了對沖基金行業(yè)一系列神奇的人物，他提出了一個非正統(tǒng)卻令人信服的結(jié)論：對沖基金資金如此龐大，它們很可能是當(dāng)今社會承擔(dān)風(fēng)險的最好工具。 |
| ——羅杰·洛溫斯坦 暢銷書《巴菲特傳》作者 |
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馬拉比關(guān)于對沖基金的歷史寫得很好，充滿睿智，取材得當(dāng)。 |
| ——格里高利·曼昆
哈佛大學(xué)終身教授，《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》、《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》作者 |
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現(xiàn)在，對沖基金已經(jīng)改變了金融結(jié)構(gòu)，并將繼續(xù)改變金融結(jié)構(gòu)。馬拉比對相關(guān)金融理論有敏銳的洞察力，他對汶個鮮為人知的行業(yè)做了最全面、最權(quán)威的描述。 |
| ——《華爾街日報》 |
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本書是上基金英雄的深入研究史，講述了一個又一個關(guān)于這個神秘群體的扣人心弦、引人入勝的故事。他們開創(chuàng)了一個成功且靈活的行業(yè)，沒有他們，金融業(yè)仍將是因循守舊的。 |
| ——《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》 |
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| pjch88
發(fā)表于2011-02-03 04:12:18 |
| 這本書講的是關(guān)于對沖基金鮮為人知的賺取巨額財富的故事，作者文筆不錯，讀起來不枯燥。 |
| raojf888 發(fā)表于2011-02-11 08:37:57 |
| 大多數(shù)人根本就不懂對沖基金是個什么，這本書對對沖基金的歷史敘述的很祥盡，給我們普及了知識。 |
| sadie.student 發(fā)表于2011-01-30 17:18:55 |
| 不是學(xué)金融出身的，本來怕看這類書有困難，不過這本書還挺不錯的，既有故事性又有知識性，看著挺喜歡的。 |
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引言 對沖基金與新精英的崛起
第一章
誰締造了對沖基金第一神話
第二章 大額交易的高手
第三章 趨勢分析時代來臨了
第四章
金融煉金術(shù)
第五章 這只“大老虎”比任何人都懂得股票
第六章 每次擾亂市場的都是他
第七章
狙擊英鎊的“白色星期三”
第八章 對沖基金的狂歡結(jié)束了嗎
第九章
是嗜血的金融大鱷，還是悲憫的救贖者
第十章 敵人就是自己
第十一章 宏觀型對沖基金時代的終結(jié)
第十二章
機(jī)構(gòu)投資者，對沖基金的新活力
第十三章 不可復(fù)制的神秘“大獎?wù)隆?BR>第十四章
它可能引發(fā)火災(zāi)，也可能是消防員
第十五章 誰是風(fēng)暴中最大的贏家
第十六章 “�！闭邽橥�
結(jié)論
金融業(yè)的未來取決于對沖基金的過去
附錄
老虎基金創(chuàng)造了超額利潤嗎
譯者后序 |
| 作 者：塞巴斯蒂安·馬拉比 |
| 前美聯(lián)儲主席保羅·沃爾克時期對外關(guān)系委員會國際經(jīng)濟(jì)高級研究員，《華盛頓郵報》專欄作家。
他在《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志工作了13年，在《華盛頓郵報》編委會工作了8年，主要專注于經(jīng)濟(jì)全球化和政治經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。他的著作包括2004年出版的《世界銀行家》（
The World’s Banker）和1992年出版的《后種族隔離時代》（After
Apart-heid），兩本書均入選《紐約時報》推薦書目。 |
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