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迪拜的繁華倒影——“水中花”? 阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)迪拜碼頭旁,水中現(xiàn)出幾幢居民大樓的倒影。新華社/路透 | ●或?qū)⒊杀据喨蚬墒姓{(diào)整的轉(zhuǎn)折點(diǎn) ●黃金和美元可能是資金追逐目標(biāo) ●游資可能從新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至美國(guó) ●潛伏在國(guó)內(nèi)的熱錢(qián)有“出走”可能
“迪拜世界”的債務(wù)危機(jī)以迅雷不及掩耳之勢(shì)引起了全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。全球股指全面大跌,原油價(jià)格大幅走低,新興市場(chǎng)國(guó)家貨幣下挫,而美元和美國(guó)國(guó)債小幅上漲。此次迪拜危機(jī)或許是個(gè)時(shí)點(diǎn),全球正在醞釀一場(chǎng)資金流向的變局。
資金撤出股市流向黃金和美元?
在“迪拜世界”事件的陰影下,全球股市全面下挫。亞太及歐洲股市11月26日全面大跌,歐洲股市盤(pán)中一度重挫逾2%,中國(guó)內(nèi)地股市則創(chuàng)近三個(gè)月來(lái)最大跌幅。而紐約股市27日全面走低,三大指數(shù)跌幅均超過(guò)1%。紐約股市,投資者從風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上撤出資金,也導(dǎo)致商品期貨下滑,能源和基礎(chǔ)材料股票也隨之全面走軟。 “這或許將成為本輪全球股市調(diào)整的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。”中國(guó)建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示。他說(shuō),不論從經(jīng)濟(jì)基本層面還是從技術(shù)層面,股市或許都到了調(diào)整的時(shí)刻,而迪拜事件發(fā)生在這樣一個(gè)“關(guān)鍵點(diǎn)”上。“從經(jīng)濟(jì)基本面上看,經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇不可能永遠(yuǎn)一帆風(fēng)順,雖然不能直接就定義為二次探底,但是至少經(jīng)濟(jì)是螺旋式上升恢復(fù)的;而從技術(shù)面上看,包括歐美、香港以及中國(guó)內(nèi)地股市,都在高位停留了很長(zhǎng)時(shí)間,也到了下降的時(shí)候!壁w慶明說(shuō)。 如果股市對(duì)資金的吸引力下降,那么它的下一個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)是什么呢?黃金和美元或許是這個(gè)問(wèn)題的答案。盡管迪拜事件爆出之后,黃金一度跌破1140美元,跌幅超過(guò)4%。但成都高賽爾金銀有限公司日前發(fā)布的報(bào)告指出,若后市迪拜違約事件持續(xù)擴(kuò)大影響,則不排除第二次拉響風(fēng)險(xiǎn)警報(bào),則美元和黃金不排除走出類(lèi)似年初的同漲行情;仡櫮瓿,正是金融危機(jī)使得投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好飛轉(zhuǎn)直下,也推動(dòng)了美元和黃金在避險(xiǎn)層面的需求大大增加。 美元在事件發(fā)生后已經(jīng)走出上漲行情,27日傍晚,美元指數(shù)暫報(bào)75.415點(diǎn),遠(yuǎn)離周內(nèi)低點(diǎn)74.170點(diǎn)。中證投資公司首席分析師徐輝撰文指出,美元指數(shù)出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈,而新興市場(chǎng)貨幣結(jié)束連續(xù)6個(gè)月上漲趨勢(shì),從印度到澳大利亞貨幣分別貶值0.7%至1.5%。從過(guò)去6個(gè)月貨幣升值的幅度觀察,若資金流向出現(xiàn)明顯逆轉(zhuǎn),新興市場(chǎng)貨幣有繼續(xù)大幅回落的可能。其中,是否存在貨幣波動(dòng)的中短期拐點(diǎn)是值得關(guān)注的。
游資撤出新興市場(chǎng)回流美國(guó)?
去年此時(shí),美國(guó)《新聞周刊》一篇題為《迪拜最后的狂歡》的封面文章曾如此描述迪拜:它就像一塊巨大的磁鐵,吸引著尋求最快、最高利潤(rùn)并在利潤(rùn)消失時(shí)迅速轉(zhuǎn)移的熱錢(qián)。許多的熱錢(qián)來(lái)自附近的阿拉伯產(chǎn)油國(guó),最著名的就是與迪拜臨近的阿布扎比酋長(zhǎng)國(guó),它所出產(chǎn)的原油占阿聯(lián)酋原油產(chǎn)量的90%。但是還有更多的數(shù)百上千億美元從伊朗、印度、中國(guó)、俄羅斯、歐洲、美國(guó)和事實(shí)上世界的每個(gè)角落流入。 這次的“迪拜世界”債務(wù)危機(jī)無(wú)疑會(huì)使迪拜的磁鐵效應(yīng)消失殆盡!霸诮畮锥,迪拜逐漸躍升入世界金融中心的行列,大量的游資聚集于此。但是這次事件之后,毫無(wú)疑問(wèn)這些資金會(huì)爭(zhēng)相撤出中東地區(qū),其十多年金融中心的建設(shè)也將回到原點(diǎn)!壁w慶明說(shuō)。 趙慶明還表示,此次危機(jī)可能不僅僅讓中東地區(qū)“黯然失色”,而且有可能使得全球游資的流向都從新興市場(chǎng)國(guó)家轉(zhuǎn)移至美國(guó)這樣的傳統(tǒng)市場(chǎng)!斑@不是一個(gè)獨(dú)立的事件,聯(lián)想到最近越南加息和本幣貶值的事件,游資對(duì)于新興市場(chǎng)國(guó)家的判斷會(huì)出現(xiàn)變化。”他說(shuō)。 越南政府在本國(guó)通脹壓力急速上升、授信大幅增長(zhǎng)的背景下,25日宣布從12月1日起升息1個(gè)百分點(diǎn)至8%,它也因此成為第一個(gè)升息的亞洲國(guó)家。在同一天,越南政府突宣布讓越南盾匯率目標(biāo)貶值5%至17961(兌1美元)。這是自去年12月以來(lái),越南政府第一次刻意讓貨幣貶值。升息加上貶值,越南股市26日急速下挫4.1%。東南亞的投資者已經(jīng)警覺(jué)起來(lái)。 “這些事件都是導(dǎo)火索,資金會(huì)不會(huì)掉頭流回到美國(guó)呢?”趙慶明認(rèn)為,“或許,新興市場(chǎng)受到持續(xù)青睞的情形會(huì)因此而受到?jīng)_擊! 徐輝也指出,“迪拜事件”最終將可能引發(fā)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提升,使得目前并不便宜的新興市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)適度回歸。
熱錢(qián)會(huì)否再襲中國(guó)?
香港《星島日?qǐng)?bào)》27日刊發(fā)社論《押重注遇海嘯迪拜重挫拖累歐洲》。文章說(shuō),短期而言,中東投資風(fēng)險(xiǎn)大增,會(huì)否導(dǎo)致部分避險(xiǎn)資金涌來(lái)包括香港在內(nèi)的大中華地區(qū),令熱錢(qián)泛濫加劇,是值得政府和投資者留意的。港媒之所以如此擔(dān)心,正是因?yàn)樽匀ツ?0月至今年11月中,流入香港的資金高達(dá)5675億港元,被香港金管局總裁陳德霖稱(chēng)其為“前所未見(jiàn),聞所未聞”。 “不好說(shuō)資金大幅撤出中東就一定會(huì)光顧香港,實(shí)際上現(xiàn)在香港和內(nèi)地的股市也在調(diào)整之中!壁w慶明說(shuō)。 而從另一方面看,潛伏在國(guó)內(nèi)的熱錢(qián)也有“出走”的風(fēng)險(xiǎn)。有分析認(rèn)為,由于2009年市場(chǎng)總體升幅比較大,危機(jī)觸發(fā)獲利回吐,乃至觸發(fā)熱錢(qián)逃跑的可能性也是存在的。即使熱錢(qián)不逃跑,也可能會(huì)利用本次危機(jī)打擊市場(chǎng),制造重新入貨的機(jī)會(huì)。 不論如何,在這種危機(jī)的情況下,嚴(yán)密監(jiān)管?chē)?guó)際資本流動(dòng),防范熱錢(qián)興風(fēng)作浪都非常必要。今年9月,國(guó)家外匯管理局召開(kāi)會(huì)議時(shí)曾經(jīng)明確指出,要堅(jiān)持既要防止資金大量流出、也要防止資金集中流入的政策導(dǎo)向。完善跨境資金統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。
新一輪恐慌或至
第二波危機(jī)難來(lái)
迪拜,這個(gè)以石油美元打造而成的奢華之地,以七星級(jí)超豪華酒店享譽(yù)世界的富豪國(guó)度,上周因其政府主權(quán)投資基金的實(shí)體——迪拜世界公司欲暫停償付部分債務(wù)的消息,給國(guó)際資本市場(chǎng)投下了“重磅炸彈”,引起全球各大股市紛紛淪陷殺跌,并激起了人們恐慌猜想:是否會(huì)成為繼雷曼兄弟后引發(fā)新一輪金融危機(jī)的“導(dǎo)火索”。
迪拜不是“雷曼第二”我國(guó)須防樓市風(fēng)險(xiǎn)
本報(bào)訊
迪拜主權(quán)基金欲延期還款的消息傳出后,重創(chuàng)全球股市。部分市場(chǎng)人士更是將其與雷曼兄弟破產(chǎn)相提并論,認(rèn)為這將使全球金融體系遭受第二次致命打擊。然而,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,迪拜倒債危機(jī)影響有限,不具有雷曼兄弟那樣的大范圍傳導(dǎo)效應(yīng),其給放款銀行最終造成的實(shí)際損失也應(yīng)在可控范圍內(nèi)。
迪拜危機(jī)可能是中國(guó)外儲(chǔ)投資機(jī)會(huì)
本報(bào)訊
在11月28日舉行的“第三屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)安全論壇”上,許多專(zhuān)家認(rèn)為,迪拜危機(jī)有可能是中國(guó)外儲(chǔ)投資的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席季曉南說(shuō):“雖然目前迪拜危機(jī)將多大程度上影響全球和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)尚不可知,但至少還會(huì)蔓延一段時(shí)間,這或許會(huì)給中國(guó)帶來(lái)一定的投資機(jī)遇,將部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為黃金和石油儲(chǔ)備!
[相關(guān)鏈接]多家銀行紛紛撇清與迪拜干系
工商銀行、中國(guó)銀行和交通銀行有關(guān)人士日前均表示,不持有迪拜世界(Dubai World)債券。建設(shè)銀行有關(guān)人士表示,正在抓緊了解和核實(shí)相關(guān)情況。此外,工行新聞處人士說(shuō),工行11月27日停牌系因召開(kāi)股東大會(huì),與迪拜債務(wù)危機(jī)無(wú)關(guān)。
[網(wǎng)評(píng)]網(wǎng)友熱議迪拜危機(jī)
近日,阿聯(lián)酋迪拜酋長(zhǎng)國(guó)的主權(quán)投資實(shí)體迪拜世界公司欲暫停償付部分債務(wù)的消息,令投資者對(duì)迪拜的主權(quán)信用產(chǎn)生嚴(yán)重疑慮,進(jìn)而在全球金融市場(chǎng)引發(fā)巨大震動(dòng)。 |