國家產(chǎn)業(yè)研發(fā)資金可參股創(chuàng)投基金
    2009-11-27    作者:葉勇    來源:上海證券報(bào)

    國家發(fā)改委、財(cái)政部26日發(fā)布關(guān)于實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃、開展產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)工作的通知(下稱《通知》),發(fā)改委、財(cái)政部將推動(dòng)利用國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金,聯(lián)合地方政府資金,參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金(即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè))試點(diǎn)工作。
  根據(jù)《通知》,每只基金規(guī)模原則上不少于2.5億元,國家資金參股比例原則上不超過20%,且不控股。地方政府參股資金規(guī)模原則上不低于國家資金。社會(huì)募集資金比例應(yīng)大于60%。在激勵(lì)機(jī)制上,最高可以讓渡出50%的增值收益給創(chuàng)投管理機(jī)構(gòu)。記者了解到,目前已有七省市20個(gè)基金成立,募集資金90億元,其中,中央政府注資10億、地方政府10億、社會(huì)募集70億。這些資金將投向新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。
  深創(chuàng)投北京公司總經(jīng)理劉鋼對(duì)上海證券報(bào)表示,這是對(duì)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》等創(chuàng)投引導(dǎo)基金文件的延續(xù)、細(xì)化和深入,它的創(chuàng)新之處在于大大拓寬了國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金的利用渠道。
  “國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金原有國家發(fā)改委高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)司參與管理,原是通過專家評(píng)審和撥款方式來下發(fā)給企業(yè),現(xiàn)在進(jìn)行了創(chuàng)新,在國家創(chuàng)投引導(dǎo)基金制度平臺(tái)搭建完畢的背景下,通過參股優(yōu)秀創(chuàng)投基金,擴(kuò)大了利用渠道!眲⒕V說,“這一個(gè)非常正確的方向,政府資金如果直接撥給企業(yè),政府要承擔(dān)判斷企業(yè)好壞的責(zé)任,而企業(yè)的好壞很難由政府指定的專家小組通過幾次評(píng)審得出結(jié)論,現(xiàn)在撥給創(chuàng)投公司后,創(chuàng)投公司可根據(jù)商業(yè)投資規(guī)則選擇優(yōu)秀企業(yè),更大程度地利用了專業(yè)投資人的水平和眼光去選拔優(yōu)秀創(chuàng)新型企業(yè),使得政府研發(fā)資金配置更加有效率。其次,有風(fēng)險(xiǎn)防范的好處,也可以規(guī)避專家評(píng)審、政府撥款過程中的個(gè)人道德風(fēng)險(xiǎn)!
  《通知》表示,參股設(shè)立的基金要符合國家鼓勵(lì)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向,具有鮮明的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和區(qū)域優(yōu)勢(shì);鹨砸欢ū壤顿Y于早中期企業(yè),鼓勵(lì)參股設(shè)立主要投資于初創(chuàng)期企業(yè)的天使基金。
  在資金來源上,由國家資金、地方政府資金及社會(huì)募集資金構(gòu)成,以社會(huì)投資為主,包括各類投資機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)、境外投資者及管理團(tuán)隊(duì)等;鹕鐣(huì)募集資金比例應(yīng)大于60%。對(duì)于參股設(shè)立的天使基金,國家資金參股比例可適當(dāng)放大。
  在管理上,堅(jiān)持引導(dǎo)與市場(chǎng)化運(yùn)作結(jié)合。政府資金與社會(huì)資金按照商業(yè)規(guī)則共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金,基金以市場(chǎng)化方式獨(dú)立運(yùn)作,政府不干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理;鹞芯哂袑I(yè)背景的管理機(jī)構(gòu)按照章程規(guī)范運(yùn)作;鹬械膰页鲑Y部分按照公共財(cái)政原則,健全業(yè)績激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。
  基金中國家出資部分由財(cái)政部和國家發(fā)展改革委委托有關(guān)專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理;鹪O(shè)立程序?yàn)椋夯鸸芾韴F(tuán)隊(duì)和股東研究提出基金設(shè)立方案和章程,并落實(shí)資金;鹪O(shè)立的基本條件成熟后,由省級(jí)發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政廳(局)向國家發(fā)展改革委和財(cái)政部上報(bào)基金方案和基金章程,并提出申請(qǐng)國家投資的資金額度。國家發(fā)展改革委和財(cái)政部復(fù)核確認(rèn)基金章程、出資金額及受托管理機(jī)構(gòu),并將資金撥付受托管理機(jī)構(gòu)托管賬戶。受托管理機(jī)構(gòu)按照基金章程約定的資金到位條件和程序撥付國家資金。

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