被擱置近一年的中國太保H股發(fā)行計劃日前已有重啟跡象。一位接近中國太保的知情人士昨日向上海證券報透露,在中國太保近期召開的內(nèi)部高層會議上已通過其發(fā)行H股計劃,預(yù)計將于今年8月召開董事會審議該計劃。目前,前期準備工作已啟動。 一旦董事會通過,中國太保H股發(fā)行計劃還需進一步得到股東大會以及中國證監(jiān)會的審核通過。上述人士透露稱,中國太保內(nèi)部并沒有把H股發(fā)行時間表設(shè)在今年年內(nèi),預(yù)計最快將在2010年正式登陸H股。 于2007年圣誕節(jié)登陸A股市場的中國太保曾計劃于2008年9月14日前完成不超過9億股的H
股上市計劃,出于保護A股投資者利益的考慮,當(dāng)時做出了“H股發(fā)行價不低于A股發(fā)行價”的承諾。豈料2008年滬港兩地資本市場突現(xiàn)低迷,中國太保A股股價急速下跌,由于上述致命承諾,導(dǎo)致其赴港IPO計劃受累被推遲,相關(guān)準備工作擱淺至今。 一位熟悉中國太保H股發(fā)行計劃的人士告訴本報記者,2008年初,在承銷商的帶隊下,中國太保預(yù)路演團隊分成紅藍兩隊分別奔赴中國香港、北美、歐洲及新加坡四地進行預(yù)路演。雖然看好中國太保本身的投資價值,但由于當(dāng)時中國太保A股股價已跌至20元人民幣/股附近,前來詢價的機構(gòu)投資者愿意接受的H股報價區(qū)間在18港元至22港元之間。“按照目前兩市行情來看,中國太保這次H股發(fā)行價應(yīng)該要比當(dāng)時來得理想!币晃煌缎腥耸糠治稣f。 如今登陸香港市場的“9月14日”大限早已過去,這意味著中國太保已不再受“H股發(fā)行價不低于A股發(fā)行價”的承諾所限制。一位投行人士分析稱,目前,中國太保發(fā)行H
股已無障礙,在必備的幾道流程需要走完外,只需等待最佳“時間窗口”。 隨著H股發(fā)行計劃的重啟,中國太保外資股東凱雷終于盼來了獲利退出的機會。一位業(yè)內(nèi)人士分析表示,就凱雷而言,由于當(dāng)初入股中國太保的成本并不高,粗略計算下來大概不到5元/股。凱雷要在A股套現(xiàn),必須要在禁售期3年之后,但在H股就沒有限制。這也是凱雷為何當(dāng)初要把所持中國太保A股置換成H股的主要原因,而置換的先決條件就是中國太保要在H股上市。只不過,中國太保H股上市計劃比凱雷預(yù)計的時間晚了整整一年。 但在中國太保內(nèi)部看來,這一年等待“值得”。本報獲悉,按照監(jiān)管部門當(dāng)時的計劃,原本預(yù)計在中國太保完成H股上市之后再批準其QDII額度,這也是中國太保至今沒有海外投資的關(guān)鍵原因。中國太保內(nèi)部管理人士曾與本報記者溝通時坦言,雖然H股上市計劃擱淺,但卻因此避免了全球金融危機的正面創(chuàng)傷,也不失為一件幸事。 截至本報發(fā)稿時,記者并未聯(lián)系到中國太保董秘。目前也尚無消息表明中國太保H股的發(fā)行規(guī)模是否有變,以及原H股聯(lián)席承銷商團隊(中金公司、瑞銀證券、瑞士信貸)是否已變更。中國太保A股昨日收盤價為20.10元/股,微跌0.64%。
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