東歐危機擴散 歐元跌至2個月低點
    2009-02-18    作者:朱周良    來源:上海證券報

  東歐經(jīng)濟體面臨的困境有進一步向外圍擴散的跡象。
  繼俄羅斯、烏克蘭等國債信評級紛紛遭到下調(diào)之后,全球三大評級機構(gòu)之一的穆迪投資者服務公司17日又發(fā)布報告警告說,東歐經(jīng)濟危機可能嚴重沖擊歐洲發(fā)達市場的銀行業(yè),許多西歐銀行的評級可能面臨大幅下調(diào)。這一消息勾起了投資人對于東歐經(jīng)濟危機可能進一步擴散的擔憂,歐洲股市和歐元匯價昨日大幅下挫,歐元對美元跌至兩個多月低點,歐洲三大股市跌幅一度超過2%。

穆迪報告成導火索

  穆迪的報告說,奧地利、瑞典和其他在東歐設有分支機構(gòu)的歐洲銀行可能面臨信貸評級下調(diào),主要因為東歐經(jīng)濟體的狀況持續(xù)惡化。
  報告表示,歐洲銀行在東歐的業(yè)務可能面臨較大盈利壓力,進而可能影響到母公司。奧地利、意大利、法國、比利時、德國和瑞典等歐洲銀行大量涉足東歐新興市場。據(jù)統(tǒng)計,這些國家的銀行占到東歐地區(qū)銀行貸款份額的84%。
  但受到全球金融危機的沖擊,不少東歐新興經(jīng)濟體的基本面狀況持續(xù)惡化,金融市場也岌岌可危。IMF已經(jīng)向拉脫維亞、匈牙利和烏克蘭等東歐新興經(jīng)濟體提供緊急貸款,而白俄羅斯、立陶宛、羅馬尼亞以及愛沙尼亞等國情況也不容樂觀。
  穆迪認為,銀行業(yè)過于依賴中東歐的奧地利可能面臨最嚴峻的考驗。奧地利兩家最大的銀行都在中東歐地區(qū)廣泛開展業(yè)務,其總收入來源的近80%來自該地區(qū)。
  穆迪的分析師警告說,“東歐經(jīng)濟的惡化,可能帶來比預想嚴重得多的后果,”主要因為該地區(qū)大量依賴來自西歐銀行的大量資本流入。隨著更多美歐銀行被迫撤資回本土“救急”,或是作為接受政府援助的條件將更多資金用于本土貸款,這些新興經(jīng)濟體勢必受到更大的沖擊。

歐元匯價大幅下挫

  分析師表示,穆迪的警告加重了投資人對于東歐經(jīng)濟和金融形勢的擔憂,并拖累了歐元和歐洲股市的走勢。
  截至北京時間昨日19時43分,歐元對美元跌1.11%,報1.2622,此前一度觸及1.2600,為去年12月4日以來最低點。歐元對日元也下跌超過1%。蘇格蘭皇家銀行的分析師表示,中東歐的金融動蕩近期很可能持續(xù)下去,由此也給投資人提供了一個拋售歐元的理由。
  渣打銀行的外匯分析師亨德森表示,穆迪的報告明顯加劇了歐元對美元的跌勢,并拖累歐元全面下挫。他預計,歐元對美元可能在1.2330附近找到支撐,這是去年10月的低點,也是自2006年4月以來的最低水平。
  穆迪的警告并非個案,此前東歐地區(qū)多個經(jīng)濟體也頻頻告急。標準普爾16日警告說,可能下調(diào)對烏克蘭的信貸評級,因為當?shù)亟?jīng)濟持續(xù)惡化,加之其與IMF的貸款協(xié)議面臨“流產(chǎn)”的風險。本月12日,惠譽已下調(diào)了對烏克蘭的評級,并維持對該國的“負面”評級展望,也就是說可能進一步下調(diào)對該國的評級。從烏克蘭本幣的連續(xù)暴跌,可以看出當前危機的嚴重性。去年,烏克蘭本幣對美元暴跌超過38%,跌幅排名全球第三。去年,烏克蘭經(jīng)濟增速降至2.1%,2007年為7.6%。匯豐控股預計,烏克蘭經(jīng)濟今年可能萎縮高達9%。
  彭博社昨天公布的最新調(diào)查結(jié)果顯示,分析師預計,烏克蘭本幣在未來6個月中可能繼續(xù)走低,跌幅可達19%左右,主要因為實體經(jīng)濟惡化,同時外資大量撤離。
  俄羅斯在本月早些時候遭到惠譽降級,該國信貸評級已接近垃圾級,主要反映了該國外匯儲備的大幅下降和基本面的持續(xù)惡化。

歐洲股市盤中跳水

  市場人士指出,歐元下跌可能也與前兩天歐元區(qū)發(fā)布的疲軟經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)有關(guān)。作為全球第二大經(jīng)濟體的歐元區(qū)經(jīng)濟已陷入了三十年來的最低迷局面,下滑程度甚至超過美國。
  歐盟統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)GDP在去年第四季度大幅萎縮1.5%,折合成年率則收縮了5.9%,創(chuàng)下了1974年第四季度以來的最差表現(xiàn)。
  持續(xù)滑坡的經(jīng)濟已將歐洲央行逼到了絕路,包括特里謝在內(nèi)的多位央行官員近日都表示,在下月的會議上,該行幾乎肯定會恢復降息,將利率降至歷史新低。目前市場的普遍預期是降息50基點。
  歐洲股市昨日盤中全線大跌,反映出投資人的不安情緒。截至北京時間昨日19時34分,歐洲三大股市跌幅都超過2%。其中,巴黎股市跌2.1%,倫敦股市重挫2.3%,法蘭克福股市跌2.6%。
  覆蓋了23個新興市場的MSCI新興市場指數(shù)昨日倫敦午盤大跌3%,為近一個月來最大跌幅。其中,波蘭股市連跌五天,最新跌2.8%;捷克股市重挫逾5%。
  個股中,銀行股領(lǐng)跌,瑞典銀行和意大利聯(lián)合信貸等跌幅居前,普遍下挫逾4%。被穆迪“點名”提示風險的奧地利股市盤中大跌4%。

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