[進(jìn)入京滬競(jìng)相打造國(guó)際金融中心專題]
7月12日,盡管上?崾铍y耐,但一場(chǎng)關(guān)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)的討論仍吸引了眾多海內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)學(xué)專家和各行業(yè)企業(yè)家齊集于此,參加第五屆SNAI-ASU企業(yè)家高層論壇。本屆論壇主題是“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化——金融市場(chǎng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”。2007年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、美國(guó)普林斯頓高級(jí)研究所社會(huì)科學(xué)院教授埃里克·馬斯金用其贏得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的“機(jī)制設(shè)計(jì)理論”,獻(xiàn)計(jì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)。上海市委常委、副市長(zhǎng)屠光紹還以學(xué)生姿態(tài)亮相會(huì)場(chǎng),并就完善金融市場(chǎng)功能與上海金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展等問(wèn)題請(qǐng)教了與會(huì)學(xué)者。
三問(wèn)金融市場(chǎng)建設(shè)
“在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過(guò)程中,金融市場(chǎng)能夠起到哪些方面的作用?或者說(shuō),金融市場(chǎng)是通過(guò)什么機(jī)制來(lái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整?”屠光紹在主旨演講一開(kāi)始,就向在座學(xué)者拋出了第一個(gè)問(wèn)題。 “產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng),實(shí)質(zhì)上預(yù)示著人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一個(gè)重要軌跡。上海正處在一個(gè)從工業(yè)化為主向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)化的時(shí)期。目前,建設(shè)中的上海國(guó)際金融中心,其核心是市場(chǎng)體系,目標(biāo)是服務(wù)全國(guó)。因此,如何建立一種機(jī)制,完善金融市場(chǎng)資源配置功能、健全上海的金融市場(chǎng)體系,為全國(guó)服務(wù)!钡诙䝼(gè)問(wèn)題,屠光紹提出,什么樣的金融市場(chǎng)才能更好地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。這個(gè)問(wèn)題涉及到現(xiàn)在業(yè)內(nèi)廣泛討論的有關(guān)金融市場(chǎng)有效性的問(wèn)題。屠光紹解釋說(shuō),所謂有效,就是金融市場(chǎng)要比較全面準(zhǔn)確地通過(guò)價(jià)格機(jī)制來(lái)反映各種市場(chǎng)信息。 “怎么樣把建設(shè)上海國(guó)際金融中心與促進(jìn)上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)合起來(lái),實(shí)現(xiàn)上海自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化!蓖拦饨B最后一個(gè)問(wèn)題直指上海國(guó)際金融中心建設(shè)。截至2007年,上海第三產(chǎn)業(yè)占上海GDP的比重僅為51.6%。除了產(chǎn)值比重,屠光紹指出,上海金融業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈還有部分環(huán)節(jié)比較薄弱、產(chǎn)業(yè)鏈不夠長(zhǎng)等內(nèi)生問(wèn)題。盡管最近將出臺(tái)一些關(guān)于股權(quán)投資基金方面的政策措施,但他仍覺(jué)得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。屠光紹認(rèn)為,上海在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)里面急需發(fā)展第三產(chǎn)業(yè),尤其是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。
市場(chǎng)為主 政府為輔
馬斯金最突出的貢獻(xiàn)是將博弈論引入機(jī)制設(shè)計(jì)。在他將二者結(jié)合之后,機(jī)制設(shè)計(jì)變革為——我們不需要一個(gè)中央計(jì)劃者命令人們?nèi)ピ趺醋,而是設(shè)計(jì)好一個(gè)機(jī)制,這些人都是為了自己的利益做事情,在這個(gè)機(jī)制的引導(dǎo)下行動(dòng)。這一理論引申到上海國(guó)際金融中心建設(shè)當(dāng)中,馬斯金說(shuō):“金融中心建設(shè)過(guò)程中,重點(diǎn)先做什么,先推進(jìn)什么,應(yīng)由市場(chǎng)來(lái)決定,讓政府作決定未必是最好的。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō),產(chǎn)業(yè)升級(jí)是計(jì)劃者的目標(biāo),真正做成這個(gè)事,還是要靠經(jīng)濟(jì)實(shí)體當(dāng)中的成員扮演,市場(chǎng)會(huì)自動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化!辈贿^(guò),鑒于美國(guó)次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn),馬斯金認(rèn)為,建設(shè)上海國(guó)際金融中心在尊重市場(chǎng)的同時(shí),也要加強(qiáng)政府監(jiān)管,“次貸危機(jī)證明美國(guó)監(jiān)管失效。上海大力發(fā)展金融行業(yè)的方向是對(duì)的,但就目前中國(guó)市場(chǎng)限制而言,很多金融交易還不能開(kāi)展。這有待于更加先進(jìn)的金融工具的開(kāi)發(fā),也需要金融交易方面進(jìn)一步放開(kāi)”。 而作為馬斯金的得意門生,現(xiàn)任清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任白重恩與其老師的意見(jiàn)不謀而合,他指出,要產(chǎn)業(yè)升級(jí),發(fā)展新興產(chǎn)業(yè),就必須有新型的金融工具,這對(duì)金融的提供者提出了更高的挑戰(zhàn),這已經(jīng)超出了國(guó)家發(fā)改委、銀監(jiān)會(huì)或證監(jiān)會(huì)所能掌握的,只有創(chuàng)業(yè)投資者自己才能提供。所以,政府在資源配置上起的直接作用應(yīng)該減弱,讓市場(chǎng)做主。 |