在國家發(fā)改委、國家外匯管理局等監(jiān)管機構(gòu)對中外資銀行的中長期、短期外債進行新一年度的削減、調(diào)整之際,有關(guān)“熱錢”的話題被再次提起。一位銀行資深從業(yè)人士分析認為,監(jiān)管部門對中外資銀行長短債進行調(diào)整,有著多重目的。一來,收縮信貸規(guī)模,這是宏觀調(diào)控的需要。二來,也是至關(guān)重要的,在目前人民幣升值、內(nèi)地股市不景氣等背景下,擔(dān)心“熱錢”大幅跨境流動。 市場普遍認為,通過虛報進出口價格,進出口貿(mào)易成為“熱錢”進出的最常用方式。本報獨家獲悉,國家外管局9日下發(fā)調(diào)整金融機構(gòu)短期外債的通知中,對于進出口貿(mào)易的外匯管制條款更為嚴(yán)格和細化。
年度外債指標(biāo)大幅削減
“國家意識到控制信貸規(guī)模不僅要控制人民幣貸款,還要控制外幣貸款。而對于外幣貸款,顯然不能采用存款準(zhǔn)備金率、加息等通常手段來調(diào)控,而只能通過調(diào)整外債的形式來進行!鄙鲜鲢y行資深從業(yè)人士說。 本報獨家獲悉,2008年度中外資金融機構(gòu)短期外債余額指標(biāo)普遍出現(xiàn)了下調(diào)。政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等2008年短期外債總指標(biāo)為801604萬美元,而外國獨資銀行、中外合資銀行、以及短期外債指標(biāo)實行集中管理的外資行分行的總指標(biāo)為1272092萬美元。相比去年,一般而言今年中資行削減幅度為5%,而外資行削減幅度則為10%-15%。 年度指標(biāo)最高的中資金融機構(gòu)前四名為中行、工行、農(nóng)行、以及進出口銀行,其中中國銀行年度指標(biāo)為17.7億美元排名第一。包括外資法人銀行在內(nèi)的外資金融機構(gòu)中年度指標(biāo)前四名為匯豐(中國)、三菱東京日聯(lián)(中國)、東亞(中國)、以及花旗(中國),其中匯豐(中國)年度指標(biāo)接近20億美元排名第一,而未轉(zhuǎn)制的外資行分行的額度則較低。 而國家發(fā)改委核定的各家中外資金融機構(gòu)的中長期外債指標(biāo)業(yè)已分別下發(fā)。一位外資銀行人士透露,該行在短期外債指標(biāo)下調(diào)的同時,中長期外債指標(biāo)出現(xiàn)小幅上升!拜^去年上升了數(shù)千萬美元,但是這個數(shù)字(中長期外債指標(biāo)上調(diào))對業(yè)務(wù)不會產(chǎn)生太大影響。”
進出口企業(yè)外匯管制更嚴(yán)格
記者從多家銀行獲悉,國家外管局也對金融機構(gòu)為進出口貿(mào)易提供金融服務(wù)設(shè)置了更為嚴(yán)格的外匯管制條款。比如,“金融機構(gòu)為進口企業(yè)對外開具遠期信用證和辦理海外代付業(yè)務(wù),應(yīng)嚴(yán)格審核申請人貿(mào)易背景的真實性。90天(含)以下海外代付到期后,若發(fā)生由金融機構(gòu)墊付的,必須購匯對外支付! 還包括“除期限在90天(含)以下已承兌未付款遠期信用證和海外代付,以及在同一法人銀行50萬美元(含)以下非居民個人存款外,金融機構(gòu)其它各種形式的對外負債均應(yīng)納入短期外債指標(biāo)控制范圍。”《通知》中特別指出,轉(zhuǎn)制后的外資法人銀行,可以申請承繼原短期外債管理行或境內(nèi)所有分行的短期外債指標(biāo)。此外,各地區(qū)在每季度結(jié)束15個工作日內(nèi)都要向國家外管局回報轄區(qū)內(nèi)所有金融機構(gòu)短期外債指標(biāo)的執(zhí)行情況。 然而,為鼓勵境內(nèi)進出口企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展,國家外管局也表示,對于主要用于貿(mào)易項下對外開立90天(不含)以上遠期信用證業(yè)務(wù)的銀行,允許其提出增加指標(biāo)的申請。
防止“熱錢”突然撤離?
目前對于“熱錢”流入的具體規(guī)模的測算方法尚未達成共識、對于如何遏制“熱錢”流入中國也未形成系統(tǒng)操作手段。有銀行人士表示,外管局調(diào)減金融機構(gòu)短期外債余額指標(biāo),對外匯業(yè)務(wù)量大的地區(qū)的銀行、機構(gòu)、個人結(jié)售匯、以及結(jié)匯資金使用等進行非現(xiàn)場檢查等都是出于控制“熱錢”流入的目的。
上述銀行資深從業(yè)人士特別指出,國家控制中長期、短期外債可能出于對“熱錢”跨境流動的擔(dān)憂!皩ν鈧、資本項目進行管制,國家的初衷就是為了防止熱錢大幅流入、流出,對經(jīng)濟產(chǎn)生危害,尤其是擔(dān)心出現(xiàn)亞洲金融危機時,一些東南亞國家因外資大幅撤離而接連暴發(fā)金融危機的局面。現(xiàn)在人民幣不斷升值、內(nèi)地股市不景氣,國家更是會擔(dān)心熱錢突然撤離、對經(jīng)濟產(chǎn)生巨大危害!痹撊耸空f。 “熱錢”一般指為追逐更高利率、套取匯率升值收益和資產(chǎn)溢價等而流入一國的套利資金。有分析人士指出,2007年下半年流入中國內(nèi)地的熱錢規(guī)模迅速增加,其中既包括追求人民幣升值收益,也包括獲取滬深股市以及房地產(chǎn)市場的高溢價,還包括套取人民幣利率與美元利率之間的息差。這些熱錢一般通過進出口貿(mào)易、地下錢莊、以及外資購房、假外資機構(gòu)等方式流入。 有金融行業(yè)人士告訴記者,進出口貿(mào)易中高報價進口、低報價出口是最為普遍的方式,一般在外向型經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)較多,“企業(yè)本身對外進出口較多,賬面上操作起來也容易。此外,如果銀行幫助幫大額款項轉(zhuǎn)化為多筆賬面、化整為零,也不會出現(xiàn)因金額巨大而需要被監(jiān)管的情況”。 |