光伏發(fā)電成本可望提前達“臨界點”
    2008-11-11    作者:邢佰英    來源:中國證券報

  國家體育場“鳥巢”周圍路燈也采用太陽能光伏發(fā)電。新華社圖片
  賽維LDK董事長彭小峰日前在接受記者采訪時表示,此次全球金融危機將給公司發(fā)展帶來千載難逢的機遇。原因是,金融危機帶來了原材料價格的大幅下降,公司原料成本有望降低40%-50%,光伏發(fā)電成本有望提前與傳統(tǒng)發(fā)電成本接軌。
  也有觀點認為,未來光伏市場的走向如何短期仍存不確定性,此次全球性經(jīng)濟危機將導(dǎo)致政府補貼減少,因而下游的太陽能電池需求可能面臨萎縮。
  但賽維LDK表示樂觀,一旦光伏發(fā)電成本低于上網(wǎng)電價,光伏產(chǎn)品的市場將是“無限大”,而金融危機有望使這一天提前兩年到來。

光伏發(fā)電普及有望加速

  據(jù)了解,賽維LDK于9月19日在美國增發(fā)480萬美國存托股份(ADS)募集資金2億美元,用于擴建多晶硅工廠和硅片工廠。因此,公司對“過冬”的現(xiàn)金流并不發(fā)愁。
  公司正在建設(shè)的多晶硅項目投產(chǎn)后將全部用來供應(yīng)公司自身的硅片生產(chǎn)需求,只能滿足部分需求,其余缺口還要通過市場購入。因此,因產(chǎn)能過剩帶來的多晶硅價格下跌將為公司帶來利好,降低公司生產(chǎn)硅片的成本。
  日前,賽維LDK提高了對公司三季報業(yè)績的預(yù)期,公司預(yù)計第三季度收入從4.86億-4.96億美元提高到了5.3億-5.4億美元,硅片出貨量從210兆瓦-220兆瓦提高到230兆瓦-240兆瓦。
  在彭小峰看來,此次金融危機也將給整個光伏產(chǎn)業(yè)帶來極大的機遇,此前業(yè)界普遍預(yù)期,在未來8-10年內(nèi),光伏發(fā)電的成本才能夠降到與傳統(tǒng)發(fā)電接近的水平,而此次危機帶來了原材料價格大幅下跌,光伏發(fā)電的商用和普及有望在兩年內(nèi)實現(xiàn)。
  彭小峰甚至表示,在業(yè)界預(yù)期公司可能因受經(jīng)濟危機影響而銷量下滑、毛利下滑的情況下,而由于成本普遍降低40-50%,在技術(shù)稍作改進的情況下,公司很可能出現(xiàn)銷售額和毛利率不降反升的狀態(tài)。而發(fā)電成本降到1元/度很可能會在兩年內(nèi)發(fā)生。

下游需求或萎縮并向上傳導(dǎo)

  據(jù)了解,目前,賽維的多晶硅材料主要來自于外購,公司正在運行中的多晶硅生產(chǎn)項目實際是公司向上游拓展的舉動。據(jù)介紹,今年底公司能夠?qū)崿F(xiàn)年產(chǎn)6000噸多晶硅產(chǎn)能,明年年底前總共能夠達到年產(chǎn)16000噸多晶硅產(chǎn)能,但具體生產(chǎn)出多少多晶硅,還要看公司的硅片產(chǎn)能擴展情況和市場情況。
  這里所說的市場情況,很大程度上取決于國際對太陽能電池片的需求是否會因經(jīng)濟危機而萎縮,進而是否會傳導(dǎo)到中上游廠商。如果傳導(dǎo)上來,硅片需求量或下滑,公司的多晶硅產(chǎn)能將很難完全釋放,而公司此次對多晶硅生產(chǎn)項目的投資也將難以收回,或?qū)⒂绊懝镜默F(xiàn)金流。
  然而,這一觀點也存在分歧。有分析人士認為,金融危機帶來的太陽能電池需求下滑將給國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)帶來負面影響,西方國家的新建太陽能發(fā)電系統(tǒng)可能因經(jīng)濟下滑而推遲或取消,而美國的個人太陽能使用產(chǎn)品市場也將萎縮;另外,太陽能需求方面目前仍很受政策影響,西方國家對太陽能政策的補貼力度是否會松動仍是未知數(shù)。
  而彭小峰表示,目前公司對國際需求下滑的感受還不太明顯,需求下滑將首先影響太陽能電池生產(chǎn)商,之后再傳導(dǎo)到中上游。未來預(yù)期產(chǎn)品訂單還有上升趨勢,原因在于,光伏電站為保證發(fā)電效率常有20年的質(zhì)保期,一些小型的光伏生產(chǎn)商由于未來的不確定性可能失去訂單,而大型的企業(yè)將獲得更多的訂單。

毛利率走勢還看市場冷暖

  記者了解到,近兩個月以來,多晶硅的市場價從400美元/公斤下跌到300美元/公斤左右,下跌幅度約為25%,而多晶硅合同價也已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下跌。據(jù)介紹,賽維近期簽訂的多晶硅購買合同中,平均價格不超過100美元/公斤。
  彭小峰介紹說,一旦公司自建的多晶硅產(chǎn)能釋放,公司生產(chǎn)多晶硅的成本將下降到25美元/公斤,遠低于目前多晶硅200美元/公斤的市場價。
  據(jù)了解,賽維的毛利率目前為20%-30%左右,公司曾預(yù)期今年毛利率將保持上升趨勢,公司2009年的硅片產(chǎn)能將達到2200兆瓦。公司毛利率在2007年底至今年二季度仍保持增長態(tài)勢。彭小峰認為,公司明年毛利率提升的目標在金融危機的背景下將更加清晰可見。
  最近兩個月以來,多晶硅現(xiàn)貨價格已經(jīng)下滑了25%,而硅片價格下滑了15%左右,可見,原材料價格下滑幅度超過了產(chǎn)品價格。分析人士認為,一旦下游需求的萎縮上傳到中上游,公司也將面臨毛利率下滑的風(fēng)險。
  目前,公司總成本中,多晶硅材料占到70%的比重,設(shè)備、人工等其他成本占30%,由于多晶硅產(chǎn)能的集中釋放,多晶硅價格未來有大幅下滑的預(yù)期。據(jù)介紹,賽維在與客戶簽訂的硅片供應(yīng)合同價格也存在下降趨勢,如果成本進一步下降,公司也將適應(yīng)市場需要,適當調(diào)整硅片價格。
  賽維有關(guān)人士表示,由于光伏產(chǎn)業(yè)此前投資過于火熱,因此在經(jīng)濟下行情況下,消除產(chǎn)業(yè)浮躁,行業(yè)回歸理性很正常。
  而在彭小峰看來,公司的毛利率和銷售額不會出現(xiàn)下降,公司目前正在大力投資進行技術(shù)研發(fā)、整合國際上的優(yōu)秀技術(shù)人才團隊。他認為,盡管產(chǎn)品價格下滑,但成本也在下滑,如果公司在技術(shù)上能夠及時升級,獲得技術(shù)優(yōu)勢,毛利率和銷售額很可能不降反升。

2010年發(fā)電成本或1元/度

  隨著多晶硅等上游材料價格的降低,光伏發(fā)電的成本與傳統(tǒng)發(fā)電的成本差距也進一步縮小。目前的光伏發(fā)電成本已經(jīng)可以控制在3元/度左右,傳統(tǒng)發(fā)電的成本在0.5元/度左右。
  據(jù)了解,意大利的銷售電價在0.2歐元/度以上,目前就已經(jīng)接近光伏發(fā)電成本。在賽維LDK看來,只要光伏發(fā)電成本達到這一“臨界點”,一旦光伏發(fā)電的成本可以與常規(guī)能源競爭(煤、油、天然氣),國內(nèi)的市場就會大規(guī)模啟動。
  彭小峰說,一方面電價上漲的趨勢不改,一方面光伏產(chǎn)品的成本在不斷下降,這將加快光伏產(chǎn)品的普及,可能之前預(yù)期的2012光伏發(fā)電1元/度的成本水平會提前兩年實現(xiàn)。
  目前,多晶硅硅片的核心生產(chǎn)技術(shù)仍在國外,但彭小峰認為,目前,掌握核心技術(shù)的人才是流動的,公司可以通過人才引進掌握核心技術(shù)。

記者觀察

光伏龍頭或“漁利”

  全球金融危機逐步侵蝕中國實體經(jīng)濟,大批出口型企業(yè)倒閉、重工業(yè)企業(yè)減產(chǎn),部分行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損,但是,也有人坐收“漁利”。
  鋼材、硅料、設(shè)備等原材料價格的大幅下降,讓不少光伏企業(yè)能夠“笑傲”危機,這份樂觀讓人們注意到,金融危機的副產(chǎn)品——成本下降將對正受危機重創(chuàng)的行業(yè)帶來部分利好,而光伏產(chǎn)業(yè)龍頭是受益者之一。
  金融危機使得多個行業(yè)面臨需求下降、市場萎縮的困境,光伏行業(yè)同樣未能幸免。此前備受資金追捧的光伏行業(yè)也面臨著泡沫破裂的趨勢,“兩頭在外”的產(chǎn)業(yè)模式使得企業(yè)對全球經(jīng)濟走勢格外敏感。
  一位光伏產(chǎn)業(yè)界人士表示,金融危機對光伏產(chǎn)業(yè)的影響將在明年的業(yè)績中得到體現(xiàn),國外經(jīng)濟下滑使得企業(yè)的海外融資渠道受限,未來的訂單量也很難預(yù)測;而此前,光伏產(chǎn)業(yè)的投資和產(chǎn)能擴張都很迅猛,可預(yù)見未來或有大量企業(yè)因需求萎縮、資金鏈斷裂而被淘汰出局。
  最近,光伏產(chǎn)業(yè)從上游原料到下游產(chǎn)品,價格都出現(xiàn)下降。一方面是多晶硅產(chǎn)能過剩,另一方面是下游的需求增速下降。與此同時,光伏產(chǎn)業(yè)一直以來都受西方國家政策支持,經(jīng)濟危機是否導(dǎo)致支持力度下降尚難以預(yù)測,而油價在3個月內(nèi)巨跌50%,包括光伏產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的新能源項目投資熱情也受到抑制,諸多因素使得光伏產(chǎn)業(yè)的前景至少在短期來看,充滿不確定性。
  然而,成本大幅下降給行業(yè)帶來了喘息機會。日前,來自風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的制造商上海電氣集團和太陽能電力企業(yè)無錫尚德電力的代表均表示,由于上游成本瓶頸的突破和產(chǎn)業(yè)鏈的初步形成,風(fēng)能和太陽能已經(jīng)具備明確的產(chǎn)業(yè)化前景,成本有望在3-5年內(nèi)大幅降低。
  在彭小峰看來,過去兩年,硅料價格一路上漲,價格嚴重偏離生產(chǎn)成本,導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)鏈不能協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。由于原料成本的快速下降,使得光伏制造成本的下降速度超過了原有的預(yù)期,可能之前專家預(yù)測2010年甚至更遠才能達到的成本目標,明年就會實現(xiàn)。
  分析人士認為,盡管光伏行業(yè)短期面臨發(fā)展風(fēng)險,但長期來看,化石能源供不應(yīng)求,光伏發(fā)電的市場和需求仍非?捎^。與此同時,美國新一任總統(tǒng)奧巴馬對可再生能源的支持態(tài)度明朗,他此前提出,可再生能源發(fā)電量配額將在2010年達到10%,這提振了西方對于未來光伏市場的信心。
  因此,廣大光伏企業(yè)在危機之下,有動力等待光伏發(fā)電成本下降到與傳統(tǒng)發(fā)電成本齊平的“臨界點”,一旦突破“臨界點”,光伏市場將是“無限大”。然而,盡管此次等待的過程可能因危機而縮短,但能否安然渡過金融危機是關(guān)鍵,其間,現(xiàn)金流充足、經(jīng)營穩(wěn)健的行業(yè)龍頭或有優(yōu)勢,而所謂的成本下降,也更多地將惠及這部分企業(yè),而更多不具備技術(shù)、規(guī)模優(yōu)勢的光伏企業(yè)可能難等到“云開霧散”。(邢佰英)

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