“債熱基冷”凸顯百姓理財趨保守
    2008-06-13    趙曉輝 劉琳     來源:市場報
  6月10日,在中國工商銀行位于北京宣武門附近的營業(yè)網(wǎng)點,60萬元的國債承銷額在一個小時內(nèi)就銷售一空,去年遭受冷落的國債再次贏得投資者的青睞。
  “我們還沒開門營業(yè),好多人就來排隊,有一位投資者一下子就買了20萬元,而去年股市火暴的時候,國債一個星期都賣不出去!边@家網(wǎng)點的大堂經(jīng)理說。
 。保叭臻_始銷售的今年第三期憑證式國債共200億元。記者在工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等多家銀行的營業(yè)網(wǎng)點了解到,分配到這些網(wǎng)點的承銷額均在兩個小時內(nèi)銷售一空。今年,早在前兩期憑證式國債銷售時,市場就出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)象。
  與此形成鮮明對比的是,投資股票類的理財產(chǎn)品少人問津,基金賬戶開戶數(shù)逐月遞減,各家銀行的基金代銷業(yè)務(wù)量出現(xiàn)下降!艾F(xiàn)在開基金賬戶的人少了,購買基金產(chǎn)品的人常常一天都沒有一個,老百姓理財更加理性,趨于選擇保本的固定收益產(chǎn)品。”建行一家營業(yè)網(wǎng)點的工作人員說。  在證券市場的動蕩調(diào)整中,隨著基金熱度的銳減,新基金發(fā)行告別去年動輒募集數(shù)百億元的盛況。天相投顧統(tǒng)計顯示,截至6月5日,共有33只開放式基金在今年成立,募集資金達856.18億元,平均規(guī)模25.94億元,呈逐月下降趨勢。5月份,天治創(chuàng)新先鋒股票型基金首發(fā)規(guī)模一度低至2.48億元,創(chuàng)下了開放式基金首發(fā)規(guī)模的歷史新低。
  為挽留住投資者,各相關(guān)機構(gòu)紛紛出臺“促銷”措施。一些基金公司提高付給代銷銀行的傭金,發(fā)動員工自購,一些證券公司免掉了原來90元的手續(xù)費,為客戶免費開設(shè)基金、股票賬戶。
  盡管如此,投資者仍然傾向選擇保守型理財產(chǎn)品。中國工商銀行10日發(fā)布的2008年首期“工行投資理財指數(shù)”顯示,目前城鎮(zhèn)居民的投資理財意愿趨于保守,未來購買股票和基金的熱情有所降低。
  與早前公布的2007年第二期投資理財指數(shù)相比,愿意增加投資資金比例的居民由29%降低至22%,未來居民愿意投資股票的比例從上期的32%降至17%,投資基金的比例從26%下降到12%;投資黃金的比例從5%提升到7%。
  面對投資者更為理性的理財需求,各大銀行目前也主推收益穩(wěn)、風(fēng)險低的固定收益類理財產(chǎn)品。建行主要銷售1個月、3個月期限的掛鉤債券、信托類穩(wěn)健產(chǎn)品,招商銀行主要推出一年以內(nèi)、期限較短的掛鉤信貸類、票據(jù)資產(chǎn)等產(chǎn)品,以滿足資金流動性要求高的投資者。而工行、農(nóng)行主推的3年期、5年期的固定收益中長期理財產(chǎn)品,則主要針對有長期理財計劃的投資者。
  在保守的風(fēng)格下,定期存款利率成為投資者考量理財收益率的重要參照。據(jù)了解,此次發(fā)行的第三期憑證式國債3年期品種票面利率為5.74%,5年期品種票面利率為6.34%,相應(yīng)的同期定存利率分別為5.40%和5.85%,加上國債收益免交5%的利息稅,與同期定期存款相比,購買國債到期回報率可高出10%以上。
  “還是買國債放心,而且現(xiàn)在利率高于定期存款。”剛剛購買了國債的張女士說。她表示,自己也買過浮動年收益率很高的產(chǎn)品,但到期時實際收益率還沒有活期存款利息高。
  中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,國債搶手與當(dāng)前股市動蕩,市場風(fēng)險較大有關(guān),在此背景下,今后一段時間內(nèi),國債將仍然成為理財產(chǎn)品的主要選擇。
  興業(yè)銀行財富管理部副總經(jīng)理李民認(rèn)為,雖然出于對資本市場的風(fēng)險防范,百姓對穩(wěn)健型理財產(chǎn)品需求較大,不過,有一定資金的投資者也可以購買小部分風(fēng)險較高的產(chǎn)品,保持風(fēng)險投資和穩(wěn)妥投資的比例是合理的家庭理財規(guī)劃的基本原則。
  另外,工行調(diào)查還顯示,投資者對金融投資組合的收益率仍有較高期望。對此,郭田勇表示,金融投資組合有一定的風(fēng)險,投資者不要盲目跟風(fēng)購買,百姓理財應(yīng)該量入而出,量力而行,根據(jù)自己對資金的需求情況,以及對風(fēng)險的承受能力選擇適合自己的理財產(chǎn)品,同時投資者也應(yīng)該加強對金融產(chǎn)品的學(xué)習(xí),真正了解購買的理財產(chǎn)品的風(fēng)險大小。
  相關(guān)稿件