外匯保證金交易攪熱投資市場
    2008-04-11    記者 董穎 實(shí)習(xí)生 孫頔    來源:市場報(bào)

  自交通銀行2006年11月率先推出了外匯保證金業(yè)務(wù)后,近期該業(yè)務(wù)的推廣有加快跡象。除了民生銀行,中國銀行近期已將開展“保證金外匯寶”的試點(diǎn)擴(kuò)大到南京、深圳等地;最早推出具備保證金交易性質(zhì)的“個(gè)人外匯遠(yuǎn)期交易”業(yè)務(wù)的建設(shè)銀行也在擴(kuò)大試點(diǎn);工商銀行去年已推出北京、上海和浙江三地的外匯保證金服務(wù)試點(diǎn)。
  此外,興業(yè)銀行、中信銀行、北京銀行等或正在測試交易系統(tǒng),或正在尋找合適的時(shí)機(jī)開通這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

最“干凈”的投機(jī)市場

  在歐美和日本的金融商品中被喻為“個(gè)人理財(cái)?shù)膸p峰之作” 的外匯保證金,伴隨著金融全球一體化進(jìn)程的推廣,已經(jīng)逐漸取代股票和期貨成為世界金融的主流商品。
  事實(shí)上, 意圖進(jìn)入此領(lǐng)域的遠(yuǎn)不止這幾家銀行。建設(shè)銀行早在2006年就推出了具有保證金交易性質(zhì)的“個(gè)人外匯遠(yuǎn)期交易”業(yè)務(wù), 招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等也在躍躍欲試, 等待合適時(shí)機(jī)進(jìn)場。隨著我國外匯儲(chǔ)備的巨額上升和外匯管制的逐步開放,居民手中的外匯與日俱增,對(duì)完善外匯投資渠道的需求也在增加。另外,銀行業(yè)的競爭因素,也促使了外匯保證金的推出。
  據(jù)交通銀行方面透露,該行率先推出外匯保證金業(yè)務(wù),短短幾個(gè)月以來的交易量,已經(jīng)接近開展了10多年的外匯寶業(yè)務(wù)的交易量。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,如果全面開放外匯保證金交易,不但能夠有效解決外匯投資渠道,對(duì)目前重新興起的非法外匯保證金交易形成打擊,還能實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外匯保證金交易與國際的接軌。這表明“以小博大”的保證金投資模式正在逐漸為國內(nèi)的投資者所追捧,中國的金融投資市場日趨成熟和完善。
  相對(duì)于其他虛擬衍生的金融產(chǎn)品市場而言,外匯保證金交易市場盡管不是盡善盡美,但可以說是最“干凈”的投機(jī)市場:投資者不必勞神于每只股票的業(yè)績,每日巨額的成交量使任何機(jī)構(gòu)都沒有坐莊的勇氣。索羅斯、巴菲特所能了解到的信息,普通投資者一樣可以了解到。全球的投資者和投機(jī)人都在相同的時(shí)間看著相同的報(bào)價(jià)和圖表。外匯的走勢(shì)在沒有消息層面的影響時(shí)更偏重的是技術(shù)走勢(shì)。也就是說,如果操作得當(dāng),抓住投資機(jī)會(huì),是可以獲得高收益的。

“以小博大”的超高收益

  王先生,在28天的時(shí)間里,進(jìn)行了357次交易,既有做多又有做空,從開始時(shí)候的137美元變成了781美金,除去各種成本費(fèi)用還有389美元。在其他任何一個(gè)行業(yè)里,一個(gè)月超過 180 %的收益都是很難做到的。這就是外匯保證金交易吸引人的魅力所在。
  外匯保證金的投資優(yōu)勢(shì)有很多,一是投資成本低,可放大投資資金。例如:每1000元人民幣可買入一張訂單(一張訂單就是0.1手,價(jià)值等于1萬美元) 。二是雙向交易,投資者不管是買漲還是買跌都有獲利的機(jī)會(huì)。這樣就可以更為靈活地控制住投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得更大的利潤。三是24小時(shí)交易,獲利高,可設(shè)限價(jià)。外匯的具體交易時(shí)間是從星期一到星期五連續(xù)五天24小時(shí)不間斷的交易,周末全球休市。市場最活躍的時(shí)間段基本在下午3:30 到晚間12:30之間。這樣就使得投資者選取獲利的機(jī)會(huì)增多,一天有一倍以上的獲利可能并可預(yù)設(shè)限價(jià)和停止損點(diǎn)。四是手續(xù)費(fèi)低廉。1000元人民幣的保證金購進(jìn)一張訂單,投資者所需要支付的手續(xù)費(fèi)僅為10.5元。五是無形市場,透明度高;谕鈪R是通過網(wǎng)絡(luò)交易的無形市場,所以不受空間的限制,自主性也非常強(qiáng)。每日所有的行情、數(shù)據(jù)和新聞都是公開的。六是實(shí)時(shí)成交,固定點(diǎn)差。T+0的交易,也就是說無論何時(shí)都可以進(jìn)行買賣。買入高息貨幣每天可獲高額隔夜利息,沒有單量限制。
  值得注意的是,外匯保證金業(yè)務(wù)特有的本金放大機(jī)制在帶來可觀的盈利的同時(shí),其風(fēng)險(xiǎn)也將同比放大。理財(cái)專家提醒投資者, 在真正決定投身于外匯交易市場之前 , 應(yīng)該首先仔細(xì)考慮并明確自身投資的目標(biāo) , 充分了解自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力以及經(jīng)驗(yàn)水平的高低。最重要的是 , 一定要在可以承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)進(jìn)行投資、交易。在國際市場上,外匯保證金交易是高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式,并不適合所有的普通投資者。投資者操作不當(dāng)判斷失誤,將有損失全部資產(chǎn)的可能。

漸熱的國內(nèi)市場

  盡管“ 外匯保證金交易將全面開放”的消息并未獲得監(jiān)管部門確認(rèn),但大勢(shì)所趨和巨大的利潤驅(qū)動(dòng)之下,各銀行紛紛殺入此領(lǐng)域。銀行方面的消息稱,一些有國內(nèi)分行的香港銀行已召開緊急會(huì)議商討對(duì)策,待政策落實(shí)即開展業(yè)務(wù)。
  在中國 , 網(wǎng)絡(luò)炒匯也早已風(fēng)起云涌。近幾年 , 一些境外金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)通過境內(nèi)服務(wù)商招募網(wǎng)絡(luò)炒匯投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì),這類大大小小機(jī)構(gòu)不下幾十家, 多以外匯投資公司名義招攬客戶。他們留住客戶的兩大優(yōu)勢(shì)就是“杠桿效應(yīng)大”和“收取點(diǎn)差小”。一位外匯交易服務(wù)商的經(jīng)紀(jì)人員透露 , “國內(nèi)銀行一般最大本金放大倍數(shù)是30倍, 但我們可以100倍、甚至400倍。同時(shí) , 銀行收取的點(diǎn)差一般在15點(diǎn)以上,有的在40點(diǎn),對(duì)于短線投資的人來說賺錢空間在壓縮 , 而國外交易商提供的點(diǎn)差在3至10之間。”這一局面勢(shì)必給中資銀行帶來競爭壓力。
  目前 , 盡管這些國外機(jī)構(gòu)提供的外匯交易尚處于灰色地帶, 但隨著WTO承諾的逐步兌現(xiàn),如何利用網(wǎng)絡(luò)炒匯的陽光化留住客戶,正在考驗(yàn)著這些銀行的技術(shù)實(shí)力與管理能力。

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