一算成本
基金贖回成本不低。 具體而言,基民在贖回股票基金時(shí)一般要支付0.5%左右的贖回費(fèi),而在再投資時(shí)通常又要支付0.8%至1.5%不等的申購費(fèi)用,一來一去2%左右的盈利就沒了,當(dāng)基金凈值處于虧損時(shí)進(jìn)行贖回,投資者的損失將更加“可觀”。 除了實(shí)際可估算的交易成本外,贖回款一般要在T+7日才能劃回賬戶,因此,投資者在贖回前還要算清楚此期間延誤投資的機(jī)會(huì)成本。
二看時(shí)機(jī)
由于有交易成本的存在、且市場趨勢難以把握,投資者贖回切忌盲目跟風(fēng),而應(yīng)在對(duì)股市、基金公司充分分析后,把握準(zhǔn)時(shí)機(jī),選擇在市場將轉(zhuǎn)入空頭、達(dá)到損益條件、基本面變化這幾種情況時(shí)再考慮贖回。具體來看,投資者可以根據(jù)以下幾個(gè)方面大致判斷股票基金的贖回時(shí)機(jī)。 1、投資目標(biāo)是否已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。 很多投資者在購買基金時(shí)會(huì)設(shè)定投資目標(biāo),比如投資期多長、目標(biāo)收益率多少等。一般來說,在確定目標(biāo)收益率時(shí),可以采取“無風(fēng)險(xiǎn)收益率(國債利率)+成本費(fèi)率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”的方式,股票基金凈值年增長10%-20%是比較合理的目標(biāo)。 需要注意的是,收益達(dá)到投資目標(biāo)時(shí)也不是一定要贖回;鹪讷@得一定收益后往往會(huì)通過分紅兌現(xiàn)部分收益,現(xiàn)金分紅與贖回獲得差價(jià)的形式其實(shí)是一致的。 2、基金的“基本面”有無變化。 在建倉一只基金前,投資者應(yīng)根據(jù)基金及基金管理公司的實(shí)力、基金經(jīng)理、過往業(yè)績等因素選擇基金,這些因素是基金未來業(yè)績的基礎(chǔ)。而對(duì)于業(yè)績穩(wěn)定的基金來說,這些“基本面”的變化需要引起重視。 此外,基金投資策略、基金規(guī)模、分紅方式、費(fèi)率結(jié)構(gòu)等的重大變化都會(huì)影響投資者未來的收益。 一個(gè)實(shí)用的竅門是,每隔一段時(shí)間就考察一下基金的凈值變化情況,目前在各大門戶網(wǎng)站都可以找到詳細(xì)的基金凈值表和基金業(yè)績排行榜。其中,要更多地關(guān)注6個(gè)月、1年乃至2年以上的指標(biāo),如某基金的回報(bào)率一直穩(wěn)定在中上游水平,則可長期持有,反之則果斷贖回。 3、基金凈值是否跌至“止損位置”。 “持續(xù)下跌是否需要止損?”這應(yīng)該是投資者問得最多的問題。在確定投資目標(biāo)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)承受力較低的投資者可以確定自己的止損點(diǎn),尤其是市場處于高位時(shí)。如風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以把“止損點(diǎn)”設(shè)在基金凈值從當(dāng)前凈值下跌20%的位置,對(duì)于盈利較少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限的投資者來說,可考慮將止損點(diǎn)設(shè)在考慮申購贖回費(fèi)用后虧損10%的位置。
三選方式
無論是投資股票還是基金,分批減倉都是很好的法則。 具體來看,數(shù)額較大或者基金投資占總資產(chǎn)比重較大的投資者,可以考慮逐步贖回,如可考慮市場反彈一定的幅度時(shí)贖回一部分,邊漲邊贖,這樣有利于降低風(fēng)險(xiǎn),同時(shí),也降低了倉位,可以在市場振蕩下跌時(shí)逐步建倉新的基金品種。 再如,很多既炒股票又買基金的投資者,都諳熟“下午兩點(diǎn)半”法則;疒H回有個(gè)基本規(guī)則是“未知格”原則:交易日15:00前提交贖回申請(qǐng),以當(dāng)天的基金凈值(15:00收市后計(jì)算得出)作為成交價(jià)格;交易日15:00后或?yàn)榉墙灰兹仗峤,以下一工作日的基金凈值作為成交價(jià)格。 投資者要學(xué)會(huì)適應(yīng)這個(gè)規(guī)則。具體來看,A股市場下午3時(shí)收盤,但往往到下午2時(shí)30分就大局已定,市場是大漲還是大跌一目了然。如果在近期要贖回某只基金,最好在近幾日下午2時(shí)30分看盤,注意到市場漲勢后再發(fā)出贖回申請(qǐng)。 |