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今天上午9點,國內(nèi)第一只貴金屬期貨——黃金期貨在上海期貨交易所鳴鑼上市,首批掛牌上市交易的7個合約,掛盤基準(zhǔn)價定在209.99元/克,結(jié)果開盤的時候,就有六個合約漲停。 |
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今天中午,記者趕到北京首創(chuàng)期貨公司,了解到,剛剛收盤的黃金期貨上午高開低走,開盤報230.95,一度沖上漲停,最高報230.99,隨后開始持續(xù)走低。 |
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對于那些剛剛進(jìn)入黃金市場投資者而言,信息的不對稱將是他們面臨的一個很難逾越的風(fēng)險,對于準(zhǔn)備進(jìn)入金市,而對這個市場不是很了解的投資者,程相峰建議:首先自己資產(chǎn)進(jìn)行評估,再進(jìn)行配置。 | 投資者盼望了很久的黃金期貨,今天(9日)上午9點,在上海期貨交易所正式亮相,首批掛牌上市交易的7個合約,掛盤基準(zhǔn)價定在209.99元/克,結(jié)果開盤的時候,就有六個合約漲停,黃金期貨終于閃亮登場了,這給已經(jīng)十分火爆的黃金市場帶來什么變化?我們先來看看上海期貨交易所的現(xiàn)場新聞。 國內(nèi)第一只貴金屬期貨——黃金期貨,今天將在上海期貨交易所鳴鑼上市,這也是繼鋅、菜籽油、線型低密度聚乙烯期貨成功推出之后,近期證監(jiān)會批準(zhǔn)的第四個期貨新品種,本次推出的黃金期貨實行雙向操作,就是以1/10的保證金操作資金,普通投資者可以以小博大,既可買上漲也可買下跌,據(jù)了解,上海期貨交易所昨日已經(jīng)發(fā)布公告,將各個期限黃金期貨合約掛牌當(dāng)日的基準(zhǔn)價規(guī)定在209.99元/克的水平上,今日掛牌的黃金期貨將包括7個交割月份的合約,其中最早的合約將于2008年6月份交割,最晚的要在12月交割,不過根據(jù)上期所公布的標(biāo)準(zhǔn)合約,隨著黃金期貨的日趨成熟,其交割月份將和已經(jīng)在上期所掛牌的其他金屬期貨品種一樣,覆蓋1-12月的任何一個月份,也即在任何時點上,都將有12個不同期限的合約在市場上交易。 今天中午,記者趕到了北京首創(chuàng)期貨公司,在這里記者了解到了,剛剛收盤的黃金期貨上午高開低走,開盤報230.95,一度沖上漲停,最高報230.99,隨后開始持續(xù)走低。雖然價格在一路走低,但黃金期貨上午的交易異常的活躍。據(jù)北京首創(chuàng)期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司黃金市場分析師張煒介紹,今天的成交量比較大,今天的開盤比較火,今天購買氣氛非常濃。 據(jù)了解,最近每天主動上門開戶的就有二三十人,近期每天的開戶量能夠達(dá)到50人。由于黃金期貨價格波動劇烈,張煒指出,其實需要10萬元左右的資金規(guī)模才可以嘗試黃金期貨交易,而其中的投資風(fēng)險也非常的大,希望廣大投資者要注意回避好行情調(diào)整,回避短期的風(fēng)險,不要滿倉操作,因為期貨是保證金交易,如果滿倉操作風(fēng)險會非常大。 在油價上漲,美元貶值的時候,黃金的投資價值就顯露了出來,2007年,國際市場上,黃金價格上漲了31%,今年一開年,黃金現(xiàn)貨價格一度登上每盎司861美元,一舉突破1980年創(chuàng)下的歷史高點,不過,正所謂高處不勝寒,黃金價格節(jié)節(jié)走高,其中的風(fēng)險也在不斷加大,而黃金期貨的推出,是否能給投資者提供一個風(fēng)向標(biāo)? 上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新部的曹越告訴記者,交易所目前上市交易的有銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油等5個品種,而對于今天推出的黃金期貨,上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新部高級總監(jiān)曹越強調(diào)知識儲備尤為重要,他認(rèn)為,參與黃金期貨要有一定的風(fēng)險控制能力,要有一定的期貨知識,因為這個和現(xiàn)貨是完全不一樣的。 曹越說黃金期貨的推出,為投資者增加了一個套期保值、規(guī)避風(fēng)險的工具,建立了一個全新的投資渠道,同時也能夠增強國內(nèi)市場在黃金價格方面的話語權(quán)。而與此同時,黃金期貨又能夠與黃金現(xiàn)貨市場相互聯(lián)動,使得黃金市場日趨完善。
黃金期貨的推出,為投資者增加了一個套期保值、規(guī)避風(fēng)險的工具,同時也建立了一個全新的投資渠道,但實際上,投資黃金并不簡單,不管是現(xiàn)貨還是期貨,黃金價格隨時受很多因素左右,像美元匯率、全球經(jīng)濟、國際油價、各國央行黃金儲備量,對這些千變?nèi)f化的信息,投資者怎么把握? 有股民代言人之稱的張衛(wèi)星,現(xiàn)在的身份是高德黃金公司的負(fù)責(zé)人,他現(xiàn)在做的是真金白銀的實物金生意,張衛(wèi)星帶領(lǐng)記者來到位于國興大廈一樓高得黃金一間門市前,而在這間不大的門市里面擠滿了前來交易、咨詢的顧客,這也是張衛(wèi)星非常樂意看到的情景。 依據(jù)國際黃金的變化,張衛(wèi)星在面向市場出售自己的黃金的同時,又在回購黃金,這使得黃金能夠真正的流動起來。所謂金融功能其實最簡單就是黃金的雙向交易機制,已經(jīng)開始有商家提供黃金的雙向交易機制,也就是說賣得出去,也要收得回來。這種機制的出現(xiàn),就徹底改變了以前投資黃金只能購買,無法通過正常渠道賣出的尷尬。 張衛(wèi)星現(xiàn)在的夢想就是實現(xiàn)藏金于民,他渴望有更多的人參與到實物黃金中來,那么,張衛(wèi)星對于投資實物黃金的信心究竟來源于哪里?張衛(wèi)星稱,在全世界黃金都是可以隨時換成當(dāng)?shù)刎泿诺模S金是全球的,地球貨幣。在張衛(wèi)星看來,正是由于黃金的貨幣屬性長期被弱化,實物黃金的發(fā)展空間巨大。 2001年以來,國內(nèi)黃金價格平均每年都保持著18%的漲幅,2007年更是超過了30%,看到金價節(jié)節(jié)上漲,黃金投資保值的價值也被越來越多的人認(rèn)可,就像前面我們看到的,現(xiàn)在黃金投資熱,已經(jīng)帶動了實物黃金銷售火爆,那么,普通投資者怎么來參與黃金交易?炒黃金的含金量又有多少?我們也采訪了幾位個人投資者。 李先生是從股市進(jìn)入金市的,去年7月,是在興業(yè)銀行開戶后進(jìn)入的紙黃金投資,他的操作手法看起來非常得很簡單,主要是買進(jìn)。而對于以后的投資,他也做好了打算,如果繼續(xù)有儲蓄的話,會考慮繼續(xù)買一部分,如果有下調(diào)的話,還會繼續(xù)購買。 李先生現(xiàn)在已經(jīng)將股市中90%的資金裝移到了金市,那么,他為什么會這么堅定的選擇黃金投資?李先生認(rèn)為,從目前那種情況下,尤其在通脹預(yù)期比較強烈的情況下,黃金還是一種比較好的保值手段,從長期的趨勢來看,仍然是在一個上漲的過程當(dāng)中,那么短期的波動,你可以不做理會。 與李先生不同,北京的沈先生不但自己投資紙黃金,他還聯(lián)合了幾位朋友一起做,可是,由于投資黃金的時間很短,他們的收益不是很理想。雖然收益不是很理想,沈先生告訴記者,他現(xiàn)在沒有兌換實物黃金的想法,黃金投資是他規(guī)避股市風(fēng)險、保值的一種手段。 其實,全國范圍內(nèi)現(xiàn)在像李先生和沈先生這樣的投資者還有很多,記者在去年11月22日在興業(yè)銀行的理財中心了解到了這樣的一組數(shù)字。 興業(yè)銀行資金營運中心黃金投資分析師程相峰:“這是整個我們興業(yè)銀行所有的個人黃金客戶,目前整體的黃金交易所開戶數(shù)量,個人客戶可統(tǒng)計的官方統(tǒng)計的是4萬2戶! 盡管我們剛才看到的兩位投資者炒黃金的時間不長,有賺有賠,但都認(rèn)為投資黃金和股市、樓市比還是有不少好處,首先可以免稅,其次能夠保值增值,對抗通貨膨脹,再一個,黃金市場很難像股市那樣出現(xiàn)莊家控盤的現(xiàn)象,交易比較公平,還可以24小時在全球交易,而現(xiàn)在不僅是這些個人投資者,甚至一些私募基金也開始盯上了黃金市場。 應(yīng)時投資公司南京分公司的總經(jīng)理陳源樸告訴記者,如今作為這家私募資金的打理者,他現(xiàn)在的投資方向就是向黃金靠攏。陳源樸說,自己是在去年7月份抽出股市資金進(jìn)入黃金市場的,在不到4個月的時間里面,他在金市中的收益大概在120%左右,伴隨著金價的不斷提升,他的資金投資比例也在做著很大的調(diào)整。 從股票到外匯再到如今的黃金,陳源樸坦言自己追究的就是資本的利益最大化,那么,他選擇的又是那種投資方式? 陳源樸告訴記者,他投資的是上海黃金的“T+D”,所謂的“T+D”是黃金交易所推出的一項對公業(yè)務(wù),是黃金的衍生產(chǎn)品,延期交收品種,獲利模式類似于期貨模式,交易杠桿可以放大,收益大、風(fēng)險也很大,可如果能夠保證獲利的話,卻另有奧妙所在,據(jù)了解,上海金交所對于黃金交易分為三個時間段,分別是上午10點到11點半,下午一點半到三點,晚上是九點到凌晨的一點半,其他的時間這個市場不開放的,而與此同時,國際黃金市場價格是24小時聯(lián)動不斷的,所以,如何能夠利用這個差價的存在,可以在交易之前入市,買多或是賣空,就樣會產(chǎn)生一部分的套利空間。 據(jù)興業(yè)銀行南京分行黃金交易中心經(jīng)理邱峰介紹,國際的金價出現(xiàn)了較大波動時,國內(nèi)金價目前還是沒有波動,那么等待下一個時間開始之前,這些資金可以提前入市,同時TD具有資金放量的功能,你動用比較少的資金,通過杠桿效應(yīng),能翹動比較大的市場。 程相峰:“
可能按一天建,按噸建,有可能一天建一噸,甚至一噸以上吃進(jìn),也有一些機構(gòu),就屬于他把大部分資金沉淀下來,買入這個多頭持倉,然后游離出一部分資金出來,它進(jìn)行短線的操作,就是高拋低吸! 其實,在黃金市場中,除了T+D之外,陳源樸還在投資海外的倫敦金交易,他對投資黃金市場又是如何理解的? 陳源樸:“其實本身黃金這個產(chǎn)品,這個實物這個東西本身就是我們作為一個貨幣一個發(fā)行量,其實之前都是一直參考黃金這種角度來說的,另外從這個投資的角度來說其實跟貨幣一種分析一樣的,都是作為一個投資的產(chǎn)品,其實貨幣可以投資,那么黃金更不用說! 據(jù)記者了解,國內(nèi)現(xiàn)在很多類似這樣的私募都在蠢蠢欲動,準(zhǔn)備大舉進(jìn)入黃金市場。 前幾天,紐約商品交易所的黃金期貨合約價也一度摸高到每盎司872.9美元,與28年前創(chuàng)下的每盎司873美元歷史最高紀(jì)錄只差毫厘,但是,黃金的價格也不會只漲不跌,作為普通投資者,投資黃金要考慮到哪些風(fēng)險? 程相峰:“最主要的風(fēng)險在什么,就目前,就是大家就盲目進(jìn)入黃金市場,瘋狂進(jìn)入黃金市場但對黃金市場真正了解的人不多! 程相峰說,對于那些剛剛進(jìn)入黃金市場投資者而言,信息的不對稱將是他們面臨的一個很難逾越的風(fēng)險。 程相峰:“因為他不了解,比如說,為什么黃金它有季節(jié)性,季節(jié)性原因出現(xiàn)在什么地方,就是說需求來源于哪?每年的黃金的產(chǎn)量是多少,銷量是多少,真實的需求在哪里?基金這塊的持倉有多少! 由于黃金市場剛剛起步,提供資金服務(wù)的機構(gòu)比較少,一些數(shù)據(jù)很難公布出來提供大家參考,與此同時,在進(jìn)行黃金投資的過程之中,投資者還必須面對匯率風(fēng)險。 程相峰:“因為實際上,人民幣沒有實現(xiàn)完全的自由兌換,匯率風(fēng)險,就是人民幣升值,會導(dǎo)致黃金價格的下跌! 程相峰告訴記者,國際金價是以美元計價,如果美元貶值的話,那么人民幣標(biāo)價的黃金價格必然就意味著下跌,同時,由于市場建設(shè)的不完善,投資黃金依舊存在著回購,變現(xiàn)的風(fēng)險。 程相峰:“有些回購的程序比較復(fù)雜,這樣等于老百姓變現(xiàn)的渠道就比較單一,甚至比較狹窄,使大家喪失了一種所謂變現(xiàn)的渠道,或者變現(xiàn)渠道不完善,這樣就導(dǎo)致了黃金變現(xiàn)能力就比較差,這也是一種風(fēng)險,也就是當(dāng)大的行情進(jìn)行波動的時候,或者你的價格下跌的時候,你就變現(xiàn)比較單一了。” 對于準(zhǔn)備進(jìn)入金市,而對這個市場不是很了解的投資者,程相峰提出了這樣的建議。 程相峰:“第一個,你投資黃金首先考慮一點,首先資產(chǎn)的配置,你對自己資產(chǎn)進(jìn)行評估,評估以后再進(jìn)行配置,配置以后第二點你要了解市場,了解產(chǎn)品,就要找這種交易比較活躍的,流動性比較充分的產(chǎn)品來投資,因為你的目的不是為了交割,不是為了把它抱回家,是為了投資,是為了保值!
[半小時觀察]金市有風(fēng)險
投資需謹(jǐn)慎
像很多人所期待的那樣,黃金期貨終于登臺亮相了。作為最硬的硬通貨,黃金代表的是價值、是理性。事實上如果剔除了通貨膨脹和美元貶值等因素,我們會發(fā)現(xiàn),二十年來黃金價格并沒有太多實質(zhì)性的上漲,這意味著黃金的價格一直在追隨著它的價值。 然而,值得注意的是:當(dāng)人們從股市的癲狂中走出來,投身黃金市場的時候,不知道這種價值投資和理性投資的理念會不會受到?jīng)_擊,從而引發(fā)黃金價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離其價值。 對于普通老百姓來說,黃金固然是非常好的保值、增值手段,但不是惟一手段。如果回購程序不能得到有效完善,如果投資渠道僅限于黃金,那么這種保值、增值有時候就會變成一種風(fēng)險。還是那句老話:“投資有風(fēng)險,入市需謹(jǐn)慎!保主編:周人杰 記者:姜龍飛 攝像:陳艷波 實習(xí)編導(dǎo):劉丹) |