新年首周信貸高燒不退，央行、銀監(jiān)會為銀行資本再上“緊箍咒”。
    在央行日前出臺上調(diào)準(zhǔn)備金率的政策后，銀監(jiān)會緊接著發(fā)布新的監(jiān)督指引。雖然尚不能判定這是否是因?yàn)槭字?000億的信貸規(guī)模讓政府監(jiān)管部門提高了警覺，但根據(jù)幾大行行長最近的觀點(diǎn)來看，信貸始終是中國銀行業(yè)的焦點(diǎn)。

    銀監(jiān)會、央行齊出手

    1月13日晚間,中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》(以下簡稱《指引》)，確立了商業(yè)銀行資本充足狀況應(yīng)當(dāng)與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的原則，要求商業(yè)銀行審慎評估銀行或銀行集團(tuán)的表內(nèi)和表外主要風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施資本規(guī)劃管理，并維持與銀行或銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的資本水平。
    僅在央行上調(diào)準(zhǔn)備金率后一天，銀監(jiān)會就發(fā)布了這樣一份針對風(fēng)險(xiǎn)、尤其是資本充足率的文件，這讓市場有了些許猜測。
    經(jīng)過2009年上半年的天量放貸后，下半年開始的信貸增速得到了逐步的抑制。而這種抑制似乎在2010年的初始之際就遭到“反攻”。市場消息稱，今年1月份第一周，銀行貸款增長已經(jīng)達(dá)到6000億元。其中五大國有商業(yè)銀行新增貸款約1800億元左右。更有來自券商的消息，可能具體數(shù)目還會超過這個(gè)數(shù)額。
    根據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示，去年10月份新增貸款額度為2530億元，11月份為2948億元。這就意味著，2010年第一個(gè)月的第一周發(fā)放的貸款額度已經(jīng)和去年四季度中的兩個(gè)月信貸增加額的總和持平。市場預(yù)計(jì)，按照這樣的發(fā)放速度和規(guī)模，今年的第一個(gè)月的信貸規(guī)�？赡苡謱⑴郎先f億元級別。
    東方證券分析師金麟對《證券日報(bào)》記者表示，這一方面是因?yàn)槟昴┮驗(yàn)樾刨J的收閘、額度用盡的情況下儲備和積壓了很多項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在年初就遭到了釋放。同時(shí)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長帶來的需求，社會的貸款需求還是比較強(qiáng)，銀行有動機(jī)去滿足這些需求，因此每年首月的信貸額都在全年內(nèi)相對比較高。
    雖然如此，但監(jiān)管層還是對突然增長的信貸很高了警覺。央行除了上調(diào)準(zhǔn)備金率外，還提高了三個(gè)月期央票的發(fā)行利率4個(gè)基點(diǎn),同時(shí)提高的還有91天正回購的利率。而銀監(jiān)會則從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度加重了對資本充足率的關(guān)注度。

    首周6000億元略高預(yù)期

    雖然說新年首周就出現(xiàn)了6000億的信貸增量數(shù)據(jù)讓人感到有點(diǎn)刺激，但是和歷史同期數(shù)據(jù)來比較還是比較正常。
    “首周信貸再現(xiàn)井噴局面雖然稍高于預(yù)期，但還是比較正常的”金麟對本報(bào)記者表示。每年的信貸都有4、3、2、1這樣的規(guī)律。
    數(shù)據(jù)顯示，2009年1月份共發(fā)放貸款1.62萬億。如果同樣拿1月來比，由于基數(shù)的增加，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為今年1月最后的放貸總量和增速會不及去年，因此不必過于擔(dān)憂。
    有銀行業(yè)內(nèi)人士也對記者表示，一般公布全年任務(wù)后。具體的信貸人員都會在年初加緊放貸，以保證最后能完成全年的任務(wù)。同時(shí)，因?yàn)榕鲁霈F(xiàn)下半年政策層面的收緊，所以年初放貸可能會更努力。
    “年初的數(shù)據(jù)并不能代表今年一定會有很大的量”。社科院金融所銀行研究室主任曾剛對《證券日報(bào)》記者表示。他認(rèn)為，信貸的投放還是說明實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要資金支持。而目前央行出臺的貨幣政策，更多的層面是貫徹去年中央經(jīng)濟(jì)工作會議的精神，體現(xiàn)管理通脹預(yù)期的功能。
    根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會議傳達(dá)出的精神，要求密切跟蹤國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢變化，把握好貨幣信貸增長速度，加大信貸政策對經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)、就業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等方面的支持，有效緩解小企業(yè)融資難問題，保證重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目貸款需要，嚴(yán)格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，著力提高信貸質(zhì)量和效益。
    央行根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出要求，表示要保持貨幣信貸總量適度增長。既要保持足夠的政策力度，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，又要穩(wěn)定價(jià)格水平，有效管理通脹預(yù)期。
    銀監(jiān)會則表示，要引導(dǎo)銀行業(yè)保持信貸政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，進(jìn)一步加大對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，又要提高政策的針對性和靈活性，發(fā)揮信貸對調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的促進(jìn)作用。
    專家表示，今年需要更多關(guān)注具體信貸資金的流向，以及在調(diào)結(jié)構(gòu)方面的作用。對于具體數(shù)額，不用過于敏感。

    三行“大佬”緊盯信貸

    信貸對于中國銀行業(yè)乃至中國經(jīng)濟(jì)起著重要作用。
    一方面，放貸會直接影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)的成長。而另一方面，放貸可能會增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)，引起人們對不良貸款的擔(dān)憂，影響銀行自身的良好。此外，銀行的放貸有使得銀行的資本金發(fā)生變化，從而牽涉到融資補(bǔ)充資本充足率等一系列問題。因此銀行的放貸規(guī)模總是無時(shí)不刻地牽動著人們的神經(jīng)。
    除了監(jiān)管層外，銀行的高層更是對信貸的狀況重點(diǎn)緊盯和高度關(guān)注。在2009年年末銀行業(yè)高管的密集調(diào)動中，有幾位行長級干部都是有著豐富信貸工作經(jīng)驗(yàn)的高手。近日，在第十一屆北大光華新年論壇上，出席的幾位行長都從不同角度闡釋了對信貸的以及資本充足率的思考。
    “中國商業(yè)銀行成于信貸，也敗于信貸，信貸決定著我們的生死存亡。”剛剛走馬上任交行行長的牛錫明澤更是直接了當(dāng)?shù)闹С隽诵刨J的重要性。據(jù)了解，牛錫明在工行時(shí)就是主管信貸業(yè)務(wù)。他認(rèn)為，銀行要從內(nèi)部做好信貸的管理體系。
    光大銀行董事長唐雙寧則把焦點(diǎn)落到了不良貸款上，他認(rèn)為，去年的信貸極不均衡。最高的3月達(dá)到了1.89萬億，最低的10月為0.25萬億。4個(gè)季度也差別很大。唐雙寧還拋出了自己對信貸的看法，他表示，銀行信貸同宏觀經(jīng)濟(jì)緊密相連，具有典型的“潮水效應(yīng)”。許多放款時(shí)認(rèn)為很好的項(xiàng)目，由于宏觀形勢的變化，會成為不良貸款。當(dāng)然，由于宏觀形勢的好轉(zhuǎn)，有時(shí)不好的項(xiàng)目也會變?yōu)楹玫捻?xiàng)目。
    招商銀行行長馬蔚華則從金融危機(jī)的角度談出了資本充足率對整個(gè)銀行業(yè)的重要性。他認(rèn)為，正式因?yàn)榘腿麪枀f(xié)議對資本的質(zhì)量有很高的要求，西方銀行要去杠桿化，就必須要提高資本充足率，從而要?jiǎng)冸x上萬億的資產(chǎn)。正是因?yàn)榻鹑谖�機(jī)帶來這樣的影響，才給中國的銀行提供了市場空間。他還點(diǎn)出，如今中國的銀行業(yè)還有一個(gè)共同的問題就是規(guī)模，利差收入高，管理粗放，成本高，所以要進(jìn)行第二次轉(zhuǎn)型，目的就在于低資本消耗，風(fēng)險(xiǎn)可控，低成本，高收益。這樣銀行在世界上才更具備競爭力。