國(guó)家發(fā)改委昨天(10月21日)通過(guò)其網(wǎng)站公布,將大幅提高主要糧食品種小麥和稻谷的收購(gòu)價(jià)格。滬深兩市中,北大荒作為“地主”,糧價(jià)上漲將有助于帶動(dòng)業(yè)績(jī)。至于種子板塊個(gè)股,糧價(jià)上漲,對(duì)于種業(yè)市場(chǎng)化及提升價(jià)格,無(wú)疑也是利好。而對(duì)化肥板塊,則有望受惠于國(guó)家發(fā)改委提出的農(nóng)資價(jià)格與化肥價(jià)格聯(lián)動(dòng)政策的影響。
糧食提價(jià)北大荒直接受益
稻谷、小麥、玉米和大豆是我國(guó)四大糧食品種。此次,上述四大品種均提價(jià),其中,兩個(gè)最主要的糧食品種稻谷、小麥提價(jià)是:對(duì)當(dāng)前東北地區(qū)粳稻,收購(gòu)價(jià)每市斤0.92元。對(duì)南方中晚稻,收購(gòu)價(jià)每市斤0.94元。發(fā)改委稱,明年的最低收購(gòu)價(jià)格也將作較大幅度提高。 長(zhǎng)期跟蹤農(nóng)產(chǎn)品的期貨分析師陳保民告訴記者,這次公布的東北地區(qū)粳稻價(jià)格,較提價(jià)前收購(gòu)價(jià)0.82元,提高12%,漲幅較大。 國(guó)家發(fā)改委政策同時(shí)公布,從明年新糧上市起,白小麥、紅小麥、混合麥每市斤最低收購(gòu)價(jià)分別提高到0.87元、0.83元、0.83元,比2008年分別提高0.10元、0.11元、0.11元,提高幅度分別為13%、15.3%、15.3%。而此前,小麥每次提價(jià)一般不過(guò)兩三分錢。 光大證券蔣小東分析和光大期貨田亞林均認(rèn)為,國(guó)家臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格提高之前,稻谷和小麥的市場(chǎng)價(jià)已經(jīng)到了提價(jià)后的水平,如果國(guó)家收購(gòu)價(jià)不提高,就難以實(shí)現(xiàn)大量收購(gòu)。作為最大糧食收購(gòu)商,國(guó)家收儲(chǔ)價(jià)提高之后,種糧收益可以穩(wěn)步提高。 兩市中,沒(méi)有一家種糧的上市公司。但是,北大荒是農(nóng)業(yè)收租類公司,其租金增速和農(nóng)戶盈利直接相關(guān),在上一次最低保護(hù)價(jià)大幅提高的2003、2004
年,公司租金快速增長(zhǎng)。蔣小東預(yù)計(jì),公司2009年租金的增速將明顯快于2008年。北大荒的種植結(jié)構(gòu)中,稻谷、大豆、玉米和小麥四大品種占73%。 與糧食相關(guān)的農(nóng)業(yè)板塊還有種業(yè)、化肥。農(nóng)戶盈利,打開了種業(yè)進(jìn)一步盈利空間,相關(guān)上市公司包括豐樂(lè)種業(yè)、隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)和萬(wàn)向德農(nóng)。中國(guó)種業(yè)市場(chǎng)化率不高,但隨著土地流轉(zhuǎn)趨于規(guī)范化經(jīng)營(yíng),良種推廣將有助于上市公司業(yè)績(jī)提升。
新政直接影響化肥板塊
另一方面,國(guó)家發(fā)改委昨天稱,建立化肥等農(nóng)資價(jià)格上漲與提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。明年將統(tǒng)籌考慮化肥等農(nóng)資價(jià)格和糧食價(jià)格的變動(dòng)情況,進(jìn)一步增加農(nóng)資綜合直補(bǔ)。提高良種補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn),擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍,補(bǔ)貼范圍涵蓋小麥、水稻、玉米和東北大豆。同時(shí),適當(dāng)擴(kuò)大化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)備規(guī)模,保證化肥供應(yīng)和市場(chǎng)價(jià)格基本穩(wěn)定。 而最近兩年,考慮到農(nóng)民的承受能力,通過(guò)增加出口退稅等政策,我國(guó)對(duì)化肥價(jià)格采取抑制性政策。受此影響,氮肥、磷肥的價(jià)格今年四、五月間觸及高位后回落。鉀肥定價(jià)亦受此影響,雖然2008年中國(guó)鉀肥進(jìn)口價(jià)翻2倍,但國(guó)內(nèi)價(jià)格卻一直未定。對(duì)此,一直存在兩種意見(jiàn):放開鉀肥價(jià)格,對(duì)農(nóng)民進(jìn)行直補(bǔ);不放開國(guó)內(nèi)鉀肥價(jià)格,對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行補(bǔ)貼。 分析人士認(rèn)為,建立化肥等農(nóng)資價(jià)格上漲與提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)聯(lián)動(dòng)機(jī)制,有助于理順化肥市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制,有助于化肥企業(yè)向下游轉(zhuǎn)化成本壓力,提升盈利空間。 鉀肥類上市公司鹽湖鉀肥、ST鹽湖;磷肥上市公司六國(guó)化工、湖北宜化。尿素類上市公司則有湖北宜化、四川美豐、建峰化工、柳化股份、華魯恒升等。 |