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保監(jiān)會(huì)推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)穩(wěn)步向"三權(quán)"市場配置 |
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2008-07-30 作者:盧曉平 來源:上海證券報(bào) |
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本周三、四,保監(jiān)會(huì)將在寧夏銀川召開保險(xiǎn)資金運(yùn)用會(huì)議。此次會(huì)議將在一定程度上回答保險(xiǎn)資金直接投資基礎(chǔ)設(shè)施能前行多遠(yuǎn)的問題;同時(shí),如何構(gòu)建保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)體系,加強(qiáng)保險(xiǎn)公司投資自查也是本次會(huì)議的重點(diǎn)內(nèi)容。 “我們認(rèn)為3%、5%、8%的投資比例,尤其是5%的債權(quán)投資比例,相對世界上其他發(fā)達(dá)國家而言比較低。整體上看,比市場預(yù)期的都低。不過,在發(fā)展初期階段,穩(wěn)步發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該成為監(jiān)管者首先考慮的問題”,一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)人士告訴記者。 據(jù)記者從權(quán)威渠道獲悉,保監(jiān)會(huì)已對今后幾年的保險(xiǎn)資產(chǎn)政策方向作了明確描述。即:根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期變化和金融市場調(diào)整出現(xiàn)的一些新情況和新特點(diǎn),要研究保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的中長期和可持續(xù)戰(zhàn)略,制定有關(guān)促進(jìn)性政策,引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)整大類資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu),推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)穩(wěn)步向產(chǎn)權(quán)市場、股權(quán)市場、物權(quán)市場配置。 如今,將《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》放在一個(gè)相對大的業(yè)界范圍內(nèi)進(jìn)行探討,表明保監(jiān)會(huì)已經(jīng)向“三權(quán)”市場配置資產(chǎn)方向積極穩(wěn)步推進(jìn)。同時(shí),由于市場環(huán)境的變化,隨著可運(yùn)用保險(xiǎn)資金的擴(kuò)大,加強(qiáng)自身監(jiān)督檢查,構(gòu)建完善的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范體系,已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)。 按照去年保險(xiǎn)資產(chǎn)2.9萬億元計(jì)算,保險(xiǎn)資產(chǎn)可投資股權(quán)3%計(jì)算,可以達(dá)到870億元,債權(quán)投資比例5%為1450億元。如果放棄股權(quán)投資,那么,債權(quán)投資比例可以達(dá)到8%,為2320億元。 目前,京滬高鐵項(xiàng)目已運(yùn)用了這種方式。平安資產(chǎn)、太平洋資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)和太平資產(chǎn)4家保險(xiǎn)資產(chǎn)公司共同發(fā)起設(shè)立“京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃”,該計(jì)劃將募集資金160億元,投資京滬高速鐵路股份有限公司股權(quán)。另外,國壽發(fā)行的上海申通地鐵債權(quán)計(jì)劃也在推進(jìn)中。 依照2006年出臺(tái)的規(guī)定,保險(xiǎn)公司只能以信托形式將保險(xiǎn)資金投入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,這類投資多為債權(quán)投資。目前正在修訂中的《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》,將按照保險(xiǎn)公司投資管理能力分類,符合條件的保險(xiǎn)公司將直接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 有關(guān)專家指出,目前,我國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理還處于初級階段。與國內(nèi)外同行相比,在公司治理、經(jīng)營理念、投資能力、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面,仍然存在較大差距,加強(qiáng)監(jiān)管、完善制度強(qiáng)化監(jiān)管,已經(jīng)刻不容緩。
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