主權(quán)財富基金:日之“熊掌” 美之“砒霜”
    2008-04-09        來源:國際金融報
  近幾個月來,對沖基金和其他外國私人投資者的大量賣盤導(dǎo)致日本股市遭受重挫。日本投資界希望,主權(quán)基金能買進更多的日本資產(chǎn),以便幫助日本股市重振旗鼓。而美國卻將基于國家安全原因,對外國在美投資的審查方式作出改變,主權(quán)財富基金及其他海外投資者將面臨來自該國監(jiān)管機構(gòu)更加嚴格的審查。
  英國《金融時報》日前披露,美國財政部預(yù)計將在新規(guī)定中澄清,政府基于國家安全原因,能夠?qū)Φ陀冢保埃ス蓹?quán)門檻的外國投資展開調(diào)查。擬議中的法規(guī)預(yù)計將在本月出臺,并將在最終定稿前接受公眾辯論。這一細微但重要的改變將影響到所有少數(shù)股權(quán)投資者,其目的是安撫國會對于外國政府控制的投資基金的擔憂。
  日本對待主權(quán)基金的態(tài)度就與美國大不同。日本野村證券和大和證券SMBC近期分別成立了專門團隊,致力于吸引外國政府下屬的投資機構(gòu)增加對日本企業(yè)的投資。有越來越多的日本公司前往中東、俄羅斯和其他地區(qū),造訪那些因近年自然資源價格高企而賺得盆滿缽滿的國有投資機構(gòu)。主權(quán)基金也達成過數(shù)起涉及日本企業(yè)在內(nèi)的交易,比如去年9月,日本煉油企業(yè)Cosmo Oil向阿布扎比政府控股的國際石油投資公司出售了20%的股份。11月,索尼公司宣布迪拜一家基金向其注入大筆資金。今年2月,新加坡政府投資公司收購了位于東京市中心的豪華酒店Westin Tokyo。
  自從2007年年中以來,日本股市大幅下挫,現(xiàn)在許多股票已相當便宜。從去年6月底以來,日經(jīng)225指數(shù)已下跌25%,跌幅超出世界其他許多主要市場。這波大跌的很大一個原因是日本股市近年來的最大一類買家──外國投資者的大量拋售。大和總研分析師鈴木裕估計,主權(quán)基金通過對指數(shù)相關(guān)投資品種的投資,合計持有日本藍籌公司3%至4%的股份。
  日本企業(yè)一向不喜歡被外國人收購,一些人至今對主權(quán)財富基金仍心存疑慮。但其他人則認為,相比對沖基金等其他外國投資者,主權(quán)基金畢竟更友好些,它們通常偏向被動型,且不會插手公司的管理。日本一些政府官員也表示歡迎主權(quán)基金在日本投資。日本金融大臣渡邊喜美在中國投資有限公司總經(jīng)理高西慶到訪后表示,樂于見到中投投資日本企業(yè)。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)大臣甘利明1月在會見阿聯(lián)酋高級官員后表示,中東國家的主權(quán)基金投資將對日本的經(jīng)濟發(fā)展作出重要貢獻。
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