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上半年央行金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)昨日出臺。數(shù)據(jù)顯示，6月末，居民戶存款增加1678億元，同比多增136億元。金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額25.08萬億元，同比增長16.48%。
專家認(rèn)為，商業(yè)銀行面臨存款動力依然不足的困境，下半年貸款投放也將受到控制。預(yù)計央行取消或減少利息稅的可能性更大。但如果下半年居民消費品價格指數(shù)（CPI）與固定資產(chǎn)投資依然走高，也不排除存在加息的空間。
調(diào)節(jié)利息稅呼之欲出
中國銀行高級戰(zhàn)略分析師溫彬認(rèn)為，4-5月份由于股市好轉(zhuǎn)吸引了大量資金。居民出于理財和投資需要積極購買股票、基金、人民幣理財產(chǎn)品等，分流了部分存款，房地產(chǎn)價格持續(xù)攀升也促使部分居民減少儲蓄，購買住房用于自住或投資。然而近期股市大幅震蕩，對新入市的資金產(chǎn)生影響，導(dǎo)致4-5月份出現(xiàn)的居民存款負(fù)增長現(xiàn)象轉(zhuǎn)變?yōu)檎鲩L。
然而，居民存款增加的實際動力仍然不足，尤其是名義存款利率抵扣通貨膨脹率及利息稅后，銀行實際存款利率為負(fù)。溫彬認(rèn)為，央行取消或減少利息稅的可能性更大。但是，如果下半年居民消費價格指數(shù)與固定資產(chǎn)投資依然走高，亦不排除加息可能。
渤海證券分析師田輝表示，商業(yè)銀行除了面臨保持貸款增速穩(wěn)定、注意貸款風(fēng)險外，由于其盈利很大程度上依賴于利差收入和中間業(yè)務(wù)，因此，商業(yè)銀行還面臨利差縮小的壓力。存款長期為負(fù)利率的局面不可能長期維持，這部分的調(diào)控壓力相對于其他方面來說更大。
此外，溫彬認(rèn)為，從金融機構(gòu)目前情況來看，央行下半年提高存款準(zhǔn)備金率的可能性不是太大，“最多提高一次”。其原因在于，特別國債的發(fā)行使央行掌握的貨幣政策調(diào)控工具更多，一定程度上替代了存款準(zhǔn)備金率和央票。
貸款投放或受限制
在貸款方面，6月末金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額為26.49萬億元，同比增長16.25%。
“從數(shù)據(jù)不難看出，商業(yè)銀行上半年貸款投放過快，我認(rèn)為下半年央行將采取相應(yīng)緊縮措施，減少過度投放”，溫彬表示。
田輝認(rèn)為，由于商業(yè)銀行全年存款增速減緩，加上幾次增加存款準(zhǔn)備金率，對于金融機構(gòu)來說，資金來源和資金運用面臨壓力。其貸款的增長預(yù)計全年保持在15%左右。
不過，由于全社會經(jīng)濟景氣程度處在上升階段，不會對商業(yè)銀行有實質(zhì)性的影響。雖然在規(guī)模上下半年可能會受到限制，但總體來說商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)質(zhì)量還是好的。 |