投資大師羅杰斯23日表示,股票和債券市場(chǎng)的牛市已經(jīng)終結(jié),但他依舊看好大宗商品。羅杰斯還繼續(xù)堅(jiān)持看空美元,并稱將繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn),轉(zhuǎn)而買(mǎi)入人民幣。
債市即將轉(zhuǎn)入長(zhǎng)熊
在出席由荷蘭銀行組織的一個(gè)投資人會(huì)議上,今年65歲的羅杰斯說(shuō),債券和股票市場(chǎng)的牛市“已經(jīng)結(jié)束”。“在未來(lái)很多年中,債券市場(chǎng)都將是一個(gè)糟糕的投資場(chǎng)所,有可能持續(xù)下跌很長(zhǎng)時(shí)間! 不過(guò),曾經(jīng)預(yù)言了始于1999年的上一波商品牛市的羅杰斯依然堅(jiān)定看好商品。“在未來(lái)5年、10年甚至15年,那里(商品市場(chǎng))都將是一個(gè)能賺到大錢(qián)的地方。我認(rèn)為,當(dāng)前的牛市還能持續(xù)到2014年到2022年左右! 受到全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)帶來(lái)的旺盛需求推動(dòng),包括糧食、原油和金屬等各種商品的價(jià)格持續(xù)攀升。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格成為本輪商品上漲的新動(dòng)力,上個(gè)月,CBOT小麥期貨價(jià)格創(chuàng)出歷史新高,而大豆期貨也達(dá)到3年高點(diǎn)。 “過(guò)去30年來(lái),小麥的種植面積一直在下降,而糧食庫(kù)存也已降至1972年以來(lái)的最低水平!绷_杰斯說(shuō),“假定現(xiàn)在又開(kāi)始出現(xiàn)嚴(yán)重的旱災(zāi),天知道農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還會(huì)漲到多高,所以,我正在把最多的資金投入到農(nóng)產(chǎn)品上! 羅杰斯認(rèn)為,鉑、黃金、白銀以及鈀等貴金屬的價(jià)格未來(lái)還會(huì)漲得“越來(lái)越高”。受美元疲軟等因素刺激,國(guó)際金價(jià)已創(chuàng)下27年高點(diǎn),而鉑價(jià)則達(dá)到歷史新高。不過(guò),他依然相信,自己在農(nóng)產(chǎn)品上賺的錢(qián)會(huì)超過(guò)貴金屬。
拋空美元買(mǎi)人民幣
多年來(lái)一直做空美元的羅杰斯還表示,由于美聯(lián)儲(chǔ)的所作所為正在使得美元持續(xù)貶值,他正在繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn),轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)人民幣。 “我正在不斷拋售,希望能在未來(lái)幾個(gè)月中拋空手中所有的美元資產(chǎn),”羅杰斯在演講中說(shuō),“我對(duì)現(xiàn)在美國(guó)的(經(jīng)濟(jì))狀況非常悲觀!苯衲暌詠(lái),美元對(duì)除了墨西哥比索之外的所有16種交易最活躍的國(guó)際貨幣都出現(xiàn)下跌,這一方面因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)降溫,另外也因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在上個(gè)月實(shí)施了2003年以來(lái)的首次降息,并且一降就是50基點(diǎn)。 統(tǒng)計(jì)顯示,自美聯(lián)儲(chǔ)9月18日降息以來(lái),美元對(duì)歐元又下跌了2.8%左右,并在本周再創(chuàng)新低。羅杰斯認(rèn)為,美元持續(xù)疲軟主要應(yīng)歸咎于美國(guó)政府!把胄泻驼恼吆α嗣涝! 盡管如此,羅杰斯依然認(rèn)為,美元仍是世界的頭號(hào)儲(chǔ)備貨幣,但“這樣的狀況正在慢慢轉(zhuǎn)變”。他舉例說(shuō),作為前世界儲(chǔ)備貨幣的英鎊,迄今已比歷史最高點(diǎn)貶值了80%。
日元遲早會(huì)翻身
相比之下,羅杰斯非?春萌嗣駧,并稱人民幣現(xiàn)在是“最好的投資品種”!拔蚁胂癫怀瞿囊粋(gè)買(mǎi)了人民幣的人會(huì)在今后10年內(nèi)賠錢(qián),人民幣還會(huì)漲,可能是3倍,甚至是4倍。”今年4月,羅杰斯在一個(gè)論壇上預(yù)言,未來(lái)20年,人民幣對(duì)美元可能升值高達(dá)500%。羅杰斯坦言,作為全球增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體,中國(guó)“會(huì)成為21世紀(jì)最重要的國(guó)家”。 24日,在升值壓力不斷增大的背景下,人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)首度突破7.5關(guān)口,以7.4938改寫(xiě)了前一交易日剛剛創(chuàng)下的匯改以來(lái)新高紀(jì)錄。 羅杰斯還透露,他還在同時(shí)買(mǎi)入日元和瑞郎,盡管這些低息貨幣因?yàn)樗^的套利交易而持續(xù)受到打壓。套利交易通常是指借入低息貨幣,譬如日元,轉(zhuǎn)投收益率更高的資產(chǎn),從中獲取利潤(rùn)。目前,日本在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中的利率最低,僅為0.5%,而澳大利亞的利率達(dá)到6.5%,新西蘭更高達(dá)8.25%。 在羅杰斯看來(lái),以日元和瑞郎為工具的套利交易“遲早會(huì)解除”,進(jìn)而可能促使這些貨幣“直線上漲”!拔艺谫I(mǎi)入日元,”羅杰斯說(shuō)。 |