中國銀行將于6月2日發(fā)行400億元A股可轉(zhuǎn)債,成就內(nèi)地四大上市銀行再融資“第一單”。分析人士表示,由于此次中行再融資并沒有采取股權(quán)融資的方式,而是運(yùn)用可轉(zhuǎn)債的形式實(shí)施融資方案,降低了對A股市場資金面的沖擊,被市場投資者解讀為利好。昨日,中行A股股價(jià)逆市上漲2%,收報(bào)4.09元。 長江證券分析師劉俊接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出,由于中行可轉(zhuǎn)債從發(fā)行結(jié)束之日滿6個(gè)月后才可轉(zhuǎn)為股權(quán),因此對于目前較敏感的A股市場沖擊較小。同時(shí),由于目前債市表現(xiàn)不錯(cuò),中行可轉(zhuǎn)債在發(fā)行中應(yīng)該會(huì)受到追捧。 據(jù)悉,目前14家上市銀行已經(jīng)融資和計(jì)劃融資的規(guī)模超過3500億元,而這還不包括工行、中行計(jì)劃在H股的配售額,以及部分股份制銀行醞釀中的融資計(jì)劃。除了再融資之外,還有農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、杭州銀行、上海銀行翹首等待IPO上市。 對此,劉俊向記者指出,“事實(shí)上,今年銀行股再融資對A股的沖擊應(yīng)該是好于預(yù)期的。因?yàn)樵诳此铺炝康娜谫Y中,真正需要市場掏錢的為1000多億元,這比起此前市場預(yù)期的3500億元已經(jīng)少了許多。而這1000多億元的再融資量,市場還是可以承受的。” 在各家銀行都急需獲取資金的情況下,銀行間流動(dòng)性開始出現(xiàn)緊張局面。銀行間同業(yè)拆借利率不斷走高,僅一個(gè)月的時(shí)間,銀行隔夜拆借利率上漲超過1個(gè)百分點(diǎn),7天拆借利率同樣上漲近1個(gè)百分點(diǎn)。在此狀況下,銀行對于吸收存款也顯得尤為積極。 對于如何降低銀行業(yè)融資所帶來的市場沖擊力度,上海師范大學(xué)金融工程研究中心主任孫茂輝認(rèn)為:“一方面,盡量開發(fā)新的投資工具,如發(fā)行銀行的認(rèn)股權(quán)證等,以增加吸引力。另一方面,降低銀行在A股市場所發(fā)行新股的價(jià)格,以及降低債券的發(fā)行價(jià)格,這些都有助于降低大規(guī)模融資所形成的沖擊! |