ST東航增發(fā)獲批 大股東70億元將注入
    2009-06-24    索佩敏    來源:上海證券報

  盡管“東上”重組還未公布具體方案,但東航此前的70億元注資計劃正在按計劃推進。今天,ST東航公布,公司非公開發(fā)行股票申請獲得中國證券監(jiān)督管理委員會核準,這也意味著,此前東航集團獲得的國家70億元注資正式獲準進入上市公司。知情人士對上海證券報透露,東航后續(xù)可能還會有新的擴股增資行為,其目標是將資產負債率降低至85%至90%的水平。
  ST東航公告稱,6月23日,公司接到中國證監(jiān)會批復,核準公司非公開發(fā)行不超過143737.5萬股A股,該批復自核準發(fā)行之日起6個月內有效。同時,證監(jiān)會同意豁免因東航集團(含境外全資子公司)認購公司發(fā)行的143737.5萬A股、143737.5萬H股,而應由東航集團履行的要約收購義務。
  今年年初,東航集團宣布獲得來自于國家的70億注資。而知情人士透露,東航的擴股增資并不止這一次,其目標是將新東航的資產負債率降低至85%至90%的水平。而據一位航空分析師測算,如果再獲得60億元左右的注資,不算航油套保的轉回,合并后的新東航資產負債率將降至約97%的水平。
  事實上,關于東航新的融資計劃,業(yè)內近期已有傳聞。有消息人士稱,東航計劃向包括母公司東航集團在內的最多10家投資者非公開發(fā)行A股,同時向母公司東航集團非公開發(fā)行H股,以募集合計約人民幣70億元資金。其中,非公開發(fā)行A股設定的底價為人民幣4.75元,這較停牌前20個交易日均價5.28元折讓10%;非公開發(fā)行H股底價為1.41港元,同樣較停牌前20個交易日均價1.57港元折讓10%。此外,在吸收合并完成之后,東航為滿足香港交易所15%公眾持股下限的要求,計劃在H股市場進行閃電配售,計劃發(fā)行規(guī)模不低于1.8億股。
  不過,截至目前,這一方案未獲得東航方面的確認。有分析人士對上海證券報表示,不管具體方案如何,東航在完成與上航的重組以及后續(xù)增資擴股后,其需要達到三個效果,一是換回上航的股權以完成合并,二是保持足夠的公眾持股比例,三是國有大股東保持51%的控股地位,后兩個效果主要是為了日后引入新航這樣的戰(zhàn)略投資者做鋪墊。

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