繼“血戰(zhàn)”投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)后，保險(xiǎn)公司又將“戰(zhàn)場(chǎng)”轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，剛剛結(jié)束的3月份，數(shù)家保險(xiǎn)公司發(fā)布了近10款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，包括中德安聯(lián)、國(guó)泰人壽、友邦保險(xiǎn)等多家公司都將分紅險(xiǎn)視作2009年主打產(chǎn)品。
　　對(duì)此，中德安聯(lián)首席銀保執(zhí)行官章軍昨日在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在低利率、金融危機(jī)的當(dāng)下，兼具保障功能和穩(wěn)健收益的分紅型產(chǎn)品，勢(shì)必成為銷(xiāo)售市場(chǎng)新寵，“這不僅順應(yīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)提出的‘回歸保障’的要求，也能夠滿(mǎn)足保險(xiǎn)客戶(hù)的理財(cái)需求”。

　　回歸保障，優(yōu)于投連險(xiǎn)

　　分紅險(xiǎn)，顧名思義是具有分紅功能的投資型產(chǎn)品。一般指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類(lèi)分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例，以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶(hù)的一種人壽保險(xiǎn)。
　　與比較激進(jìn)的投連險(xiǎn)相比，分紅險(xiǎn)更注重保險(xiǎn)的保障功能。記者在對(duì)比多款分紅險(xiǎn)新品后發(fā)現(xiàn)，保障功能也成為各家公司新一輪產(chǎn)品設(shè)計(jì)的重點(diǎn)。
　　以中德安聯(lián)4月上市的兩款“安裕豐財(cái)”系列分紅險(xiǎn)為例，產(chǎn)品除了提供非意外身故1倍保障，意外身故雙倍保障，公共交通意外3倍保障外，還特別增加了地震、泥石流、滑坡、洪水、海嘯等九大重大自然災(zāi)害意外保障。
　　對(duì)此，章軍認(rèn)為，在目前金融環(huán)境下，分紅險(xiǎn)的保障功能無(wú)疑是保險(xiǎn)客戶(hù)的最佳選擇。他進(jìn)一步指出，存款利率不斷下降，客戶(hù)鎖定高利率產(chǎn)品；資本市場(chǎng)持續(xù)萎縮，客戶(hù)希望投資本金不受損失；金融危機(jī)繼續(xù)蔓延，客戶(hù)自身風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。這些訴求都表明，客戶(hù)需要保障性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性小的投資組合。

　　穩(wěn)健收益，強(qiáng)于萬(wàn)能險(xiǎn)

　　“分紅險(xiǎn)一方面能夠幫助投資人戰(zhàn)勝通脹，其跨經(jīng)濟(jì)周期的長(zhǎng)期投資特征也能讓投資者取得穩(wěn)健收益。”友邦保險(xiǎn)注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師徐麟圣在接受記者采訪(fǎng)時(shí)指出。在他看來(lái)，與萬(wàn)能險(xiǎn)相比，擁有穩(wěn)健收益的分紅險(xiǎn)更具優(yōu)勢(shì)。
　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余70％分配給客戶(hù)。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利�，F(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人，增額紅利是指整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保險(xiǎn)金額的方式分配紅利。目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)大多數(shù)采取現(xiàn)金紅利分配的方式。
　　徐麟圣認(rèn)為，對(duì)保單持有人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金紅利的選擇比較靈活，滿(mǎn)足了客戶(hù)對(duì)紅利的多種需求。
　　此外，分紅險(xiǎn)在保證固定保額滿(mǎn)期返還的基礎(chǔ)上，集中龐大保險(xiǎn)資金，由機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資理財(cái)，有利于保單保值增值，抵消通貨膨脹造成的資產(chǎn)流失。保險(xiǎn)公司將按照復(fù)利方式進(jìn)行紅利滾存，投保者獲益將更大。
　　“在開(kāi)始的一兩個(gè)保單年度內(nèi)，累積生息的數(shù)額可能并不大，但經(jīng)過(guò)多個(gè)保單年度的滾存，紅利累積生息帶來(lái)的收益將超出現(xiàn)金分紅收益數(shù)倍。”徐麟圣分析說(shuō)，這對(duì)投保人而言，在保證本金返還的同時(shí)，還可以獲取以復(fù)利計(jì)息的紅利收入。

　　細(xì)分市場(chǎng)，比肩專(zhuān)業(yè)性

　　一位資深保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員分析稱(chēng)，分紅險(xiǎn)雖然有保障的功能，但是保障范圍都很有限，保障的額度也比較低，與傳統(tǒng)的保障類(lèi)壽險(xiǎn)產(chǎn)品有一定差別，有些險(xiǎn)種甚至可以忽略不計(jì)，尤其是單純的儲(chǔ)蓄型分紅產(chǎn)品，除去保障功能外，與銀行儲(chǔ)蓄非常類(lèi)似。
　　另一方面，盡管分紅保險(xiǎn)會(huì)有分紅收益，但保險(xiǎn)公司并不承諾具體數(shù)額，只是在投資實(shí)現(xiàn)收益的情況下才分配紅利。在當(dāng)前資本市場(chǎng)不景氣的情況下，紅利分配一般都很低，甚至有可能低于銀行同期利率，紅利分配的不確定性加大了預(yù)期的不確定性。
　　當(dāng)前，分紅險(xiǎn)已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司爭(zhēng)搶的主戰(zhàn)場(chǎng)，占公司銷(xiāo)售比重也不斷增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)人壽今年1月的保費(fèi)收入中，約有85％來(lái)自分紅險(xiǎn)，銀行代理總保費(fèi)收入中，分紅險(xiǎn)占比超95％。此外，新華人壽和太平人壽保費(fèi)收入構(gòu)成中，分紅險(xiǎn)也占據(jù)主力。