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花旗總部。朱周良
攝 | 經(jīng)過(guò)近兩個(gè)晝夜的談判，美國(guó)政府終于在24日凌晨來(lái)臨之前向處于困境的銀行業(yè)巨頭——花旗集團(tuán)伸出援手。這一舉措既顯示出美國(guó)政府穩(wěn)定金融市場(chǎng)的決心，同時(shí)也反映出美國(guó)金融體系問(wèn)題嚴(yán)重。過(guò)去一周里，花旗股價(jià)暴跌60％，21日終盤收于每股3.77美元。按此計(jì)算，花旗集團(tuán)市值僅為210億美元，不到其2006年年底時(shí)2740億美元的十分之一。
花旗將從美國(guó)財(cái)政部7000億美元救市計(jì)劃名下再獲得200億美元資金注入。美國(guó)聯(lián)邦政府還同意為該行賬面上的3060億美元不良資產(chǎn)提供擔(dān)保。這份計(jì)劃表明，一旦這些資產(chǎn)給花旗帶來(lái)的損失超過(guò)370億－400億美元，政府將為其“埋單”�；ㄆ旃蓛r(jià)在24日盤前交易中跳漲34.5%至5.07美元。
盡管花旗集團(tuán)的情況并沒(méi)有壞到像雷曼兄弟或者貝爾斯登那樣，但無(wú)論是美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森，還是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席伯南克，在反思這場(chǎng)危機(jī)的時(shí)候都強(qiáng)調(diào)絕不能再讓任何一個(gè)對(duì)金融體系構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。
花旗虧損將由政府埋單
花旗集團(tuán)位于紐約的總部財(cái)政部已經(jīng)同意按照花旗、財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）四方仔細(xì)研究制定的條款，向花旗追加注資200億美元。財(cái)政部官員向花旗收取的利率最初幾年將為8%，高于根據(jù)上個(gè)月財(cái)政部通過(guò)的政府7000億美元救助計(jì)劃向財(cái)政部貸款的其他數(shù)十家銀行。
除注資之外，花旗還將獲得一項(xiàng)極其不同尋常的安排。政府同意為約3000億美元的花旗資產(chǎn)提供擔(dān)保，其中包括抵押貸款擔(dān)保證券�；ㄆ毂仨氉约合@些資產(chǎn)造成的最初370億－400億美元損失。如果超出這個(gè)水平，政府將為花旗的損失“埋單”。具體數(shù)額為：財(cái)政部將消化接下來(lái)的50億美元損失，接著FDIC再消化100億美元損失，超出這個(gè)水平的損失將由美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)擔(dān)。
花旗還將同意利用儲(chǔ)蓄銀行印地麥克崩潰之后FDIC出臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)，努力修改（如果可能的話）3000億美元資產(chǎn)中的問(wèn)題抵押貸款。預(yù)計(jì)政府不會(huì)要求花旗對(duì)管理層做出任何變動(dòng)，因?yàn)檫@種做法被認(rèn)為可能太容易引起動(dòng)蕩。
花旗是世界上最知名的銀行品牌之一，在106個(gè)國(guó)家擁有2億個(gè)客戶賬戶。如果政府制定一項(xiàng)成功的救助計(jì)劃，可能有助于給整個(gè)金融體系帶來(lái)穩(wěn)定。否則，對(duì)于金融業(yè)未來(lái)的懷疑會(huì)愈演愈烈、蔓延開(kāi)來(lái)。
美政府或捉襟見(jiàn)肘
隨著金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)正滑向衰退并反作用于金融市場(chǎng)。盡管美國(guó)政府對(duì)花旗集團(tuán)的救助有助于穩(wěn)定美國(guó)的金融市場(chǎng)，但人們不禁要問(wèn)，面對(duì)可能層出不窮的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)危機(jī)，美國(guó)政府是否有足夠的資金來(lái)繼續(xù)拯救呢？
美財(cái)政部在動(dòng)用納稅人的資金穩(wěn)定銀行業(yè)方面已經(jīng)面臨反對(duì)意見(jiàn)，而且國(guó)會(huì)在救助銀行業(yè)第一階段所撥付的3500億美元資金已即將耗盡。目前，尚不清楚作為提供支持的回報(bào)，政府是否會(huì)獲得花旗集團(tuán)額外的股權(quán)�；ㄆ齑饲霸庀蛘l(fā)行優(yōu)先股，以換取政府提供的250億美元�；ㄆ焓钦疀Q定注資的首批9家公司之一。
如何拯救花旗集團(tuán)則是令美國(guó)政府頭疼的問(wèn)題。在周末兩天的討論中，包括與其他金融機(jī)構(gòu)合并、成立專門機(jī)構(gòu)、接收從花旗集團(tuán)剝離的不良資產(chǎn)等方案都在考慮之中。最終，政府選擇了由政府直接介入的辦法。
對(duì)于美國(guó)乃至國(guó)際金融體系來(lái)講，花旗集團(tuán)已經(jīng)是一個(gè)超級(jí)“巨無(wú)霸”，大得使美國(guó)政府不能讓它破產(chǎn)。在紐約一家銀行工作的分析師丹尼斯表示，由于投資者對(duì)花旗集團(tuán)的前景缺乏信心，尤其是對(duì)該集團(tuán)擁有上千億美元與房地產(chǎn)相關(guān)的債務(wù)感到擔(dān)憂進(jìn)而引發(fā)股市暴跌，導(dǎo)致花旗信用評(píng)級(jí)下降和融資成本提高。雖然花旗集團(tuán)手中的現(xiàn)金相對(duì)充裕，但是如果客戶缺乏信心從銀行撤資、儲(chǔ)戶擠兌，花旗集團(tuán)根本無(wú)法應(yīng)付，因此政府不得不出手對(duì)它實(shí)施救援。
花旗領(lǐng)漲歐洲銀行股
花旗集團(tuán)法蘭克福股價(jià)24日大幅上漲。格林尼治時(shí)間8時(shí)40分，花旗法蘭克福股價(jià)上漲35%，而Stoxx歐洲600銀行指數(shù)上漲1.4%�；ㄆ旃蓛r(jià)上漲同樣提振了歐洲銀行類股。盤中,瑞銀股價(jià)上漲8.6%至12.31瑞士法郎；英國(guó)巴克萊銀行股價(jià)上漲7.1%至142便士；蘇格蘭皇家銀行股價(jià)上漲5.3%至50便士；哈利法克斯銀行股價(jià)上漲1.1%至74便士；勞埃德信托儲(chǔ)蓄銀行股價(jià)上漲4.3%至130便士。
在其他金融類股中，荷蘭全球人壽股價(jià)上漲4.04%，此前該公司宣布將削減更多成本。而渣打銀行股價(jià)下跌，此前該銀行宣布將通過(guò)發(fā)行股票來(lái)籌資26.6億美元。英國(guó)FTSE
100指數(shù)漲2.2%至3863.53點(diǎn)，德國(guó)DAX 30指數(shù)漲1.4%至4186.77點(diǎn)，法國(guó)CAC
40指數(shù)漲2.3%至2947.89點(diǎn)。歐洲股市24日早盤走高，收回上周部分跌幅，其中石油類股上漲，因英國(guó)石油公司股價(jià)上漲3.1%，道達(dá)爾公司股價(jià)上漲2.7%。
24日，美股三大期指大幅上漲。截至北京時(shí)間20時(shí)15分，道瓊斯期指漲1.83％，或147點(diǎn)，至8183點(diǎn)，標(biāo)普500期指漲2.83％，或22.40點(diǎn)，至814.40點(diǎn)，納斯達(dá)克期指漲2.06％，或22.50點(diǎn)，至1113.50點(diǎn)。 |