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| 星辰通信即將在香港啟動(dòng)IPO籌資一億美元 |
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| 2007-06-12 李宇 來源:中國證券報(bào) |
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記者昨日（11日）從消息人士處獲悉，內(nèi)地三大無線覆蓋系統(tǒng)供應(yīng)商之一星辰通信，即將在香港啟動(dòng)IPO，籌資約1億美元，其獨(dú)家保薦人為摩根大通。
星辰通信上周已經(jīng)開始了預(yù)路演程序。據(jù)了解，該公司將于本周三左右啟動(dòng)國際路演，預(yù)計(jì)21日啟動(dòng)香港公開招股，并于7月初在港交所主板掛牌。公司此次集資將主要用于拓展3G有關(guān)業(yè)務(wù)。
此前，國內(nèi)另外兩家無線覆蓋系統(tǒng)供應(yīng)商京信通信和國人通信已分別于香港和納斯達(dá)克市場上市。消息人士介紹，星辰此次招股的定價(jià)可能會(huì)較京信和國人的市場估值略有折價(jià)。目前，京信和國人的PE估值介于14至20倍之間。
星辰通信主要為電訊商在信號較弱甚至沒有信號的地方提供無線覆蓋，包括山區(qū)、隧道和高速公路等，其主要客戶為中國移動(dòng)和中國聯(lián)通。公司能為電訊商提供一站式前期設(shè)計(jì)、生產(chǎn)無線硬件、安裝和售后支援服務(wù)。
一位參與預(yù)路演的機(jī)構(gòu)投資者介紹，隨著3G的使用，市場對無線覆蓋的需求將大幅增加，星辰通信將受惠于國內(nèi)3G市場的龐大機(jī)遇。有市場報(bào)告指出，3G出臺，將使無線覆蓋系統(tǒng)的需求在未來五年達(dá)到每年42%的平均復(fù)合增長率。
據(jù)了解，星辰通信目前已做好拓展3G相關(guān)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備，并獲得相關(guān)業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)文件。分析人士認(rèn)為，星辰通信目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，在于3G的推行時(shí)間表尚不明朗，這將影響電訊商的資本投資計(jì)劃，從而給該公司帶來影響。
星辰通信2006年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.34億元，較上年增長131%。由于公司實(shí)施一站式前期設(shè)計(jì)、生產(chǎn)無線硬件、安裝和售后支援服務(wù)，其毛利率亦保持在20%以上，高于同業(yè)。
在上市之前，星辰通信已被海外私募基金相中入股。消息人士介紹，該公司此次上市發(fā)售的股份包括私募基金出售的部分舊股，不過在上市之后，私募基金仍將持有星辰通信股份。
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