破解中小企業(yè)融資難路程還很長(zhǎng)
    2010-03-26    作者:吳志峰    來源:上海證券報(bào)

    近期銀監(jiān)會(huì)正陸續(xù)推出緩解中小企業(yè)融資難的措施,尤其是劉明康主席發(fā)話敦促銀行向消費(fèi)者和中小企業(yè)發(fā)放貸款。相信這對(duì)今年銀行貸款投向有指導(dǎo)作用。事實(shí)上,銀監(jiān)會(huì)近年來已有多項(xiàng)舉措來推進(jìn),包括允許設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、推動(dòng)銀行成立中小企業(yè)融資部門,但中小企業(yè)融資依然困難。
  有數(shù)據(jù)為證。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),我國(guó)2009年上半年新增7.37萬億貸款中,大型企業(yè)得到47%,中小型企業(yè)得到53%。按說這個(gè)比例已不低,中小企業(yè)融資難問題似乎已解決,但我國(guó)中小型企業(yè)的劃分與世界上絕大多數(shù)國(guó)家劃分不同,根據(jù)2003年發(fā)布的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》,職工人數(shù)2000人以下、或銷售額3億元以下、或資產(chǎn)在4億元以下都稱為中小企業(yè)。實(shí)際上我國(guó)的中型企業(yè)在國(guó)外都被視作大企業(yè),國(guó)外的小企業(yè)才相當(dāng)于我們說的中小企業(yè)。我國(guó)銀行給中小企業(yè)貸款中,規(guī)模大的企業(yè)得到大多數(shù)貸款,比如上半年新增貸款中,小企業(yè)占53%,其中中型企業(yè)得到了44%,小企業(yè)僅得到9%。
  行政推動(dòng)要真正有效果,須有適當(dāng)?shù)睦骝?qū)動(dòng)機(jī)制。銀行作為市場(chǎng)主體,尤其是國(guó)有銀行股份制運(yùn)作以后,都有合理的利潤(rùn)和市場(chǎng)目標(biāo),在既存市場(chǎng)條件下,如果銀行貸款給國(guó)有企業(yè)更符合成本收益原則,則適當(dāng)放棄中小企業(yè)和消費(fèi)信貸就是理性選擇,即使這種理性選擇會(huì)造成薩繆爾森所稱 “合成的謬誤”:即銀行減少對(duì)中小企業(yè)貸款造成中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,進(jìn)而造成國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性的失衡。因此,中小企業(yè)融資難也是一種“市場(chǎng)失靈”,雖然這有深刻的制度背景。
  看起來,解決問題的方式主要靠改變市場(chǎng)條件和博弈規(guī)則。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境改變了,銀行主體決策依據(jù)就會(huì)變化,就會(huì)導(dǎo)致他們主動(dòng)發(fā)放更多的消費(fèi)貸款和中小企業(yè)貸款。
  比如要推動(dòng)銀行扭轉(zhuǎn)“壘大戶”、追求名優(yōu)大企業(yè)的傳統(tǒng),首先一條是必須降低銀行準(zhǔn)入門檻,建立大中小多層次的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。當(dāng)前我國(guó)主要還是大銀行的結(jié)構(gòu),大企業(yè)和國(guó)有企業(yè)不光是五大商業(yè)銀行的追求,也是招商、民生、浦發(fā)等中小股份制銀行的追求,甚至城市商業(yè)銀行也是在本地本市范圍優(yōu)先為地方國(guó)企和大企業(yè)服務(wù)。只有放開準(zhǔn)入門檻,營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,這些“大銀行”才會(huì)有動(dòng)力去開拓小企業(yè)和消費(fèi)貸款的新“藍(lán)海”。如果“大銀行”靠追求“大企業(yè)”就能“吃得好”、“吃得飽”,指望他們放下身段去服務(wù)小企業(yè),就只能是美好的幻想,即使領(lǐng)導(dǎo)喊話也只能起一時(shí)之效。
  放開對(duì)銀行貸款的利率管制,同樣是改變博弈規(guī)則的舉措。只有給予銀行以資金定價(jià)權(quán),讓銀行根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)貸款確定合適的利率,銀行才可以真正放手去給中小企業(yè)貸款。一般來說,中小企業(yè)財(cái)務(wù)賬目不規(guī)范,經(jīng)營(yíng)自由度大而穩(wěn)定性差,市場(chǎng)信用不健全,這些因素都會(huì)影響中小企業(yè)獲得貸款的能力。有人因此呼吁中小企業(yè)要做到財(cái)務(wù)規(guī)范、提高信用度,這雖然有益但卻徒勞無功?梢哉f,財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用不健全是中小企業(yè)尤其是微小企業(yè)的本質(zhì)屬性,是怎么呼吁也難以根本改善的,這在全世界都一樣。只有放開銀行利率定價(jià)權(quán),讓微觀主體自行定價(jià)、充分互動(dòng),才會(huì)解決問題。而我國(guó)的現(xiàn)實(shí)是,銀行存貸款利率都是受管制的,無法根據(jù)貸款對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)確定利率獲得補(bǔ)償,也就沒有動(dòng)力去開拓中小企業(yè)貸款和消費(fèi)信貸的“藍(lán)!。
  政府部門對(duì)中小企業(yè)貸款給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償,也是重要機(jī)制。比如建立中小企業(yè)發(fā)展基金,給中小企業(yè)貸款適當(dāng)?shù)睦⒀a(bǔ)償?shù)鹊,就是推?dòng)銀行向中小企業(yè)貸款的有效激勵(lì)。對(duì)此,國(guó)務(wù)院去年9月發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》,明確當(dāng)年安排中央財(cái)政預(yù)算扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金規(guī)模有95億元。但對(duì)于中小企業(yè)融資擔(dān)保補(bǔ)償起主導(dǎo)作用的,還是地方政府,只有各地政府像中央財(cái)政一樣劃撥一塊資金,把中小企業(yè)融資補(bǔ)償機(jī)制建立起來,這個(gè)機(jī)制才會(huì)真正發(fā)揮作用。然而現(xiàn)實(shí)的困難是,各地方政府事權(quán)和財(cái)權(quán)不匹配,不但資金緊缺導(dǎo)致無錢建立這種補(bǔ)償機(jī)制,而且地方財(cái)政普遍存在的“重建設(shè)”、“輕民生”的現(xiàn)狀,也很難使地方政府花大力氣來重視中小企業(yè)融資難的問題,畢竟修馬路、建廣場(chǎng)看起來更有“政績(jī)”。
  因此,中小企業(yè)融資難,反映了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、金融管制、地方財(cái)政乃至政績(jī)思想等深層次問題。這些,并非銀監(jiān)會(huì)一家就能協(xié)調(diào)解決好,也不是短時(shí)間就能扭轉(zhuǎn)的。緩解中小企業(yè)融資難要取得實(shí)效,我們要做的事還很多。

(作者系國(guó)家開發(fā)銀行政策研究室高級(jí)經(jīng)濟(jì)師)

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