【編者按】2009年8月15日,由本報(bào)聯(lián)合中國銀行主辦的亞洲金融年會(huì)海外系列研討會(huì)在新加坡舉行。本次研討會(huì)是繼中國香港、越南胡志明市之后的第三場(chǎng)海外研討會(huì),研討會(huì)的主題聚焦“金融危機(jī)下的中資銀行海外征途”。
來自中國內(nèi)地的學(xué)者——中國社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)何德旭和中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇——與新加坡關(guān)注金融領(lǐng)域的諸多學(xué)者進(jìn)行了交流與探討。學(xué)者們圍繞國際金融危機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)及其對(duì)亞太地區(qū)的影響、中國商業(yè)銀行改革與海外擴(kuò)張、全球金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等問題進(jìn)行了討論。 青梅煮酒論英雄,指點(diǎn)江山評(píng)是非。 在新加坡舉行的“金融危機(jī)下的中資銀行海外征途”研討會(huì)上,來自新加坡各大金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、大學(xué)與研究所的資深學(xué)者就中資銀行的海外擴(kuò)張路徑、人民幣國際化、中國銀行業(yè)的對(duì)外開放等問題展開了深入而熱烈的討論。
人民幣國際化下的并購機(jī)遇
新加坡國內(nèi)大學(xué)東亞研究所資深研究員楊沐:中國的銀行到海外擴(kuò)張,實(shí)際上才是剛剛開始。跟日本、跟新加坡相比,中國的海外銀行擴(kuò)張是一個(gè)小步。我認(rèn)為中國的銀行有太多的政府色彩,它實(shí)際上給銀行的海外擴(kuò)張帶來風(fēng)險(xiǎn),類似主權(quán)投資基金那樣的風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人投資最容易抄底,而政府抄底可能不是很好。中國這樣的一個(gè)國家,在近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常快,甚至今年會(huì)超過日本,過十年、二十年可能又超過美國,所以世界各國對(duì)中國非常謹(jǐn)慎,非常小心,甚至有排斥態(tài)度。 在經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后現(xiàn)在我們看已經(jīng)過了底,過了底以后再并購國外銀行可能不那么容易,所以下一步可能要尋找新的大事,這個(gè)大事我個(gè)人看就是人民幣國際化,所以,中國銀行海外征途可能跟人民幣國際化有關(guān)系。 我再談一下市場(chǎng)選擇問題,實(shí)際上中國的銀行是本地銀行,本地銀行首先變成區(qū)域性然后變化全球性銀行,可能是一個(gè)三步走的過程。變成區(qū)域性銀行,首先可能是在周邊國家和地區(qū)擴(kuò)張。 實(shí)際上,在人民幣國際化過程中,人民幣國際化首先很大一塊是貿(mào)易的計(jì)算,貿(mào)易計(jì)算最容易走的是從中國香港和臺(tái)灣走,從東南亞國家,所以這些也就是給中資銀行形成了一個(gè)海外發(fā)展非常有利的條件。因?yàn)橹苯拥轿鞣絿也①徦你y行是不容易的,你購買股份是可以的,但是大購并是不容易的,但是隨著人民幣的國際化,隨著更多的貿(mào)易業(yè)務(wù)要以人民幣計(jì)算,這個(gè)過程可能會(huì)加快。 “我對(duì)并購非常悲觀! 新加坡管理大學(xué)商學(xué)院助理教授福方建:海外征程不只是海外并購這么一條路,至少我們有三個(gè)選擇:一,自然增長(zhǎng),成長(zhǎng)起來的,到外面設(shè)立一些分支機(jī)構(gòu)。二,比較簡(jiǎn)單的就是參股,成為一個(gè)股東,但不一定是最大的股東,我們只是分享一些投資回報(bào)率。三,兼并、并購,我要有發(fā)言權(quán),我要有控制權(quán),我要掌管業(yè)務(wù)的發(fā)展之類的。我比較悲觀的是后面這一種。 對(duì)于前面兩種我是這么想的,你做任何一件事情,我們首先要知道自己為什么要做這件事情,銀行業(yè)畢竟是一個(gè)金融服務(wù)業(yè),它是為企業(yè)服務(wù)的。服務(wù)業(yè)的根本要取決于客戶對(duì)你的需求,而不是你自己想出來一些東西,然后被這些東西沖昏了頭腦。 我們中國的企業(yè)發(fā)展很快,到海外去了,也就是說對(duì)銀行業(yè)、服務(wù)業(yè)有一定的需求,那么這個(gè)需求是不是一定要用并購的方法滿足需求呢?不一定。比如說你設(shè)立一個(gè)分行,打一個(gè)比方說,中國和美國的貿(mào)易很多,但是我們不一定到美國的每一個(gè)城市,每一個(gè)鄉(xiāng)村都設(shè)立我們自己的分支機(jī)構(gòu),當(dāng)然要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的最好的辦法就是并購了,并購美國的大銀行,一下子分支機(jī)構(gòu)都有了。但是我覺得如果從服務(wù)企業(yè)的角度來講,只要在美國大概3到4個(gè)或者說5到6個(gè)最大的城市,商業(yè)城市里面有分支機(jī)構(gòu),有分行就完全可以滿足你企業(yè)一些基本的需要了。所以,我覺得并購首先沒有它存在的理由。 參股的話,其實(shí)我也不是很贊成,為什么呢?因?yàn)閰⒐傻脑,就像銀行買股票一樣,投資去了,投資的話,你分散風(fēng)險(xiǎn)倒也好,但是你買的還是銀行的股,所以也不見得分散風(fēng)險(xiǎn)。從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來講也不見得太多的好處,只是你覺得現(xiàn)在的價(jià)格可能是到底了,等到價(jià)格反彈起來的時(shí)候怎么樣很難說。但是我覺得作為銀行的話,最重要的是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),通過這種方式賺錢,我個(gè)人不是很贊成,所以我想表達(dá)一下這個(gè)觀點(diǎn),就是說我對(duì)并購非常悲觀,對(duì)參股覺得沒有特別的必要需要參股。
出海障礙:如何做市場(chǎng)?
星展銀行高章鵬:我談一下外資銀行在中國國內(nèi)遇到的問題,或許對(duì)中資銀行的海外征途有參考價(jià)值。首先外資銀行在中國,并不是說它一定有優(yōu)勢(shì),其實(shí)很多時(shí)候我們發(fā)現(xiàn)外資銀行跟中國的銀行是根本沒有辦法競(jìng)爭(zhēng)的。中資銀行資金面非常充裕,所以說在貸款這方面,我們基本上在上半年星展銀行在貸款這一塊,中國這一塊的業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額非常少。是什么樣的原因?說是現(xiàn)在國家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,然后中資銀行資金量一直很多,過去一直沒有釋放出來,一旦釋放出來定價(jià)非常低。所以我們給客戶的一點(diǎn)優(yōu)惠,客戶根本理都不理。 我覺得中國的銀行出來的時(shí)候跟國外銀行交流,有的時(shí)候覺得自己競(jìng)爭(zhēng)力非常低,覺得自己要向別人學(xué)習(xí)怎么樣,其實(shí)就我們了解,中資銀行在客戶這一塊,一個(gè)是定價(jià)非常低,資金面非常充裕,而且風(fēng)險(xiǎn)控制比較松,客戶需要什么樣的東西,他立馬可以給他。而相反的,外資銀行在風(fēng)險(xiǎn)這一塊控制比較嚴(yán),所以客戶的一些需求不能立馬滿足,這是我們客戶很多反映都是這樣的。 另外一個(gè),剛才有很多朋友談到中國怎么走出來,我覺得中國金融機(jī)構(gòu)資金量很充裕,購買任何外資銀行,如果沒有政治上因素的話,想買什么東西就買什么東西,比如說花旗銀行總共才60億美元市值,根本對(duì)很多中國的銀行來說是小菜一碟了。 我覺得最主要的一個(gè)障礙是做市場(chǎng)這一塊,因?yàn)槟阒老袢毡俱y行,日本銀行在幾年前在整個(gè)市值上也是在全球領(lǐng)先的,但是你自己再看看在歐洲、在美國,甚至在新加坡,你看看日本銀行在整個(gè)市場(chǎng)的占有率其實(shí)根本不是很高,這是為什么?我覺得一個(gè)主要的原因是日本銀行交流有問題。其實(shí)日本是一個(gè)比較封閉的社會(huì),對(duì)英語這方面不是很強(qiáng),所以雖然你的產(chǎn)品達(dá)到了國際化的產(chǎn)品,資金也很充裕,但是市場(chǎng)一直做不起來。我覺得中國銀行也是同樣的問題,資金量沒有問題,產(chǎn)品開發(fā)我覺得找個(gè)技術(shù)人員,華爾街那些搞技術(shù)的中國人很多都可以回來,但是這個(gè)技術(shù)和產(chǎn)品、資金量都沒有問題,主要的問題是做市場(chǎng)的問題,怎么樣跟客戶建立一個(gè)關(guān)系,能夠把產(chǎn)品推銷給客戶,我覺得這是一個(gè)最主要的問題了。 |