以房養(yǎng)老看似是一個養(yǎng)老改革,但是由于這一政策可以盤活很多原本沉淀的房產(chǎn),相當于銀行每月都能增加穩(wěn)健的存量房貸款,這對于銀行、保險等金融機構(gòu)利潤很有好處,而且還能增加老年人的消費支出,增強內(nèi)需,此外子女由于可以減少給老人的現(xiàn)金,也能變相轉(zhuǎn)化一些資金流入股市。
如果沒有以房養(yǎng)老,絕大多數(shù)60歲以上老人持有的房產(chǎn)都不會成為抵押物,這在我國消費貸款普遍以房產(chǎn)作為抵押物的大環(huán)境下,無疑是一種資源浪費。隨著以房養(yǎng)老不斷發(fā)展,會有越來越多的老人住宅成為抵押品,銀行和保險公司將因此提供更多的資金進入消費領(lǐng)域,這對于中國經(jīng)濟的又好又快發(fā)展意義重大。
現(xiàn)在的老人,不是不愿意花錢,而是不敢花錢,既要留著錢未來看病使用,又要想著不斷給孫子輩壓歲錢、上學金等支出,這對于目前有限的養(yǎng)老金來說就顯得不那么夠用,假如有了以房養(yǎng)老,那么老人就有足夠的資金用于各項支出,這部分新增貸款轉(zhuǎn)化為消費的比例會非常大。
老人有了錢,自然不愿意找兒女要錢,畢竟兒女花銷也大,老人自己能從保險公司要錢,何必找子女要,甚至還能補貼子女。那么這些兒女作為投資者的主體,也就能把更多資金投入到資本市場,作為價值洼地以及普通居民最了解的股票市場也將受益最大。
中國經(jīng)濟現(xiàn)在不缺重工業(yè)投資,缺少長期穩(wěn)定的居民消費,以房養(yǎng)老不僅能夠增加居民消費,而且其資金供給模式還能保證這種消費增長長期而且穩(wěn)定,不會像降息、降準那樣給股市帶來短期刺激,長期卻不斷增加風險因素。越來越普遍的以房養(yǎng)老,將成為未來經(jīng)濟增長的重要推動力量。
或許未來還能有類似以房養(yǎng)老的利好政策出臺,例如信用卡向越來越多的低收入人群推廣,例如個人消費信用貸款成為年輕人消費支付的重要手段?傊袊M增長還有很多信用支付的前景可以預(yù)期,以房養(yǎng)老可能只是其中一個部分。
雖然次貸危機給美國乃至全世界制造了巨大的系統(tǒng)性風險,但是投資者也應(yīng)該明白,美國的信用消費也給其經(jīng)濟增長提供了大量的資金。本欄認為,很難說美國信用消費的利與弊誰大,但是在當前中國經(jīng)濟消費不足的背景下,適當增加信用消費的比例,不僅可以推動經(jīng)濟增長,還能給股市帶來更多可用資金。