據(jù)報(bào)道,近期五大國(guó)有銀行已悉數(shù)加入存款利率上浮到頂?shù)年?duì)伍,即在央行存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮10%。此前,為避免存款競(jìng)爭(zhēng)過于激烈,央行曾窗口指導(dǎo)五大行存款利率暫不上浮到頂。這次國(guó)有大行把定存利率一浮到頂,以一年期存款為例,相當(dāng)于央行存款加息0.3個(gè)百分點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融成為分流存款利器
“銀行不改變,我們就來改變銀行”——馬云曾放出豪言壯語(yǔ)。自去年6月余額寶上線之后,貨幣基金借道互聯(lián)網(wǎng)加劇了銀行存款流失,大型銀行上浮存款利率到最高限,目前看來是被互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭、基金公司等各家機(jī)構(gòu)倒逼的結(jié)果。
互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能快速發(fā)展,一個(gè)重要原因是降低了金融服務(wù)的門檻,讓更多的人能享受到金融服務(wù)。以購(gòu)買門檻來說,此前基金門檻普遍在1000元以上。但是現(xiàn)在門檻降低到了1元。原本被傳統(tǒng)金融拒之門外的閑散資金,現(xiàn)在迅速向互聯(lián)網(wǎng)金融聚攏。
“余額寶”的橫空出世讓貨幣型基金備受關(guān)注,成為現(xiàn)金管理首選利器。借助互聯(lián)網(wǎng)的影響力,以貨幣型基金為主要載體的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品迎來大爆發(fā):現(xiàn)金寶、零錢寶、活期通、錢袋子等各種類余額寶產(chǎn)品如海綿般以最快的速度“吸金”。
在去年6月余額寶上線之后,至年底已達(dá)到2500億規(guī)模;而騰訊理財(cái)通上線,兩日規(guī)模也已達(dá)到8億。
居民儲(chǔ)蓄存款向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)的速度非?。據(jù)媒體報(bào)道,今年1月份前20天,工農(nóng)中建四大行在存款大規(guī)模流失7000億。央行發(fā)布《2013年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示,2013年,我國(guó)住戶存款增加5.49萬(wàn)億元,與2012年增加5.71萬(wàn)億元相比,同比少增2200億元。
為防止活期存款都搬家到余額寶,招行最先對(duì)資金轉(zhuǎn)出到支付寶設(shè)置限額,隨后工行、農(nóng)行亦跟進(jìn)。這三家銀行均為持卡零售客戶較多的銀行。
利率上升帶來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
幾乎所有的金融危機(jī)都是從利率的上漲開始的。余額寶大大提升了中國(guó)企業(yè)的融資成本,給商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)安全帶來影響。
由于我國(guó)金融改革并未完成,利率市場(chǎng)化改革也剛剛推進(jìn)到破除存款的堅(jiān)冰,存款保險(xiǎn)制度還沒有建立起來,商業(yè)銀行也沒有準(zhǔn)備充分等等,這樣上升的利率必然帶來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
余額寶目前有超過80%的資金投資于銀行協(xié)議存款,并靠賺取利差進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。一位銀行人士如此評(píng)價(jià)這次余額寶的沖擊:“錢還在銀行體系里,只是殺出了一個(gè)‘余額寶’,這么轉(zhuǎn)了一下,什么都沒干,就硬生生把銀行的存款成本從0.35%的活期存款利率推高到7%!笔聦(shí)上不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)投資者將銀行活期轉(zhuǎn)成貨幣基金,又以基金公司管理的方式轉(zhuǎn)借給銀行這種贏利模式感到擔(dān)心。在銀行人士看來,阿里的余額寶也一樣只是賺了名聲,去年半年即支付了18億元的利息,成本壓力不小,未來也存在贖回風(fēng)險(xiǎn)。余額寶構(gòu)成了這樣的一個(gè)循環(huán):前端以高息方式吸引大量資金從銀行流出,逼迫銀行存款或理財(cái)產(chǎn)品利率大幅上升,然后再把這些從銀行流出的錢,以更高的價(jià)格(利率)存到銀行。但這種邏輯不可能是無(wú)限的,當(dāng)貨幣市場(chǎng)資金無(wú)限大時(shí),可能就無(wú)處可投了,那么收益也就無(wú)從保障了,離自身出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也就不遠(yuǎn)了。
其實(shí),無(wú)論余額寶、活期寶還是現(xiàn)金寶,本質(zhì)都是披上互聯(lián)網(wǎng)外衣的一種工具或渠道,它本身并不創(chuàng)造價(jià)值,甚至不少“寶”還要以貼息為手段,用超高的年化收益率作為競(jìng)爭(zhēng)手段,吸引了公眾的眼球,是變相高息攬存的一種。正因此,銀行流動(dòng)性最好的那部分活期存款,可能會(huì)被進(jìn)一步分流,從而給銀行帶來了流動(dòng)性壓力,也容易造成“錢荒”。
商業(yè)銀行存款上浮到頂,會(huì)削弱商業(yè)銀行在利率管理上的定價(jià)能力和差異化戰(zhàn)略,更增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本,降低了商業(yè)銀行的利潤(rùn),給其經(jīng)營(yíng)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí),目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在增長(zhǎng)動(dòng)力減弱,在各種“寶”大量吸引資金的同時(shí),市場(chǎng)利率上升會(huì)傳導(dǎo)到實(shí)業(yè),使實(shí)體經(jīng)濟(jì)即缺少資金,又增加了融資成本。而債務(wù)成本攀升,必將加大企業(yè)債務(wù)資金鏈的緊張。
商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)
面對(duì)各種“寶”的沖擊,商業(yè)銀行也在積極應(yīng)對(duì)。
商業(yè)銀行要積極開展金融創(chuàng)新。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的威脅,目前銀行業(yè)已在個(gè)人金融業(yè)務(wù)和信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控領(lǐng)域積極開展數(shù)據(jù)分析的應(yīng)用,運(yùn)用信息科技的強(qiáng)大計(jì)算能力及挖掘數(shù)據(jù)分析的價(jià)值,已成銀行業(yè)共識(shí)。
事實(shí)上,銀行也有各種寶,比如,“活期寶”是光大銀行的一種具備較高流動(dòng)性的理財(cái)產(chǎn)品,以5萬(wàn)元為起點(diǎn),用戶可以隨時(shí)進(jìn)行支取、轉(zhuǎn)賬和消費(fèi),收益率水平約為2.5%。招行的“日日金”、興業(yè)的“現(xiàn)金寶”均為此類產(chǎn)品。與各種寶相比,“活期寶”具備更便利的應(yīng)用,但起點(diǎn)較高。如果從風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性上考慮,銀行的各種寶收益并不遜色互聯(lián)網(wǎng)的各種寶,一旦銀行上浮存款利率,在利率方面,互聯(lián)網(wǎng)各種寶的優(yōu)勢(shì)將不再明顯。
商業(yè)銀行還需要放低身段、放低下限、放低購(gòu)買金額起點(diǎn),從而把活期存款戶的資金留住。
商業(yè)銀行業(yè)要提高產(chǎn)品定價(jià)能力。應(yīng)在市場(chǎng)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定產(chǎn)品價(jià)格,同時(shí)還應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)、客戶讓利幅度、產(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款、違約和展期等導(dǎo)致的必要的價(jià)格調(diào)整等因素,最終確定科學(xué)合理的價(jià)格水平。
商業(yè)銀行要通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)、加強(qiáng)客戶細(xì)分、發(fā)展人民幣利率衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)提高產(chǎn)品的議價(jià)能力,應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。
同時(shí),監(jiān)管部門在包容互聯(lián)網(wǎng)金融大膽創(chuàng)新的同時(shí),完善對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管機(jī)制,防止監(jiān)管套利,以切實(shí)加強(qiáng)對(duì)各類網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控和對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)已是當(dāng)務(wù)之急。
“余額寶”的出現(xiàn),就像跳進(jìn)金融市場(chǎng)的一個(gè)攪局者,它將對(duì)利率市場(chǎng)化起到倒逼作用,銀行要想留住自己的客戶,除了開展金融創(chuàng)新,提高服務(wù)質(zhì)量外,向儲(chǔ)戶提供一定具吸引力的利率標(biāo)準(zhǔn)也是不可少的。