P2P的快速發(fā)展，反映了在我國(guó)沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化金融體制下的一種市場(chǎng)訴求，對(duì)于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理，將助推我國(guó)的“貨幣空轉(zhuǎn)”，甚至可能引發(fā)社會(huì)問(wèn)題，稍有不慎，整個(gè)行業(yè)便會(huì)如“多米諾骨牌”般連片倒下。對(duì)于在成長(zhǎng)中新行業(yè)的規(guī)范，自該是在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范。通過(guò)完善法律體系，加強(qiáng)資金監(jiān)控，建立規(guī)范的信用管理制度，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，使P2P真正成為民間借貸陽(yáng)光化的一條途徑。
被寄予了我國(guó)民間借貸陽(yáng)光化厚望的P2P行業(yè)，在一路高速增長(zhǎng)、整體規(guī)模達(dá)到千億級(jí)之時(shí)，突然間因?yàn)轭l頻爆發(fā)惡性事件，風(fēng)險(xiǎn)不斷蔓延擴(kuò)散而成了飽受質(zhì)疑的對(duì)象，面目模糊了起來(lái)。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)發(fā)生提現(xiàn)困難、倒閉、跑路等問(wèn)題的網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)64家。自9月以來(lái)，問(wèn)題平臺(tái)出事的速率在加快，11月以來(lái)幾乎每天都有平臺(tái)發(fā)生危機(jī)。在問(wèn)題平臺(tái)中，僅有1家生存時(shí)間超過(guò)一年，上線(xiàn)后3至4個(gè)月就出紕漏的超過(guò)一半。從地域看，浙江問(wèn)題平臺(tái)最多，內(nèi)蒙古、湖北、安徽屢屢發(fā)生卷款跑路事件，讓部分P2P投資人血本無(wú)歸。
P2P的全稱(chēng)是“網(wǎng)上點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸或個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸”。論其本質(zhì)，是連接個(gè)人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，在借貸雙方資金流轉(zhuǎn)中充當(dāng)信貸中介，而其核心，則是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)便利和成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)金融脫媒。我國(guó)P2P發(fā)展時(shí)間較短，目前主要有三種發(fā)展模式。第一種，是單純的中介型P2P，以拍拍貸為典型代表。這種業(yè)務(wù)既不吸儲(chǔ)也不放貸，僅通過(guò)向借貸雙方收取服務(wù)費(fèi)獲得收入。第二種，是復(fù)合中介型P2P，也即線(xiàn)上模式+線(xiàn)下?lián)＃砸诵牌栈莨緸榇�。第三種，是自融自用平臺(tái)P2P，自建網(wǎng)站，承諾給用戶(hù)20%至30%的回報(bào)，誘惑投資者加入，其目的是解決公司自身或關(guān)聯(lián)公司的資金難題。當(dāng)下發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的，主要是這種模式的P2P。
早在今年8月，央行副行長(zhǎng)劉士余就公開(kāi)表示：P2P網(wǎng)貸絕不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款的兩條底線(xiàn)。近期，央行條法司相關(guān)負(fù)責(zé)人又特別要求明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)紅線(xiàn)，并發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示：“網(wǎng)絡(luò)借貸誘發(fā)非法集資將成為新的案件高發(fā)點(diǎn)。”
P2P的快速發(fā)展，反映了在我國(guó)沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化金融體制下的一種市場(chǎng)訴求，對(duì)于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理，將助推我國(guó)的“貨幣空轉(zhuǎn)”，甚至可能引發(fā)社會(huì)問(wèn)題，稍有不慎，整個(gè)行業(yè)便會(huì)如“多米諾骨牌”一樣連片倒下。
目前P2P暴露出的問(wèn)題主要有：一是合法性有待確認(rèn)。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定，P2P屬于金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，但迄今還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)確認(rèn)其合法性。二是業(yè)務(wù)監(jiān)管處于空白狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務(wù)，理應(yīng)納入金融業(yè)監(jiān)管范圍，但迄今為止沒(méi)有明確央行還是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，監(jiān)管主體缺失。只要符合一般企業(yè)工商注冊(cè)條件的P2P，向通信管理部門(mén)申請(qǐng)“電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證”并辦理經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)站備案即可開(kāi)業(yè)。三是操作性風(fēng)險(xiǎn)有待控制�，F(xiàn)在，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)資金安全完全依賴(lài)于經(jīng)營(yíng)者道德底線(xiàn)，而且P2P的壞賬一直處于不透明狀態(tài)。四是內(nèi)控較弱。P2P平臺(tái)大多以投資咨詢(xún)或電子商務(wù)公司名義注冊(cè)，門(mén)檻較低，內(nèi)部管理薄弱。一旦發(fā)生壞賬，只能關(guān)閉平臺(tái)結(jié)束業(yè)務(wù)，使客戶(hù)求償無(wú)門(mén)。五是信用風(fēng)險(xiǎn)在多個(gè)環(huán)節(jié)體現(xiàn)。P2P員工的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、把控能力遠(yuǎn)遜于商業(yè)銀行，無(wú)法對(duì)貸款人和借款人的身份和資金用途等進(jìn)行真實(shí)性審核和監(jiān)控。借款人和貸款人之間信息不對(duì)稱(chēng);冒用他人身份或一人注冊(cè)多個(gè)賬戶(hù)騙取貸款的情況時(shí)有發(fā)生;借款人與平臺(tái)合謀惡意欺詐貸款人資金、客戶(hù)信息泄露等侵權(quán)行為普遍存在;還有成了非法集資平臺(tái)的，不法分子將違法收入通過(guò)借貸資金的途徑“漂白”。六是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在。某些網(wǎng)貸公司為增加交易量和利潤(rùn)最大化，鼓勵(lì)和縱容借款人將信用卡透支資金用于網(wǎng)絡(luò)信貸投資，使其成為信用卡非法套現(xiàn)平臺(tái)，一旦借款逾期形成壞賬，客戶(hù)無(wú)法償還信用卡欠款，網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)迅速向銀行體系傳導(dǎo)。
對(duì)于在成長(zhǎng)中新行業(yè)的規(guī)范，自該是在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范。對(duì)究竟如何規(guī)范P2P信貸平臺(tái)，筆者有以下一些想法，在這里提出來(lái)。
首先，完善法律體系，明確監(jiān)管職責(zé)。應(yīng)明確央行為網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的監(jiān)管部門(mén)，承擔(dān)起監(jiān)管職責(zé)。建立健全法律法規(guī)，制定相應(yīng)監(jiān)管制度，使監(jiān)管有法可依�？蛇m當(dāng)提高網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，比照融資性擔(dān)保公司管理辦法來(lái)監(jiān)管�？紤]引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者的誠(chéng)信自律意識(shí)。加強(qiáng)P2P信息透明制度建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)口徑、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、對(duì)外披露指標(biāo)等實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一。
其次，推行網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)名制。實(shí)名制是網(wǎng)絡(luò)借貸信息真實(shí)化的重要基礎(chǔ)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以《征信管理?xiàng)l例》、《征信管理辦法》出臺(tái)為契機(jī)，以實(shí)名制為切入點(diǎn)，要求平臺(tái)借貸雙方開(kāi)設(shè)資金賬戶(hù)時(shí)使用真實(shí)姓名，引入民間借貸登記服務(wù)中心，杜絕網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)擔(dān)保行為。對(duì)于平臺(tái)模式的P2P，在確保資金和平臺(tái)隔離以及無(wú)相互關(guān)聯(lián)債權(quán)的情況下，給予政策扶持，支持和鼓勵(lì)創(chuàng)新技術(shù)的運(yùn)用。
再次，加強(qiáng)資金監(jiān)控，將資本充足率指標(biāo)引入P2P行業(yè)，規(guī)定其業(yè)務(wù)規(guī)模最多不超過(guò)核心資本的4倍，提高其自有資本承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力。建立客戶(hù)投資資金和平臺(tái)運(yùn)營(yíng)資金的分戶(hù)核算制度，兩類(lèi)資金分賬管理和使用。比照支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金管理方式，選擇商業(yè)銀行開(kāi)立投資金專(zhuān)用存款賬戶(hù)存管，簽訂存管協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，借助銀行資金監(jiān)控手段，防止平臺(tái)挪用客戶(hù)投資金。確保網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售和實(shí)體銷(xiāo)售的監(jiān)管一致性。同時(shí)，嚴(yán)格規(guī)范P2P平臺(tái)發(fā)售私募股權(quán)產(chǎn)品。
還有，建立規(guī)范的信用管理制度，建立嚴(yán)格的審核流程，強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)控制。在借款無(wú)法償還時(shí)，提取一定的保障金來(lái)賠償出借人全部本金和利息;同時(shí)，采取分散貸款和每月強(qiáng)制還款制有效降低風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)定P2P的債權(quán)分拆標(biāo)準(zhǔn)，防止債權(quán)過(guò)于分散，以及債權(quán)過(guò)多轉(zhuǎn)讓?zhuān)苊饨栊聜�舊債。嚴(yán)格監(jiān)控虛假債權(quán)，杜絕集資詐騙。
最后，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，
建立充分的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示機(jī)制，讓出借人了解風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)開(kāi)展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育和宣傳，引導(dǎo)其正確對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系。通過(guò)央行金融消費(fèi)者保護(hù)局，建立完善的用戶(hù)投訴機(jī)制。通過(guò)打擊非法經(jīng)營(yíng)、非法集資、惡意欺詐、信用卡非法套現(xiàn)等行為，建立網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)公司的退出、重組機(jī)制，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，使P2P真正成為民間借貸陽(yáng)光化的一條途徑。