10月9日,瑞士信貸在中國香港發(fā)布《全球財富報告2013》。報告指出,未來五年,全球財富將增長39%,至334萬億美元;中國將于2016年超越日本,位居全球第二。
且慢高興。
財富增值常常是貨幣推動的資產增值幻象。如澳洲房價上升,使得當?shù)厝素敻粦{空增加。澳大利亞人持有物業(yè)資產和非金融資產的比例為58.5%,全球平均值為45%。
如果一個普通人在上海臨港新城擁有兩座不顯眼的100平方米的房子,房價十年不動,隨著自貿區(qū)設立一個月增值30%,一夜之間成了百萬富翁,跟中了樂透大獎差不多。
在貨幣膨脹時代,這樣的例子比比皆是,比如在鄂爾多斯房價躥升期手握數(shù)套房的人,表面看上去都是富翁。但對于自住者來說,房價上升關系不大,不可能兌現(xiàn)享受富翁生活;對于在泡沫期購房、沒有來得及在高位出手的人來說,房價怎么漲上來的怎么跌回去。
北美財富增長極快,由于房價和股市上升,北美人均財富在2012年中至2013年中之間的一年中激增12%。美國是世界上百萬富翁最多的國家——共有1320萬人擁有七位數(shù)以上的資產,而近46000人邁入了資產凈值5000萬美元以上的行列。
那又怎么樣?美國的債務風險依然揮之不去,貧富差距還是在擴大。美國加州大學伯克利分校、法國巴黎經(jīng)濟學院和英國牛津大學共同主持的研究報告顯示,根據(jù)最新稅收分析,美國人口1%的最富有者與剩余的99%人口之間的收入差距創(chuàng)下歷史新高。在2012稅務年1%的最富有美國人口的稅前年收入增長了近20%,平均家庭年收入超過39.4萬美元,有10%美國人的家庭年收入超過11.4萬美元;其余99%的人口收入增長平均僅為1%。
從這點來看,澳大利亞人要幸福得多,成人平均財富40.3萬美元,僅排在瑞士之后,該國連續(xù)三年在排行榜上保持成人平均財富中位數(shù)首位,這說明澳大利亞人財富普遍較多,貧富差距雖大,還不那么離譜。
可笑的是亞洲及日本財富大幅下降的理由,日元在一年內兌美元大幅貶值23%,拖累日本人財富下降20%以上。由于日元貶值,拖累亞太區(qū)財富下降3.7%,這樣的數(shù)據(jù)下降不說明什么問題。
中國家庭的財富總值在世界上排在第三位,較日本僅相差2%,較排在第四名的法國要高出56%。這個數(shù)據(jù)并不比中國的外貿數(shù)據(jù)更光鮮,但考慮到財富增長速度全球領先,讓人大大地高興。
自2000年以來,中國成年人人均財富從5700美元上升至2013年的22230美元。如果以美元計算,中國人的財富值上升得更快,這是因為自2009年以來,人民幣兌美元匯率已大幅升值,受金融危機影響,中國人的財富一度下降20%,但隨即快速反彈,目前已遠高于全球金融危機時的水平。隨著新富人群崛起,部分群體財富爆炸式增長,中國目前擁有100萬名以上百萬美元富翁,擁有5000萬美元財產以上的富人數(shù)量僅次于美國。
房地產價格整體上升,人民幣匯率堅挺,龐大人口中的一小群擁有巨量資產,財富想不增加都難,該為國人的富裕鼓掌。但中國財富的人均數(shù)量與中位數(shù)相差極大,貧富差距大到不大好意思說。一旦房地產泡沫崩潰、資金撤離,富裕群體就會成為他國富翁。
更大的困境是,負債率上升。在過去的12年里,亞洲(除日本外)家庭負債平均每年增長12.7%,資產增長率從2007年開始下降,負債的平均年增長率則持續(xù)上漲,目前負債增長率已經(jīng)從2003年至2007年期間的12.3%增加到2008年至2012年期間的15.8%。中國有過之而無不及,2000年以來,中國的平均信貸增長率推高至18.2%,遠高于區(qū)域平均水平(除日本外)。
貨幣推動,財富集中,負債增加,這個世界真那么富嗎?