中國(guó)利率市場(chǎng)化又邁出堅(jiān)實(shí)一步，萬(wàn)米長(zhǎng)跑離終點(diǎn)似乎只剩最后100米沖刺了。央行7月19日決定，自今年7月20日起，全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。通俗地說(shuō)，無(wú)論企業(yè)還是個(gè)人，今后向銀行借貸，理論上和政策上都可以和銀行討價(jià)還價(jià)了。而僅僅在此前一天，媒體和金融業(yè)界還在為溫州可能立法確定民間融資年息48%一事?tīng)?zhēng)論得面紅耳赤，一夜之間，爭(zhēng)辯已然毫無(wú)意義。
　　面對(duì)讓人措手不及的金融新政，人們又在猜想空間自由馳騁，下一個(gè)金融新政會(huì)是什么？存款利率市場(chǎng)化會(huì)不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)推出？人民幣離自由兌換還有多遠(yuǎn)？而對(duì)中國(guó)企業(yè)界而言，當(dāng)下最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題就是：銀行業(yè)將如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化？企業(yè)在貸款時(shí)真的可以討價(jià)還價(jià)嗎？
　　要想弄清楚這些問(wèn)題，應(yīng)該首先揣測(cè)一下央行為何會(huì)在這個(gè)時(shí)間推出貸款利率市場(chǎng)化。原因不外乎這么幾條：
　　其一是培育中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境。長(zhǎng)期的利率管制讓中國(guó)銀行業(yè)在父愛(ài)式關(guān)懷下日進(jìn)斗金。數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行去年凈賺10269.52億元，相當(dāng)于每天凈賺約28.14億元。今年第一季度上市銀行利潤(rùn)總額首次超過(guò)3000億元，16家上市銀行占了A股2400余家上市公司第一季度凈利潤(rùn)總額的50%以上。
　　其二是遏制實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)哀鴻遍野，即使幸存，也是舉步維艱。利率管制導(dǎo)致銀行間缺乏差異化，大中小銀行無(wú)一例外地削尖腦袋爭(zhēng)奪大客戶，而對(duì)中小客戶視而不見(jiàn)。大企業(yè)不需要更多的錢，但仍然有銀行硬給他錢；中小微企業(yè)急需要錢，但銀行卻不愿意給他錢。盡管上下都在呼吁給中小微企業(yè)貸款扶持，但嚴(yán)重同質(zhì)的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)讓政策更多地停留在口頭上。
　　其三是向規(guī)范影子銀行做出安排。中國(guó)影子銀行規(guī)模龐大，甚至有境外機(jī)構(gòu)毫不諱言地指出，如果不采取措施規(guī)范影子銀行，中國(guó)可能會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。影子銀行之所以是“影子”，就是因?yàn)樗麄兪苤朴谘胄匈J款利率限制，無(wú)法堂而皇之地提高利率。貸款利率市場(chǎng)化將有助于實(shí)現(xiàn)影子銀行的透明化，為后續(xù)規(guī)范管理影子銀行提供基礎(chǔ)性制度安排。
　　其四是為完全利率市場(chǎng)化測(cè)壓。相比貸款利率市場(chǎng)化，存款利率市場(chǎng)化才是利率市場(chǎng)化的核心。存款利率市場(chǎng)化，將把銀行完全推向市場(chǎng)，優(yōu)勝劣汰下將導(dǎo)致一些競(jìng)爭(zhēng)力弱的銀行破產(chǎn)。當(dāng)然，存款利率市場(chǎng)化的前提是存款保險(xiǎn)制度安排。貸款利率市場(chǎng)化則是為此探溫試水。
　　一言以蔽之，貸款利率市場(chǎng)化就是試圖通過(guò)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，問(wèn)題是，這樣的合理配置能否真的實(shí)現(xiàn)。面對(duì)已經(jīng)放開(kāi)的貸款利率，企業(yè)界總是將信將疑：真的可以向銀行討價(jià)還價(jià)嗎？銀行真的會(huì)以低于基準(zhǔn)利率的價(jià)格放貸嗎？真的可以貨比三家后再貸款嗎？長(zhǎng)期看，這些必然會(huì)實(shí)現(xiàn)；短期看，就顯得有些難度。
　　首先，誰(shuí)會(huì)放棄到嘴的肥肉。主觀上看，中國(guó)銀行業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)接受低利潤(rùn)率的現(xiàn)實(shí)。長(zhǎng)期以來(lái)的行業(yè)壟斷與政策利差，養(yǎng)肥了中國(guó)銀行業(yè)。中國(guó)銀行業(yè)不可能在短時(shí)間內(nèi)自覺(jué)放低姿態(tài)，放下身段，放棄對(duì)高利潤(rùn)的追求。說(shuō)白了，好日子能過(guò)一天是一天。客觀上看，存款利率暫未放開(kāi)，銀行業(yè)的存貸利差空間不大，銀行更不會(huì)輕易自覺(jué)做到貸款利率下浮。
　　其次，誰(shuí)會(huì)“冒天下之大不韙”第一個(gè)放棄肥肉。央行政策出臺(tái)幾日，中國(guó)銀行業(yè)幾乎不約而同地按兵不動(dòng)。已經(jīng)有人揣測(cè)，基準(zhǔn)利率將成為短期內(nèi)銀行放貸的“潛規(guī)則”。大家都在一個(gè)碼頭上混呢，你看著我，我看著你。價(jià)格聯(lián)盟的事，顯然違法，誰(shuí)也不敢挑頭做這事，但心照不宣總是可以的吧。
　　不過(guò)，話又說(shuō)回來(lái)，利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨。無(wú)論是國(guó)有銀行還是股份制銀行，抑或是外資銀行，甚至日漸成型的互聯(lián)網(wǎng)金融，誰(shuí)不順勢(shì)而為，誰(shuí)就會(huì)被歷史拋棄。沒(méi)有壯工斷腕的魄力，銀行將很難贏得未來(lái)。放棄嘴里面現(xiàn)在的一塊肉，將會(huì)為將來(lái)贏得更多的肉。中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)注重對(duì)潛在優(yōu)質(zhì)客戶的培育，注重對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的培育，只有這樣，中國(guó)銀行業(yè)才能適應(yīng)未來(lái)的完全利率市場(chǎng)化，才能真正在助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。