萬福生科案處置有三大亮點(diǎn)
2013-05-22   作者:皮海洲  來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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  皮海洲

  最近,證監(jiān)會公布了對萬福生科欺詐上市案的處罰決定。雖然處罰結(jié)果總體上難盡人意,但較之于以前的同類案件,萬福生科案并不乏亮點(diǎn)。
  從證監(jiān)會公布的對萬福生科欺詐上市案的處罰結(jié)果來看,證監(jiān)會對萬福生科的處罰與市場的期盼存在一定的差距。證監(jiān)會對萬福生科的處罰只是責(zé)令萬福生科改正違法行為,給予警告,并處以30萬元罰款;對董事長龔永福給予警告,并處以30萬元罰款;同時(shí)對嚴(yán)平貴等其他19名高管給予警告,并處以25萬元至5萬元罰款。此外,擬對龔永福、覃學(xué)軍采取終身證券市場禁入措施,并移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
  這樣的結(jié)果令人失望。但這種結(jié)果的出現(xiàn)明顯受限于現(xiàn)行的法律條文。根據(jù)《證券法》的規(guī)定,發(fā)行人不符合發(fā)行條件,以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn),已經(jīng)發(fā)行證券的,處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。所以盡管萬福生科欺詐上市的性質(zhì)明確,但依法仍然不能直接退市。這種法律條文的滯后讓管理層乃至整個市場陷入尷尬境地。而要擺脫這種尷尬境地,讓欺詐上市者受到懲罰,還需要早日修改這些滯后的法律條文。
  實(shí)際上,盡管萬福生科沒有直接退市讓投資者有些失落,但縱覽萬福生科案的處置,至少有三大亮點(diǎn)是值得投資者為之鼓掌的。
  第一個亮點(diǎn)是對保薦機(jī)構(gòu)的查處,首次涉及到暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦資格問題,明確暫停平安證券保薦機(jī)構(gòu)資格3個月。這樣的處罰在此之前是前所未有的。此前對保薦機(jī)構(gòu)的處罰,更多是由保薦代表人來買單,對保薦機(jī)構(gòu)只是出具警示函,最重的處罰也只是對綠大地保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)合證券沒收業(yè)務(wù)收入并處以一倍的罰款。這次暫停平安證券3個月的保薦資格,意味著在這3個月內(nèi)由平安證券保薦的項(xiàng)目都將暫停,這將給平安證券帶來較大的負(fù)面影響。
  第二個亮點(diǎn)是擴(kuò)大了保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任人的規(guī)模,讓更多的人來對保薦工作承擔(dān)責(zé)任,不僅廟宇拆不走,就連和尚也跑不掉。在之前追究保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任的案例中,受處罰的對象主要有兩個:一是保薦機(jī)構(gòu),二是兩位保代人。但這次在追究平安證券相關(guān)責(zé)任的時(shí)候,除了追究平安證券與保代人的責(zé)任之外,還對保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺以及保薦項(xiàng)目協(xié)辦人湯德智一并給予了處罰,并都被撤銷證券從業(yè)資格。這就使得一些“跑掉的和尚”也難以逃脫責(zé)任追究。如薛榮年、曾年生和崔嶺現(xiàn)分別為華林證券董事長、總裁、總裁助理兼投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理,面對證監(jiān)會的處罰,這三位現(xiàn)為華林證券的高層在撤銷證券從業(yè)資格的處罰面前,其職位也就不保了。
  第三大亮點(diǎn)就是平安證券出資3億元設(shè)立萬福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金,采取“先償后追”方式,補(bǔ)償符合條件的投資者。此舉雖不乏“危機(jī)公關(guān)”的成份,但在目前中國股市缺少投資者集體訴訟機(jī)制的情況下,此舉是有利于保護(hù)廣大投資者權(quán)益的。這種“先償后追”的方式減少了民事訴訟中的諸多麻煩事宜,可以讓更多的投資者盡快得到賠償,投資者幾乎可以零成本拿到補(bǔ)償,這在中國股市是一個好的開端,開創(chuàng)了一條處置此類事件、有效保護(hù)公眾投資者利益的創(chuàng)新之路。因此,這種做法是值得肯定的。

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