萬福生科的存在彰顯了A股市場的造假行為沒有極限。
萬福生科本月再度披露公司自查報告,承認其2008~2011年間存在財務數(shù)據(jù)虛假記載情形。萬福生科造假性質(zhì)之惡劣,比綠大地、勝景山河有過之而無不及。綠大地懲罰落地,勝景山河上市未能成功,而萬福生科股票還在交易。
萬福生科很可能被終止上市。該公司分別于去年11月21日、今年3月15日兩次被深交所公開譴責。根據(jù)最新的創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則,如上市公司在最近36個月內(nèi)累計受到深交所三次公開譴責就將終止上市資格。
在強調(diào)譴責之余,作為救急舉措應該著眼于兩個方面:第一,如何彌補普通投資者的損失;第二,如何讓造假者付出沉重的經(jīng)濟代價。造假、上市,都是為了獲得財富,最好的懲罰舉措就是不僅不能獲得財富,還要付出慘重的經(jīng)濟代價,成為造假者一輩子的痛。當務之急,是暫停萬福生科交易,直到定性,中止限售股解禁,以防造假者獲利而走。
香港證監(jiān)會面對洪良國際造假上市,鐵腕出擊,其目標就是讓造假上市者回吐利益、保護普通投資者權(quán)益。
造假事發(fā),2010年3月30日香港證監(jiān)會勒令洪良國際停牌,而后向法院申請強制令,凍結(jié)洪良國際共9.97億元資產(chǎn),理由是洪良國際涉嫌在證券交易中使用欺詐手段,及提供虛假或具誤導性的數(shù)據(jù)。兩年之后,洪良國際的投資者收回資金,毫發(fā)未損。
萬福生科發(fā)行募集資金總額為4.25億元,扣除發(fā)行費用3千萬元左右,實際募集資金凈額為3.95億元人民幣左右,是2008年到2010年凈利潤的21倍。目前,萬福生科募集資金已經(jīng)直接投入承諾投資項目、補充流動資金,去年7月27日,萬福生科發(fā)布公告稱,7月26日,控股股東董事長龔永福、楊榮華夫婦將持有的限售股共4719萬股質(zhì)押給中原信托融資,占萬福生科總股本35.21%,股權(quán)質(zhì)押沒有期限,直到申請解除質(zhì)押為止。如果不凍結(jié)萬福生科的現(xiàn)金,那么,即使萬福生科受到懲處,普通投資者挽回損失的希望也是微乎其微。
不僅如此,萬福生科股票在交易的過程中出現(xiàn)異動,在連跌數(shù)日后,公司股價于去年12月7日、12月10日連續(xù)兩個交易日達到漲停,12月14日再度漲停,2013年1月9日,萬福生科股價第四次漲停,同時成交量也明顯放大。3月21日,再次大漲4.84%,報收于6.07元。大跌大漲與高換手率,顯示萬福生科已經(jīng)成為賭徒的樂園。
萬福生科至今仍在交易,資產(chǎn)與賬戶未被凍結(jié),是鼓勵造假者與賭徒繼續(xù)作惡的危險預兆。更可怕的是,造假者可能獲得原始股解禁之后的差價紅利。
萬福生科大小非解禁分別是2011年12月28日、2012年9月27日、2013年3月27日、2014年9月27日。其總股本1.34億股,流通股本0.34億股。
2011年12月28日,萬福生科首發(fā)機構(gòu)配售股340萬股解禁,占當時流通A股1360萬股的比例為25%,占總股本比例為5.07%,當天下跌2.57%,報收于11.98元。2012年9月27日解禁的九名發(fā)起人股東于2012年10月27日承諾,基于對公司未來發(fā)展的信心,將對公司首次公開發(fā)行前持有的1851萬股股份追加鎖定,鎖定期限自2012年9月27日至2013年3月27日。如果順利解禁,發(fā)起人股東仍能獲得130%以上的收益,從拉抬的股價來看,還可以獲得更高收益。發(fā)起人股東中令人生疑的80后、90后股東,也能卷包而走。如果萬福生科發(fā)起人股東限售股順利解禁,就是對A股市場信用建設最響亮的耳光,投資者對這樣的市場如何再抱希望?
對于萬福生科的處置,應著眼于建立信用市場、保護中小投資者利益,通過三部曲挽回損失:暫停上市、凍結(jié)賬戶、阻止限售股解禁。而后,追查大股東與中介機構(gòu)之責,在調(diào)查結(jié)束定性之后,參照綠大地進行處理,應該移交司法的堅決移交。
萬福生科是個風向標,希望監(jiān)管層能夠顯示樹立A股市場信用、保護普通投資者的誠意。