國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，按照二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)確定的金融監(jiān)管改革目標(biāo)，在金融穩(wěn)定委員會(huì)和巴塞爾委員會(huì)主導(dǎo)下，全球主要經(jīng)濟(jì)體系攜手共建銀行監(jiān)管新框架，在《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》基礎(chǔ)上出臺(tái)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，并提出了全面加強(qiáng)金融監(jiān)管的一攬子政策建議。各國(guó)監(jiān)管部門為維護(hù)本國(guó)金融安全，紛紛加快了銀行監(jiān)管改革步伐。美國(guó)出臺(tái)《多德—弗蘭克法案》，歐盟提出統(tǒng)一銀行監(jiān)管，英國(guó)要求銀行業(yè)設(shè)立不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離的“圍欄”，新加坡金管局要求銀行資本充足率仍必須在12%以上。這些規(guī)則的變動(dòng)正在推動(dòng)全球銀行業(yè)所面臨的監(jiān)管環(huán)境發(fā)生著劇烈變革。中國(guó)銀行監(jiān)管的理念和手段在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，很大程度上得益于在立足中國(guó)國(guó)情基礎(chǔ)上的、對(duì)國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的吸收和轉(zhuǎn)化，而且受金融全球化和“后危機(jī)時(shí)代”國(guó)際金融監(jiān)管合作加強(qiáng)的影響，這種吸收轉(zhuǎn)化變得更為頻密。
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新監(jiān)管體系、利率市場(chǎng)化、金融脫媒帶來(lái)挑戰(zhàn) |
中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，正在越來(lái)越多地受到新資本監(jiān)管體系、利率市場(chǎng)化和金融脫媒的影響，可能面臨著規(guī)模增長(zhǎng)減速、資本補(bǔ)充壓力等一系列挑戰(zhàn)。資本充足率的約束及嚴(yán)格資本監(jiān)管的趨勢(shì)將對(duì)中國(guó)銀行未來(lái)的增長(zhǎng)模式和發(fā)展路徑產(chǎn)生重大的影響。一方面，新資本監(jiān)管體系將推動(dòng)銀行業(yè)從以往的服務(wù)于重資產(chǎn)行業(yè)向輕資產(chǎn)的服務(wù)業(yè)傾斜，利率市場(chǎng)化無(wú)疑為這種轉(zhuǎn)變提供了更加合理的定價(jià)工具。但另一方面，在漸進(jìn)的利率市場(chǎng)化和金融脫媒過(guò)程中，銀行與“影子銀行”體系相互關(guān)聯(lián)，所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都在變化，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和監(jiān)管能力也提出了更高要求。
宏觀經(jīng)濟(jì)回落對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的微觀風(fēng)險(xiǎn)管理以及逆周期資本調(diào)節(jié)提出新要求。存貸款業(yè)務(wù)是目前中國(guó)商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利具有明顯的順周期特性。自2003年商業(yè)銀行改革以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本處于上行周期，中國(guó)銀行業(yè)也分享了經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。從目前情況來(lái)看，經(jīng)濟(jì)基本面難以支撐更高的增速，隨著貨幣政策回歸常態(tài)，信貸已不具備繼續(xù)快速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，銀行業(yè)將面臨經(jīng)濟(jì)趨于平緩的檢驗(yàn)。如何在實(shí)施新資本協(xié)議中，逐步健全符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，同時(shí)有效防范經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來(lái)的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)重要命題。
金融脫媒和利率市場(chǎng)化推進(jìn)對(duì)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)成了新挑戰(zhàn)。2012年以來(lái)，中國(guó)央行已連續(xù)兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，并使用雙向浮動(dòng)、不對(duì)稱兩種調(diào)整機(jī)制，利率市場(chǎng)化改革漸進(jìn)推進(jìn)。同時(shí)，金融脫媒中出現(xiàn)的利率多軌制進(jìn)一步倒逼利率市場(chǎng)化改革。這一方面分流了銀行存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，挑戰(zhàn)過(guò)度依賴存貸利差收入的傳統(tǒng)盈利模式，另一方面，在金融脫媒過(guò)程中，銀行資產(chǎn)規(guī)模正在從表內(nèi)向表外轉(zhuǎn)移，銀信合作、銀證票據(jù)、資產(chǎn)證券化、回購(gòu)以及其他表外業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)和傳統(tǒng)銀行體系交織在一起，銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)都有所上升。這就要求銀行在實(shí)施新協(xié)議過(guò)程中對(duì)實(shí)際上的風(fēng)險(xiǎn)自留和關(guān)聯(lián)部分及時(shí)計(jì)提相應(yīng)的撥備和資本，盡可能對(duì)新業(yè)務(wù)和新風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)全面覆蓋。同時(shí)，也要求監(jiān)管部門擁有更加全面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管視野和不斷提升的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法。
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新資本協(xié)議引發(fā)盈利和管理模式全新變革 |
新資本協(xié)議將引導(dǎo)銀行實(shí)現(xiàn)從資本消耗型向資本節(jié)約型的新轉(zhuǎn)變。新的資本管理辦法根據(jù)不同的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)水平，提出不同的資本要求，鼓勵(lì)銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新和金融服務(wù)，最大程度地降低資本消耗，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益的最大化。這將引發(fā)商業(yè)銀行盈利模式和管理模式的深刻變革。商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變此前依賴規(guī)模擴(kuò)張的外延式發(fā)展模式，注重發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，以盡可能少的資本消耗獲得盡可能多的效益與價(jià)值，走出“擴(kuò)張、融資、再擴(kuò)張、再融資”的循環(huán)怪圈。注重加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，致力于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。目前，在資本規(guī)則的引導(dǎo)下，中小企業(yè)和個(gè)人成為了銀行金融服務(wù)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，提供更好的服務(wù)和更全的金融產(chǎn)品也成為了銀行的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。這將促進(jìn)銀行更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)融資需要，并助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
新資本協(xié)議將推動(dòng)資本補(bǔ)充渠道多元化、資本工具創(chuàng)新應(yīng)有所突破�！栋腿麪枀f(xié)議》頒布后，資本工具創(chuàng)新已成為國(guó)際商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的重要手段。一些銀行已經(jīng)發(fā)行了附帶轉(zhuǎn)股或者減記條款的多幣種資本創(chuàng)新工具，并進(jìn)行不同的組合和設(shè)計(jì)，為傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)增加了新的元素。這對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)起到了示范和借鑒作用。
中國(guó)新資本協(xié)議實(shí)施后，資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)將進(jìn)一步提高，資本定義將更為嚴(yán)格，已發(fā)行的次級(jí)債需退出，從而也會(huì)加速商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的進(jìn)程。目前，中國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的方式主要通過(guò)自身利潤(rùn)留存和發(fā)行普通股，資本補(bǔ)充渠道狹窄、結(jié)構(gòu)單一，缺乏其他一級(jí)資本工具。這在一定程度上制約了銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供信貸支持的能力。
近來(lái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出發(fā)展創(chuàng)新資本工具，豐富金融市場(chǎng)投資產(chǎn)品，為商業(yè)銀行拓寬一級(jí)資本工具補(bǔ)充渠道。征求意見稿指出，從2013年1月1日起，商業(yè)銀行發(fā)行的“其他一級(jí)資本工具”（除了自身利潤(rùn)留存和普通股）和二級(jí)資本工具，除滿足關(guān)于過(guò)渡期的相關(guān)安排外，還應(yīng)在發(fā)行文件中約定，在觸發(fā)條件發(fā)生情況下，通過(guò)減記或轉(zhuǎn)股的方式來(lái)吸收損失。這將拓寬中國(guó)商業(yè)銀行融資渠道，打開其他一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具創(chuàng)新的空間。