設(shè)立溫州金融試驗區(qū)為金融改革探路
2012-04-09   作者:李震  來源:學(xué)習(xí)時報
 
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  3月28日,國務(wù)院召開會議,決定設(shè)立“溫州市金融綜合改革試驗區(qū)”,并決定了十二項主要配套任務(wù)。此舉意味著金融領(lǐng)域放寬了民間資本的準(zhǔn)入,這對探索金融改革向縱深化發(fā)展具有重要價值。
  一直以來,金融壟斷問題是社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)。尤其是近兩年來,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)了資本“脫實向虛”的現(xiàn)象以及備受詬病的銀行“暴利”,這些棘手問題的根源都與金融壟斷息息相關(guān)。黨中央國務(wù)院敏銳地洞察到,唯有采取有效措施,切實打破金融壟斷,構(gòu)建合理的金融市場競爭機(jī)制,才能確保我國社會長治久安。
  4月1日至3日,溫家寶總理在廣西和福建調(diào)研時指出,“民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域就是要打破壟斷”,“中央已統(tǒng)一思想打破銀行壟斷”。
  事實上,金融反壟斷已是后危機(jī)時代不可逆轉(zhuǎn)的國際潮流。傳統(tǒng)認(rèn)為,金融業(yè)必須與反壟斷隔離,主要是因為對金融業(yè)實施反壟斷規(guī)制,就會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),系統(tǒng)性金融風(fēng)險將緊隨其后。然而,在反思此輪百年一遇的金融危機(jī)后,國際社會對于構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管、破除“大而不倒”的金融壟斷已取得了共識。2008年以來,美國、歐盟、英國、加拿大、瑞士和日本等國的執(zhí)法部門,聯(lián)合調(diào)查作為全球400萬億美元金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率壟斷案件。美國當(dāng)局對該國多家金融機(jī)構(gòu)共謀壟斷市政債開出了近8億美元的罰單,對18名金融機(jī)構(gòu)高管提起刑事指控。歐盟在采取擔(dān)保、注資等措施救助金融市場、維護(hù)金融穩(wěn)定的同時,嚴(yán)格實施金融反壟斷審查,避免短期的市場救助會扭曲長期的市場競爭。2011年7月,巴塞爾銀行委員會和金融穩(wěn)定理事會先后公布的兩份制度改革征求意見稿強(qiáng)調(diào),對系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)落足于規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、替代性和復(fù)雜性,而這四方面均是金融反壟斷制度體系的構(gòu)成要素。
  在我國,金融反壟斷一直是一個非常敏感的話題。業(yè)界始終堅稱,現(xiàn)在的金融市場競爭已今非昔比,日益白熱化,根本就不存在金融壟斷。而民眾則普遍認(rèn)為,金融壟斷是不爭的事實,是收入差距不斷拉大的重要根源,必須整治。在國際社會正經(jīng)歷著金融反壟斷大潮之下,客觀、理性地梳理金融壟斷的應(yīng)有內(nèi)涵乃是我國下一步金融改革的突破口。
  從種類上看,金融壟斷主要分為金融結(jié)構(gòu)壟斷和金融行為壟斷兩類。金融結(jié)構(gòu)壟斷主要是從金融市場參與者的數(shù)量來衡量。根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織原理,如果某金融領(lǐng)域只存在一家金融機(jī)構(gòu),那么該領(lǐng)域就是完全壟斷;如果某金融領(lǐng)域只有兩家或者少數(shù)金融機(jī)構(gòu),那么該領(lǐng)域就是寡頭壟斷,如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)等三家機(jī)構(gòu)共同壟斷了國際信用評級產(chǎn)業(yè)。與金融結(jié)構(gòu)壟斷相比,金融行為壟斷是從金融市場參與者實施的行為來評判。如果市場參與者實施行為的目的在于排斥金融市場競爭,那么此類行為就被視為金融壟斷行為。最典型的金融壟斷行為就是共謀劃分市場以及濫用市場優(yōu)勢地位。
  誠然,金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,未來經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展在很大程度上取決于金融業(yè)的強(qiáng)盛。而我國金融業(yè)起步較晚,與美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比仍然存在差距,要確保中國金融做強(qiáng)做大,就需積極培育、引導(dǎo)并有序規(guī)范金融競爭,建立強(qiáng)大穩(wěn)健的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施。此過程中,應(yīng)淡化對金融結(jié)構(gòu)壟斷的規(guī)制,轉(zhuǎn)而從多方面采取有效措施有力扶持對國家經(jīng)濟(jì)安全具有意義的金融機(jī)構(gòu),增強(qiáng)其競爭力,推動它們?yōu)榻ㄔO(shè)具有中國特色的市場經(jīng)濟(jì)服務(wù)。當(dāng)然,為確保金融系統(tǒng)的運(yùn)行安全,需建立宏觀審慎管理、存款保險制度和國家金融安全戰(zhàn)略防御體系。
  與此同時,對于金融壟斷行為應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)管,切實保障投資者和金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。眾所周知,競爭能促進(jìn)創(chuàng)新,而創(chuàng)新是社會持續(xù)發(fā)展的源泉。實施金融壟斷行為會扼殺金融市場的創(chuàng)新力,結(jié)果是金融產(chǎn)品和服務(wù)的價格居高、質(zhì)量低下、種類稀少,最終導(dǎo)致社會福祉的整體性損失。實踐中,實體經(jīng)濟(jì)未能在急需發(fā)展資金時得到金融機(jī)構(gòu)的支持,而民間資本又難以進(jìn)入金融領(lǐng)域,這種現(xiàn)象某種程度上表明了金融機(jī)構(gòu)嫌貧愛富、濫用優(yōu)勢地位。此外,在金融市場中潛藏著侵害投資者和金融消費(fèi)者合法權(quán)益的行為,掠奪信貸、強(qiáng)制定價、捆綁搭售、內(nèi)幕交易和操縱市場,等等,同樣都與金融壟斷行為密不可分。
  總體而言,在構(gòu)建既符合國際慣例又切合我國實際的金融反壟斷制度體系時,應(yīng)具體區(qū)分金融結(jié)構(gòu)及金融行為。對于前者,需放松規(guī)制、有效引導(dǎo),以增強(qiáng)其規(guī)模效應(yīng);對于后者,應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)格制約,以避免其侵蝕社會福祉。
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