如果按照穩(wěn)妥的德國模式，中小銀行沒必要上市；按照美國模式，從地區(qū)銀行、股權(quán)投資基金到信托均可上市。
繼主要銀行上市之后，地方商業(yè)銀行進入扎堆上市高峰期。按證監(jiān)會公開申報企業(yè)流程進度，在14家實名亮相的待上市城商行中，江蘇銀行、徽商銀行、江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、大連銀行、貴陽銀行、盛京銀行、上海銀行、錦州銀行進入初審環(huán)節(jié)；步入“落實反饋意見”環(huán)節(jié)的是江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、杭州銀行、江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶市商業(yè)銀行、東莞銀行。其中江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行在深交所上市，其他均在上證所上市。
地方商業(yè)銀行扎堆上市不僅對于中國證券市場，甚至對于中國經(jīng)濟都會產(chǎn)生嚴重的影響。
與美國證券市場1429家上市金融機構(gòu)相比，我國金融機構(gòu)上市數(shù)量不多。但金融機構(gòu)所占比重太大，打個形象的比喻，這幾家上市公司如同巨大的針頭，直扎證券市場這頭活熊，源源不斷地抽取膽汁。引用一組現(xiàn)成的數(shù)據(jù)，在此不用全部金融機構(gòu)，而只著重于銀行板塊。2010年，銀行業(yè)通過IPO、配股、發(fā)債等手段，從A股和H股市場合計融資4441億元，其中從A股市場融資占60%左右，占當年A股市場總?cè)谫Y額10275億元的26%左右；2011年全年從證券市場融資2419億元，其中從A股市場融資占比接近70%，占當年A股市場總?cè)谫Y額6780億元的25%。
目前上市的銀行板塊占總市值15%左右直至半壁江山，視銀行板塊的走勢而定。但銀行業(yè)利潤之高、占用社會資源之多、在證券市場占據(jù)資源之多，都令人刮目相看。由于上市有門檻，媒體披露證監(jiān)會制訂城商行上市的內(nèi)部指引，擬上市城商行財務(wù)指標提出的要求包括資產(chǎn)規(guī)模大于800億元，凈利息收入超20億元等，鼓勵了城商行以大為美的傾向。
越來越多的地方商業(yè)銀行上市，也就意味著越來越多的銀行被綁定在做大——上市——融資——再做大的路徑依賴上。我們不僅要讓大銀行抽取膽汁，現(xiàn)在輪到了中小銀行，增發(fā)、轉(zhuǎn)債、次級債，一切皆可想像。而美國銀行業(yè)的再融資卻不瘋狂，誰也不愿意不計成本、信用掃地在市場圈錢，也圈不到錢。黑石等高價上市，那是借助次貸危機的最后瘋狂。
異地開設(shè)分行，導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)模急劇擴大。從2009年4月開始，銀監(jiān)會放寬和簡化了城商行分支機構(gòu)設(shè)立門檻，到2010年，62家城商行跨區(qū)域設(shè)立103家異地分支行。從2005年上海銀行獲批成立全國城商行的第一家異地分行開始到2011年，城商行異地分行新增近300家，其中僅2010年一年新增幅度就近40%。銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)為111.5萬億元，同比增長18.3%，其中城商行總資產(chǎn)為9.98萬億元，同比增長27.1%。繼2010年之后，城商行總資產(chǎn)增幅再度居于銀行業(yè)金融機構(gòu)之首。
與風(fēng)險管理不對稱的擴大，所帶來的結(jié)果是資產(chǎn)質(zhì)量下降，同質(zhì)競爭嚴重，誰也別想有創(chuàng)新。一方面是在票據(jù)等業(yè)務(wù)方面手段靈活，另一方面是作為地方政府的錢囊之一，行政色彩難以去除，曝發(fā)的案例此起彼伏：煙臺市銀行支行行長劉維寧銀行承兌匯票案、齊魯銀行偽造金融票據(jù)案、漢口銀行的擔保糾紛案等，歷歷在目。2011年4月，監(jiān)管層叫停了城商行異地擴張開設(shè)分行，至今未能開閘。
大型銀行也有案例，但這不是地方銀行上市理由。打個不恰當?shù)谋扔�，強盜搶劫被抓，有人質(zhì)疑邊上也有強盜搶劫，為何不抓？大銀行有案例不能成為赦免中小銀行的理由，有十幾根針管已經(jīng)痛苦，何必再插上幾十根？除非市場化的有特色的好公司。
中小銀行的利潤相比大銀行有過之而無不及，目前利潤接近900億元，是2003年的16倍，資本利潤率為21.88%，贏利手段無外乎利用資金稀缺獲得資金溢價。
服務(wù)地方企業(yè)的銀行不靠上市同樣可以健康發(fā)展，在這方面德國銀行業(yè)的經(jīng)驗可供借鑒。德國央行的數(shù)據(jù)顯示，德國兩大銀行是德意志銀行及商業(yè)銀行，還有數(shù)量眾多的地方銀行企業(yè)，包括1200家合作銀行、438家公立儲蓄銀行、10家州立銀行；州立銀行隸屬地方政府，主要目的是支持地方經(jīng)濟，這些小而美的銀行贏利水平溫和，風(fēng)險可控，在監(jiān)管上享受一定優(yōu)惠。
中國有無數(shù)的中小企業(yè)需要德國式的中小銀行，此前溫州等地的銀行已現(xiàn)德國式發(fā)展模式的端倪，但在萬眾一心求規(guī)模之后，這一模式日漸式微。