針對(duì)投資基金在新股詢(xún)價(jià)過(guò)程中報(bào)高價(jià)的說(shuō)法，證監(jiān)會(huì)基金部主任王林近日在出席某論壇基金經(jīng)理人年會(huì)時(shí)予以了澄清。王林表示，基金公司在新股詢(xún)價(jià)過(guò)程中，報(bào)價(jià)是比較理性的，沒(méi)有明顯高于其他機(jī)構(gòu)者，也沒(méi)有幫忙報(bào)價(jià)。不過(guò)，他同時(shí)表示，他跟蹤了2011年在深交所上市的、IPO網(wǎng)下詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià)少于30家機(jī)構(gòu)的6只股票，通過(guò)對(duì)這6只股票的詢(xún)價(jià)分析，發(fā)現(xiàn)有10個(gè)詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)在某種意義上是在幫忙報(bào)價(jià)，存在抬高發(fā)行價(jià)的可能性，上述機(jī)構(gòu)主要集中在證券類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)基金公司的參與。
投資基金參與沒(méi)參與新股詢(xún)價(jià)過(guò)程中的“幫忙報(bào)價(jià)”，暫且擱置不議，但詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)中有些機(jī)構(gòu)存在幫忙報(bào)價(jià)、抬高發(fā)行價(jià)的行為是客觀存在的，應(yīng)引起監(jiān)管部門(mén)的高度重視。
新股詢(xún)價(jià)制度是2004年12月份推出的。實(shí)行這一制度的目的，就是要借助機(jī)構(gòu)投資者的定價(jià)能力來(lái)對(duì)新股發(fā)行進(jìn)行合理的定價(jià)。但新股發(fā)行價(jià)格因此突飛猛進(jìn)，其中一個(gè)非常重要的原因就是新股詢(xún)價(jià)并沒(méi)有起到為新股發(fā)行合理定價(jià)的作用。市場(chǎng)傳聞?dòng)性?xún)價(jià)機(jī)構(gòu)在詢(xún)價(jià)過(guò)程中存在“幫忙報(bào)價(jià)”、“人情報(bào)價(jià)”等問(wèn)題，王林的話在很大程度證實(shí)了之前傳聞的真實(shí)性。而既然確實(shí)存在“幫忙報(bào)價(jià)”這種事情，并且發(fā)現(xiàn)有10家詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)之多，那么對(duì)于這10家參與“幫忙報(bào)價(jià)”的詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門(mén)就不能姑息養(yǎng)奸，放縱這種“幫忙報(bào)價(jià)”行為，而應(yīng)對(duì)其從嚴(yán)查處，讓“幫忙報(bào)價(jià)”行為難以在新股詢(xún)價(jià)環(huán)節(jié)生根。
“幫忙報(bào)價(jià)”使新股詢(xún)價(jià)完全失去了詢(xún)價(jià)的意義，并最終演變成一種價(jià)格操縱。這種“幫忙報(bào)價(jià)”使市場(chǎng)的定價(jià)功能出現(xiàn)較嚴(yán)重的扭曲；同時(shí)也使市場(chǎng)配置資金功能的有效性受到質(zhì)疑；對(duì)上市公司粉飾業(yè)績(jī)起到了激勵(lì)作用；并加劇了股票的投資風(fēng)險(xiǎn)，二級(jí)市場(chǎng)頻繁買(mǎi)賣(mài)新股和次新股的人虧損很大。所以，對(duì)于“幫忙報(bào)價(jià)”者，必須取消其詢(xún)價(jià)資格。因?yàn)檫@不僅涉及到詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)的定價(jià)能力問(wèn)題，更涉及到詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)的職業(yè)道德問(wèn)題，它使得新股詢(xún)價(jià)完全背離了合理定價(jià)的初衷。
不僅如此，對(duì)于“幫忙報(bào)價(jià)”的詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)還應(yīng)追究其“幫忙報(bào)價(jià)”背后的腐敗問(wèn)題。世界上沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛(ài)，一些詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)之所以愿意“幫忙報(bào)價(jià)”，其背后都涉及到利益關(guān)系問(wèn)題，比如之前媒體曾經(jīng)報(bào)道過(guò)的“一般上市公司和保薦機(jī)構(gòu)會(huì)答應(yīng)給那些幫著抬高發(fā)行價(jià)格的機(jī)構(gòu)人員許以每股3-5分錢(qián)的返利”。如果查證實(shí)屬，則應(yīng)予以嚴(yán)厲的懲處，包括詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)以及發(fā)行人都應(yīng)一并依法追究其法律責(zé)任，讓“幫忙報(bào)價(jià)”者與讓詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)“幫忙報(bào)價(jià)”者都吃不了兜著走。