美國(guó)券商曼氏金融(MF
Global)尋求破產(chǎn)保護(hù)后,業(yè)內(nèi)人士感慨稱(chēng),絕對(duì)不可輕易模仿高盛的冒險(xiǎn)模式,在沒(méi)有政府當(dāng)靠山的時(shí)候,栽跟頭的頻率更高。 金融危機(jī)并沒(méi)有讓高盛出身的交易員忘記貪婪的毛病,他們依舊喜歡那種被人崇拜的神秘感。曼氏金融公司CEO約翰·科辛曾在高盛摸爬滾打了25年。他曾不止一次坦言,他要將曼氏打造成“迷你版”的高盛!督疱X(qián)和權(quán)力:高盛統(tǒng)治世界的過(guò)程》的作者威廉姆·寇恩表示:“從高盛走出來(lái)的人似乎都戴著神的光環(huán),因?yàn)樗麄冊(cè)谌A爾街創(chuàng)造了無(wú)數(shù)謎一樣的財(cái)富神話。不過(guò),離開(kāi)高盛的人所創(chuàng)造的財(cái)富都不會(huì)高于他的老本營(yíng)。大小不同的腳非要穿同一雙靴子,能不出問(wèn)題嗎?” 這些事后教訓(xùn)也只有科辛心里最清楚。今年6月,曼氏財(cái)富公司負(fù)債444億美元,但它的凈資產(chǎn)僅為14億美元,這樣的數(shù)據(jù)足以嚇壞任何一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。事實(shí)上,如果在高盛,科辛在歐洲債券方面的豪賭決策并沒(méi)有錯(cuò)。因?yàn)閭?012年才到期,他只是篤信歐洲央行和歐盟最終會(huì)找到一條救助歐元區(qū)的辦法。 然而,即使理論上正確,科辛似乎忽略了一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題,曼氏根本沒(méi)有任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為后盾,資金鏈斷裂,信譽(yù)度成了垃圾,尋求買(mǎi)家都難。曼氏怎能與高盛相比,很多銀行家離開(kāi)高盛集團(tuán)后會(huì)進(jìn)入政府部門(mén)工作。相反,曼氏在美國(guó)政府內(nèi)部既沒(méi)錢(qián)也沒(méi)權(quán)。此外,高盛在風(fēng)險(xiǎn)操作中,注重團(tuán)體協(xié)作,除了貪婪的交易員外,還有風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理,即使是最高領(lǐng)導(dǎo)在賦予權(quán)力的同時(shí),也會(huì)讓投資在關(guān)鍵時(shí)刻懸崖勒馬。但曼氏金融錯(cuò)就錯(cuò)在,從頭至尾只相信科辛一個(gè)人。 科辛的失敗可能在于過(guò)分自信。回顧以往,科辛并不是第一位失敗的模仿者。美林證券前首席執(zhí)行官John
Thain也來(lái)自高盛證券股票交易部門(mén),在運(yùn)營(yíng)了不到一年時(shí)間,美林證券就被美國(guó)銀行收購(gòu)。同樣出身高盛集團(tuán),美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)、花旗集團(tuán)前高級(jí)顧問(wèn)羅伯特·魯賓也曾因?yàn)殄e(cuò)誤決策,讓花旗集團(tuán)在任期內(nèi)損失慘重,這些人的共同特點(diǎn)就是“過(guò)于自信”,過(guò)于膜拜高盛模式。
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