高利貸泛濫源于價格雙軌制
2011-10-12   作者:葉檀(知名財經(jīng)評論員)  來源:法治周末
 
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  葉 檀

  民間高利貸泛濫,溫州、鄂爾多斯等地,十人九“高”,如此盛況緣于資金價格雙軌制。
  前兩年經(jīng)濟(jì)刺激政策刺激出大量項目,從2010年下半年開始的貨幣緊縮使項目斷糧,企業(yè)與地方政府四處找糧成為必然之舉,由此,市場實際借貸利率大幅攀升。
  按照市場定價,利率已經(jīng)開始攀升。銀行目前1年期貸款基準(zhǔn)利率為6.56%,與消費價格指數(shù)CPI基本持平,據(jù)媒體報道,銀行小額貸款利率大多在央行基準(zhǔn)利率之上,不少銀行的上浮幅度維持在10%至30%,加上變相的理財產(chǎn)品等,實際利率更高。小額貸款公司利率更高,每月還款利息就高達(dá)1%,年息高達(dá)12%。
  按照國家相關(guān)法律規(guī)定,小額貸款公司貸款利率不能高于銀行利率的4倍,小額貸款公司最高可給出的貸款年利率為23.4%至25.24%。小額貸款公司的貸款利率下限為中國人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍,但沒有吸儲權(quán)的小額貸款公司部分已經(jīng)下水,成為高利貸群體中的活躍分子。相比中國人民銀行最新公布的基準(zhǔn)利率,這類小額貸款公司的利率上浮幅度高達(dá)90%以上。
  即便愿意支付高價,能夠在上浮基數(shù)內(nèi)獲得銀行貸款的只是少數(shù)幸運兒。據(jù)溫州等地的調(diào)查結(jié)果,90%以上的中小企業(yè)無法獲得銀行貸款,小微企業(yè)的比例則上升到95%以上。大部分企業(yè)只能深入民間借貸市場,以50%以上甚至180%的年利率飲鴆止渴。
  泛濫的高利貸證明,央行的利率管制已經(jīng)失效,央行依然維持管制原因在于,維持利率雙軌制,有利于特殊階層獲得廉價資源。
  一些大型企業(yè)能夠獲得銀行相對低廉的貸款,就銀行本身而言,收緊的銀根增加了銀行的定價權(quán),可以保持最重要的利差收入,可以粉飾中間收入。一旦利率市場化,大型壟斷企業(yè)、大型項目不得不進(jìn)行高成本融資,資金鏈斷裂之禍近在眼前。以往大型企業(yè)依靠政府撥款渡過危機(jī),而目前寄生于雙軌制的利率體制之上,獲取廉價資源。
  得不到平價貸款的企業(yè)與個人,成為高利貸的受害者,他們成為高利貸鏈條末端唯一的成本支付者。由于實體經(jīng)濟(jì)不振,做工不如炒房,高利貸的借貸者出現(xiàn)劣質(zhì)化傾向。《中國經(jīng)營報(博客,微博)》9月19日報道,有市場人士認(rèn)為,80%的高利貸流向房地產(chǎn)行業(yè),其次流向博彩業(yè)。溫州房價下行,賭徒輸光最后的家底,高利貸的龐氏騙局立馬崩潰。
  一些人提出應(yīng)該放松銀根降低貸款利率,這是被浮云遮蔽的不通之論。只要利率雙軌制不變,無論銀根多松,都無法改變中小企業(yè)在金融市場受到歧視、融資成本居高不下的事實。
  解決問題的關(guān)鍵是改變價格雙軌制。在實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,曾有價格闖關(guān),以市場化的定價體制取代價格雙軌制。管理層要有勇氣、有良知承認(rèn)雙軌制的存在,承認(rèn)雙軌制的不公,而后進(jìn)行改革。
  改革的目標(biāo)是讓官方價格與市場價格逐漸并軌。首先擴(kuò)大銀行的利率浮動區(qū)間,使銀行擁有更多的定價自主權(quán),而后承認(rèn)民間金融機(jī)構(gòu)的合法性,將小額貸款公司、擔(dān)保公司盡數(shù)納入銀監(jiān)體系,堅決抑制高利貸。制定相關(guān)法律允許民間金融存在,嚴(yán)厲打擊民間金融亂象,給予生路給予監(jiān)管,方是正途。
  有雙軌制的地方就有尋租。據(jù)中新社報道,在近期連續(xù)發(fā)生高利貸崩盤事件的溫州,一起驚人的高利貸案被引爆:溫州永嘉人施曉潔,于2009年前后以高利率向社會籌集資金約13億元。據(jù)部分債主反映,這起集資案八成債主是永嘉當(dāng)?shù)赜幸欢墑e的公務(wù)員。有8個多億的出處賬戶的戶主都無法查找,要么身份虛構(gòu),要么人已失蹤。溫州官銀涉及高利貸此前已有所聞。今年年初,溫州市龍灣公安局在偵查周某非法吸收公眾存款一案時,發(fā)現(xiàn)債主名單中的人均為當(dāng)?shù)厮痉C(jī)構(gòu)公務(wù)員,牽涉的受害人資金從2000萬元到8000萬元不等。
  官銀入市,顯示官方不僅沒有抑制高利貸的動力,自身利益所系對高利貸推波助瀾,導(dǎo)致金融生態(tài)更加惡化。一方面是不承認(rèn)民間金融合法性,另一方面對高利貸、對官銀尋租視而不見,如此的價格雙軌制,應(yīng)立即停止。

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