小型和微型企業(yè)貸款難，是當(dāng)前很多專家學(xué)者以及政策決策重點(diǎn)關(guān)注的問題。筆者認(rèn)為，在討論解決之道前，先要捋清思路，以免被誤導(dǎo)而找不到正確的方案。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，中小企業(yè)貸款難是貨幣政策超調(diào)之過。貨幣政策是宏觀政策，其政策目標(biāo)是在總量上保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的合理的流動(dòng)性。上半年M2增長16％，高于15%名義GDP增長一個(gè)百分點(diǎn)，顯然貨幣供應(yīng)量增長保證了經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，體制內(nèi)并未創(chuàng)造過剩的流動(dòng)性增加通脹的貨幣壓力。上半年貨幣供應(yīng)量增長是正常合理的，是充分滿足了總量經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所需要的貨幣需求增長的。所以，小企業(yè)貸款難是個(gè)信貸結(jié)構(gòu)問題，不是總量問題，只能通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和有保有壓的針對性政策來解決，而不能一刀切地放松銀根，否則會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)在總量上的不穩(wěn)定和通脹控制的前功盡棄。
也有觀點(diǎn)認(rèn)為，因?yàn)檠胄写笠?guī)模收回銀行系統(tǒng)的超額存款準(zhǔn)備金，銀行可動(dòng)用的信貸投放能力下降，必然減少對小企業(yè)貸款。經(jīng)過匡算，6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率收回的流動(dòng)性基本與上半年外匯占款規(guī)模一致。換句話說，央行動(dòng)用數(shù)量型工具是針對資本流入的“池子行動(dòng)”，并未降低銀行的放貸能力。事實(shí)上，上半年銀行新增貸款4.17萬億，加上至少超萬億通過理財(cái)產(chǎn)品表外操作的信貸規(guī)模，上半年銀行信貸總量超過了去年。只是，為了規(guī)避存貸比的約束條件，表外操作的理財(cái)產(chǎn)品一般通過信托轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)企業(yè)信貸，或者投資短期收益較高的貨幣產(chǎn)品而不會(huì)轉(zhuǎn)化為小企業(yè)信貸。所以，銀行的信貸總規(guī)模并未減少，而對中小企業(yè)的信貸減少了。
筆者以為，只有強(qiáng)制性在銀行正常信貸額度中劃出一個(gè)小企業(yè)信貸比例，保證銀行對那些有訂單、有效益的小企業(yè)的信貸支持，同時(shí)在一定程度上限制銀行單純依賴信貸擴(kuò)張的經(jīng)營模式，才能在信貸規(guī)�；貧w正常的同時(shí)，保證對中小企業(yè)的信貸增長的支持。
需要說明的是，因?yàn)橹袊你y行享有太多帶有壟斷性資源，信貸擴(kuò)張的經(jīng)營模式更多將目標(biāo)放在責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)極低的大國企上，所以，強(qiáng)制銀行對小企業(yè)貸款，是基于對資源壟斷的優(yōu)化合理配置的正當(dāng)管制，不應(yīng)受到市場原教旨主義的誤批。
現(xiàn)階段解決小企業(yè)貸款難，還必須正視一個(gè)規(guī)律性問題:中國低端制造業(yè)依靠低成本優(yōu)勢發(fā)展的模式或已走到了拐點(diǎn)。為了資源的優(yōu)化配置，要素價(jià)格機(jī)制的市場化改革勢在必行。這意味著，按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律，部分企業(yè)退出市場已成必然。而勞動(dòng)力市場求大于供，是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換的最佳時(shí)機(jī)。
企業(yè)轉(zhuǎn)型，不一定是原有企業(yè)的升級換代，“逼”原有的企業(yè)轉(zhuǎn)型是很困難的，原有企業(yè)退出，全新企業(yè)誕生的轉(zhuǎn)型方式可能更有活力，更有成效。所以，一刀切地、不加區(qū)別地扶持小型和微型企業(yè)，也是不科學(xué)的，弄得不好還會(huì)增加“十二五”規(guī)劃提出的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的巨大障礙。
至于那些仍有競爭力的小企業(yè)的信貸難題，筆者認(rèn)為，還是要小銀行解決。國內(nèi)唯一的真正意義上的試點(diǎn)民營銀行——浙江泰隆銀行和小額金融信貸公司的試點(diǎn)之一的上海松江駿合小額貸款股份有限公司，創(chuàng)造了從風(fēng)險(xiǎn)管理、信用管理到信貸管理的很草根很實(shí)用的小企業(yè)信貸模式，按照民間金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)的初衷，為他們所在社區(qū)范圍內(nèi)銀行不愿涉足的小型和微型企業(yè)提供信貸支持，為對實(shí)體經(jīng)濟(jì)有貢獻(xiàn)的小企業(yè)的生存和發(fā)展，起到了非常重要的作用。
要在更大范圍內(nèi)解決可以繼續(xù)發(fā)展的小企業(yè)的資金支持問題，筆者認(rèn)為，應(yīng)在全國范圍內(nèi)推廣泰隆銀行模式，建立更多的以本地區(qū)小企業(yè)貸款為主營業(yè)務(wù)的民間銀行，吸引本地區(qū)的民間資金參與本地區(qū)小企業(yè)融資需求。另外，需要對2009年開始試點(diǎn)至今全國已超過3500家的小額信貸金融公司開展檢查和篩選。對于真正嚴(yán)格按照試點(diǎn)初衷，真正為當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)開展小額信貸活動(dòng)規(guī)范運(yùn)作的試點(diǎn)公司，給予再貸款擴(kuò)大公司信貸規(guī)模的新政策，支持他們擴(kuò)大規(guī)模降低利率，更務(wù)實(shí)地提供小企業(yè)的信貸服務(wù)。為鼓勵(lì)小額信貸公司規(guī)范運(yùn)作，也可允許優(yōu)秀的小額信貸公司將來升級為泰隆那樣的社區(qū)銀行。那些不規(guī)范運(yùn)作的試點(diǎn)公司，應(yīng)該盡早處理，免留后患。
像我國臺灣地區(qū)那樣由行政當(dāng)局出面建立中小企業(yè)銀行，也是解決小企業(yè)貸款難的方案之一，而由龍頭企業(yè)擔(dān)保，為其衛(wèi)星企業(yè)提供信貸支持的模式，也值得嘗試。比如，在牛奶產(chǎn)業(yè)鏈上，蒙�；蛘咭晾鳛樾袠I(yè)的龍頭，為比較分散的小規(guī)模奶牛養(yǎng)殖戶或小養(yǎng)殖企業(yè)提供信貸擔(dān)保，由銀行信貸支持包括飼料、防疫、優(yōu)良品種的培育，以及養(yǎng)殖環(huán)境改善等方面所需資金，所產(chǎn)牛奶由龍頭企業(yè)收購。這樣保證養(yǎng)殖者牛奶產(chǎn)銷的確定性和收入的確定性以及還款風(fēng)險(xiǎn)的降低。
總之，小企業(yè)貸款難是個(gè)結(jié)構(gòu)問題，只要我們加大結(jié)構(gòu)性調(diào)整的執(zhí)行力度，可以用結(jié)構(gòu)性的方式來解決。如果把小企業(yè)貸款難誤判為宏觀總量，特別是貨幣政策帶來的問題，一刀切地放松貨幣政策，可能帶來非常嚴(yán)重的后果。