最近，金、銀、銅和石油的價(jià)格全線下滑，黃金期貨曾跌穿了1，500美元的關(guān)口，前兩周現(xiàn)貨金更連跌5日，一度低見(jiàn)1，462美元。白銀期貨更下跌至33美元，累計(jì)暴跌逾27.4%，創(chuàng)下1975年以來(lái)的最大單周跌幅。
按照一般認(rèn)知，黃金很稀有貴重，全世界所有黃金放在一塊兒，也只能裝滿一個(gè)奧林匹克比賽用的游泳池。但是自從脫離了金本位那天起，黃金就降為普通商品了，即使再貴重也只是商品，而任何商品都有一定的合理價(jià)位，一旦進(jìn)入市場(chǎng)，黃金的價(jià)格就將根據(jù)“供求關(guān)系”來(lái)確定。
這里的“求”是指“剛需”的求，不包括炒作投機(jī)的“求”，炒作投機(jī)之“求”所帶來(lái)的，正是合理價(jià)位之上的泡沫。也就是說(shuō)，再值錢的商品也要看你在哪個(gè)價(jià)位買入，在合理價(jià)位之下買入才會(huì)物超所值，起到保值增值的作用。一旦超越了合理價(jià)位之上買入，你便進(jìn)入了一場(chǎng)擊鼓傳花，即投機(jī)炒作的零和游戲中。只要沒(méi)人接你的棒，你就成了最后的那個(gè)“傻瓜”，也就是被“套牢”了。
經(jīng)常聽(tīng)人念叨：某某人幾年前買入黃金，現(xiàn)在財(cái)富翻了幾倍；某人幾年前在北京、上海買了幾套房子，現(xiàn)在已是千萬(wàn)富翁了。這些都是事實(shí)，但問(wèn)題在于千金難買早知道，類似的話也可以倒過(guò)來(lái)說(shuō)。美國(guó)房市從2006年7月開(kāi)始持續(xù)下跌，預(yù)測(cè)將跌回1998年甚至1996年之價(jià)位，想回到2006年時(shí)的價(jià)位，也且等著呢。中國(guó)的A股也一樣，誰(shuí)要是在最高的6千多點(diǎn)進(jìn)入，何時(shí)能“解套”同樣難說(shuō)了。就連曾鼓吹A(chǔ)股會(huì)突破萬(wàn)點(diǎn)、“打死都不賣”A股的那位華爾街大鱷，前些日子也發(fā)出了將那些股票“留給孩子吧”的感嘆……
如果你不幸是后面那些故事中一個(gè)倒霉蛋——在最高點(diǎn)買入，到撐不住時(shí)拋出，那么你虧損的錢，恰恰就進(jìn)入了前面那些故事中低買高拋之人的腰包了。
再來(lái)深入分析黃金白銀下跌的緣由。
金融危機(jī)以來(lái)，全球各國(guó)一輪又一輪的救市政策，放出了天量的資金，通過(guò)華爾街所用的金融化，即證券化或期貨，尤其在全球?qū)_基金的推波助瀾下，借助于一個(gè)又一個(gè)傳奇的故事，把黃金、白銀、石油，以及全球各種大宗商品的價(jià)格推向一個(gè)又一個(gè)新高。很顯然，天量資金通過(guò)杠桿，其結(jié)果令金、銀等貴金屬產(chǎn)生了天量的泡沫。
然而，只要市場(chǎng)發(fā)生哪怕微妙的變化，如交易所的去杠桿化，市場(chǎng)會(huì)立刻做出反應(yīng)，認(rèn)為資源類商品泡沫過(guò)大，像索羅斯那樣敏感的金融大鱷就會(huì)做空。只要一點(diǎn)火星，便會(huì)點(diǎn)燃資源類商品泡沫的破滅。
“在別人貪婪時(shí)，你要恐懼”，一旦經(jīng)過(guò)理性的分析，了解到那些熱點(diǎn)出現(xiàn)了泡沫，就千萬(wàn)別去湊熱鬧。大家都怕現(xiàn)金會(huì)貶值，但如果一不留神在高位買入“泡沫商品”，那就不是貶值的問(wèn)題了。