最近,歐美三個國家的政府幾乎同時“淪陷”,葡萄牙國會3月23日否決了緊縮財政措施,總理隨即辭職;而后是加拿大議會沒有通過保守黨政府提交的2011年財政預算案(預算赤字405億加元,比去年減少赤字25%,而總負債高達接近6千億加元。,令保守黨少數(shù)政府被迫下臺,拉開5月2日全國大選的帷幕;與此同時,美國也因為2011年的預算案,政府機構幾乎停止正常運作。
這幾起事件看似巧合,都是對緊縮財政預算不滿;不過,追根尋源便可發(fā)現(xiàn),借債消費模式是引發(fā)政府倒臺最主要的根源之一。
過去這些年,歐美好些國家人人想要高工資、高福利,還要多度假、少工作,最好政府少納稅,但凡好事兒他們都想要?商煜聸]有免費的午餐。怎么辦呢?唯一的方法:借債消費。
歐美人要房子了,借錢買!想車子了,也借錢買!要大屏幕電視機了,再借錢買!歐洲人往往每周工作四天半,周五即使上班,也不過是邊喝咖啡邊跟同事閑聊,計劃著周末的度假行程。沒錢度假怎么辦呢?還是借唄。反正借貸太容易了,利率又那么低,反正錢進了我的腰包,可就是我的了,不要白不要。如果到期還不出錢怎么辦?再簡單不過,借新債還舊債,于是債務越滾越大。
然而政府呢,為了滿足選民的需要,不斷調低央行的利息,放松信貸鼓勵消費。這樣既提高GDP增加政績,選民又過上了天堂般的好日子,豈不皆大歡喜。債務在如此大幅的擴張之下,預算大筆大筆超支,財政赤字連年增加。
歐美大部分國家就是這樣,在天堂中歡快的過了許多年,直到今天,“突然”一個個倒下不行了!如今希臘、匈牙利依然在掙扎,愛爾蘭危機爆發(fā)后,葡萄牙緊隨其后,意大利也如履薄冰;而負債累累的西班牙最后一道防線也將難保……因為,支撐如此天堂般的生活只有一個可能,那就是必須有源源不斷地錢借給他們。
這些年來,歐美發(fā)達國家(除了北歐,另文介紹)的一大共同特點,是國家都保持著寬松的貨幣政策,以接近零利率、甚至零利率使信貸膨脹。眾所周知,利息是借貸成本的體現(xiàn),一旦零利息,等于進入了無法無天的時代。歐美國家這些年的超低利率,無論個人、或企業(yè),包括政府都在過度負債,最終引發(fā)最高級別的主權債務危機。
而歐美各國央行在這次金融海嘯中,以執(zhí)行低利息政策進一步放松信貸,企圖用產(chǎn)生危機的本因來解救危機,真可謂飲鴆止渴,從而更進一步刺激了資產(chǎn)泡沫。更具諷刺的是,好些歐美國家還將這種回光返照,作為危機見底、經(jīng)濟重新得以繁榮的顯示。
更為嚴重的是,目前歐元區(qū)多個成員國全都仰賴歐洲央行,想利用央行充裕的資金來化解政府的赤字與債務危機,但其先天的致命弱點就在于:在歐盟之中,富國(如德國、法國)和相對比較“窮”的“PIIGS”(即所謂的歐豬五國——葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘和西班牙)并存,就好似窮人與富人搭伙過日子,德國和法國還能被綁架多久?不禁想起我們當年的人民公社,畢竟還沒有到共產(chǎn)主義,吃大鍋飯是難以持久的。
我們不禁要問,這樣的借債消費模式還能走多遠?目前接近一半歐盟國家的公共債務,已到達難以維系的地步。我在早先的文章中曾寫過:等哪天一覺醒來,歐洲央行信用喪失,只要歐元區(qū)16國中的一員拒絕使用歐元,其他成員國的連鎖反應終將導致歐元區(qū)解體,其債務貨幣也將被徹底拋棄。
果不其然。當葡萄牙總理宣布辭職后,就已經(jīng)把葡萄牙推向了需要歐盟拯救的邊緣。一旦葡萄牙提出求救,可能需要7700億港元。巴菲特因此而發(fā)出嚴厲警告:歐元站在了崩潰的邊緣。歐元區(qū)部分成員“靠人援助”的模式無法長期維持,歐元崩潰并非“不可思議”。
然而有歐洲官員聲稱,是美國在阻擊歐元。公平的說,短期內可能有美國的因素,但蒼蠅不叮無縫的蛋,外因(短期)是變化的條件,內因是變化的根據(jù)。借用一句俗話,“出來混,遲早是要還的”,過得了初一,過得了十五嗎?歐債危機的“匈”險不是開始證明了嗎?
與美國及歐洲那些國家一樣,由于長期低息,信貸持續(xù)放松,加拿大人的負債率超過了國際警戒線的145,已超過150之高點(即每收入100塊支出卻要150塊),比美國次貸危機爆發(fā)前的147.2還要高,正向著160的極高點挺進。好些經(jīng)濟學家頻繁發(fā)出警告!加拿大經(jīng)濟危機已無懸念,只是何時爆發(fā)而已。
總而言之,歐美國家只有徹底放棄低息借貸、寅吃卯糧的消費模式,回歸勤儉持家、積谷防饑、一分耕耘一分收獲的天道,才能徹底解決并避免全球性的金融危機!否則經(jīng)濟危機遲早會引發(fā)政治危機!