打擊內(nèi)幕交易新規(guī)閃現(xiàn)三大亮點(diǎn)
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2010-11-24 作者:蔣悅音(南京市公安局辦公室) 來(lái)源:證券時(shí)報(bào)
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日前,國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國(guó)資委和國(guó)家預(yù)防腐敗局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見(jiàn)》。五部委聯(lián)手打擊和防控市場(chǎng)內(nèi)幕交易,力度之大在A股歷史上尚屬首次。該新規(guī)出臺(tái)的背景是,雖然我國(guó)在打擊證券犯罪方面的執(zhí)法力度達(dá)到前所未有的高度,但面對(duì)內(nèi)幕交易參與主體復(fù)雜、交易方式多樣、操作手段隱蔽等新形勢(shì),唯有多部委攜手運(yùn)用“組合拳”的方式方能有效遏制內(nèi)幕交易的頻繁發(fā)生。 筆者以為,該新規(guī)充分考慮到了我國(guó)證券市場(chǎng)打擊內(nèi)幕交易中出現(xiàn)的熱點(diǎn)、難點(diǎn)和新問(wèn)題,對(duì)于防控和打擊內(nèi)幕交易犯罪具有積極意義,其中至少有以下三個(gè)亮點(diǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注。 亮點(diǎn)一,監(jiān)察部和國(guó)家預(yù)防腐敗局首次在正式文件中高度關(guān)注打擊內(nèi)幕交易問(wèn)題,是反腐敗創(chuàng)新的一個(gè)實(shí)踐性突破。 從近年來(lái)引發(fā)輿論高度關(guān)注的高淳陶瓷內(nèi)幕交易案、中山公用內(nèi)幕交易案等來(lái)看,一些官員利用身份和職務(wù)優(yōu)勢(shì)獲取內(nèi)幕信息、謀取暴利的現(xiàn)象成為腐敗的新動(dòng)向之一,正式將內(nèi)幕交易納入預(yù)防腐敗的視野內(nèi),是反腐倡廉建設(shè)創(chuàng)新的一種必然。這體現(xiàn)了打擊官員內(nèi)幕交易的標(biāo)本兼治原則,既要通過(guò)抓緊治標(biāo)清除已經(jīng)暴露出來(lái)的腐敗現(xiàn)象,也更加注重治本以逐步消除腐敗現(xiàn)象滋生蔓延的土壤和條件,必將對(duì)官員參與內(nèi)幕交易行為起到警示、誡勉、震懾的作用。 亮點(diǎn)二,圍繞內(nèi)幕信息產(chǎn)生和傳遞過(guò)程為核心的系統(tǒng)性監(jiān)管“大網(wǎng)”不斷編織,是為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型保駕護(hù)航的具體體現(xiàn)。 此前國(guó)務(wù)院剛剛發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》,提出進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)企業(yè)兼并重組的市場(chǎng)化改革、充分發(fā)揮資本市場(chǎng)推動(dòng)企業(yè)重組的作用,這表明今后央企和地方國(guó)企利用資本市場(chǎng)整合資源、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐將越來(lái)越大,而企業(yè)的并購(gòu)重組過(guò)程中,相關(guān)上市公司的內(nèi)幕交易領(lǐng)域是一塊引發(fā)多方覬覦的“唐僧肉”。這其中,內(nèi)幕信息容易成為利益串聯(lián)諸多內(nèi)幕交易主體、內(nèi)幕交易行為的現(xiàn)實(shí),也將內(nèi)幕信息知情人報(bào)備制度直接推到了防控內(nèi)幕交易的前臺(tái)。 亮點(diǎn)三,我國(guó)司法層面打擊內(nèi)幕交易的力度越來(lái)越大、打擊滲透度呈現(xiàn)出越來(lái)越深入的態(tài)勢(shì),完全符合全球資本市場(chǎng)加強(qiáng)打擊內(nèi)幕交易的前沿趨勢(shì)。 根據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》的消息稱,近期美國(guó)正在進(jìn)行一場(chǎng)其資本市場(chǎng)歷史上最大的內(nèi)幕交易調(diào)查、并在年底前提起司法指控。此次內(nèi)幕交易犯罪調(diào)查將針對(duì)那些為客戶提供“專(zhuān)家網(wǎng)絡(luò)”的著名公司(例如對(duì)沖基金、共同基金和投資銀行),此前美國(guó)的證券監(jiān)管部門(mén)受到了廣泛批評(píng),被批在很多美國(guó)人對(duì)金融體系的信心產(chǎn)生動(dòng)搖之際在揭露金融犯罪方面不夠嚴(yán)厲。而中國(guó)不斷提升打擊內(nèi)幕交易的深度和廣度,有利于逐漸縮小處于新興加轉(zhuǎn)軌階段的A股市場(chǎng)與其它成熟資本市場(chǎng)法制化進(jìn)程上的差距。
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