昨日，《中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告2010》新鮮出爐， 在“當(dāng)前最值得國(guó)內(nèi)銀行界關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)”的調(diào)查中，72%的銀行家選擇了“房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)”。而就在不久前，幾家上市銀行中報(bào)公布的房貸壓力測(cè)試卻表現(xiàn)得相當(dāng)從容：在房?jī)r(jià)下跌50%的情形下，各銀行房貸不良率僅上升1-2個(gè)百分點(diǎn)。
　　這不禁讓人產(chǎn)生了直覺矛盾，一方面可以容忍房?jī)r(jià)下跌五成，一方面在房?jī)r(jià)尚未大幅下降之時(shí)齊呼風(fēng)險(xiǎn)，態(tài)度轉(zhuǎn)換之快，值得玩味。
　　當(dāng)下國(guó)家的房地產(chǎn)調(diào)控聲勢(shì)兇猛：“新開樓盤不許漲價(jià)”、“調(diào)控?zé)o效行政問責(zé)”還有箭在弦上的房產(chǎn)稅，可謂力度空前。筆者看來，正是這場(chǎng)以價(jià)格打壓為直接目標(biāo)，導(dǎo)致銷量下滑的樓市窘境和持幣待購的心理僵持；在面臨真正利益考驗(yàn)的時(shí)刻，銀行業(yè)才匆匆拋掉頗有政治意味的抗壓指標(biāo)，為自己的實(shí)際利益大聲呼喊。
　　房?jī)r(jià)下跌，利率上升，銀行房地產(chǎn)不良貸款率將上升，稅前利潤(rùn)下降，這是擺在銀行面前的艱難考驗(yàn)。
　　此段房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)房套的貸款做了限定，在樓市二次調(diào)控和銀行信貸額度日趨緊張的雙重夾擊之下，銀行房貸利率優(yōu)惠政策繼續(xù)收緊，最直接的后果是放寬信貸的縮量，導(dǎo)致利潤(rùn)的下滑。比如，北京、杭州等地多家銀行首套房貸回歸基準(zhǔn)利率，雖然僅限于首套房，但是優(yōu)惠折扣已經(jīng)不存在了，在上海，房貸收得更緊，拒絕三套房貸，甚至不許外地投資者在上海貸款買二套房。這樣，勢(shì)必收縮房產(chǎn)信貸，影響銀行效益。
　　筆者認(rèn)為，在這次調(diào)控中，銀行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)是，不良貸款額將集中上升。
　　這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最主要在于信貸政策收緊給房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈帶來的壓力，一旦房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)鏈條斷裂，對(duì)上端的土地儲(chǔ)備貸款、下延的住房按揭貸款都會(huì)產(chǎn)生影響。不難想象，在調(diào)控過程中和調(diào)控結(jié)束后，不良貸款額的集中上升似乎難以避免。
　　政府面對(duì)“惱人”的高房?jī)r(jià)，拿著調(diào)控這把“多刃劍”朝著樓市砍去，從現(xiàn)實(shí)情況看，目前只是瞄準(zhǔn)開發(fā)商，比如新開樓盤不許提價(jià)（上海），同時(shí)要拉出來陪打擊的是若隱若現(xiàn)的炒房大軍，而最前端出讓土地的地方政府倒是埋藏在人們注意力的背面了，在一級(jí)市場(chǎng)撈足一把的地方政府會(huì)在調(diào)控的旋風(fēng)里，把諸多風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行，因此，銀行在這個(gè)時(shí)候呼喊真實(shí)的心聲，倒容易理解。
　　就老百姓而言，相當(dāng)一部分也依賴銀行貸款（按揭）來購房。這樣看來，在國(guó)家凌厲的房地產(chǎn)新政下，銀行的處境最為尷尬。不難想象，大批空置房出現(xiàn)，對(duì)金融資金鏈條帶來嚴(yán)重打擊。
　　更嚴(yán)重的是，大幅調(diào)控可能會(huì)造成熱錢撤走。進(jìn)入四季度，銀行信貸額度越發(fā)緊張起來，而近日央行上調(diào)工、農(nóng)、中、建、招商、民生等6家銀行的存款準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn)，加劇了這些銀行信貸額度緊張程度，銀行應(yīng)付“無米之炊”的辦法只能繼續(xù)收緊甚至放棄房貸業(yè)務(wù)，可能會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的低迷，由于房地產(chǎn)是“熱錢”最為熱衷的投資領(lǐng)域之一，銀行業(yè)在調(diào)控中“讓出兩廂”，就會(huì)給熱錢騰出道路，進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)會(huì)在房地產(chǎn)業(yè)喪失領(lǐng)地，挫傷銳氣。
　　目前，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度很不完善，被中國(guó)銀行業(yè)寄以厚望的巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)際上是各國(guó)妥協(xié)的一個(gè)結(jié)果，其最主要的工作在于提高風(fēng)險(xiǎn)量化水平，并沒有給在房地產(chǎn)調(diào)控當(dāng)中的中國(guó)銀行業(yè)預(yù)備“防火墻”。筆者認(rèn)為，這時(shí)候，銀行業(yè)擱下抗壓指標(biāo)，發(fā)出一種面臨風(fēng)險(xiǎn)的自我警示，倒顯得率真和負(fù)責(zé)。