“旱澇保收”的基金業(yè)
應(yīng)愧對投資者
    2010-08-31    吳黎華    來源:經(jīng)濟(jì)參考報

    60家基金管理公司旗下的基金588只基金的半年報目前已經(jīng)披露結(jié)束,與整個基金業(yè)半年巨額虧損形成鮮明對比的是,基金管理公司上半年管理費用同比去年不降反增,而基金托管行也收獲頗豐。
  WIND統(tǒng)計顯示,上半年60家基金公司旗下588只基金共實現(xiàn)利潤-4397.85億元,為史上第二大半年度虧損額。而上半年這588只基金卻合計收取148.95億元的管理費用,較去年同期上升18.75%。頗具諷刺意味的是,在基金管理費用上升的排名中,居前十名的基金管理公司中,除了上投摩根外,其余九家同時還占據(jù)著十大虧損基金公司排行榜。
  雖然2010年上半年基金業(yè)的整體業(yè)績一塌糊涂,投資基金的基民們的資產(chǎn)也大幅縮水,但基金公司卻一如既往的“旱澇保收”。
  筆者認(rèn)為,中報顯示的基金管理公司、托管行和基金投資者“冰火兩重天”的處境,再一次的對基金行業(yè)現(xiàn)行收費模式提出了質(zhì)問:憑什么《基金法》明文規(guī)定應(yīng)當(dāng)對基金財產(chǎn)“恪盡職守,履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)”的基金管理公司和基金托管人,在投資者“傷痕累累”的時候,反而靚麗光鮮?
  從管理費用明細(xì)來看,易方達(dá)價值成長、廣發(fā)聚豐、中郵核心成長、華夏紅利、華夏全球精選、銀華核心價值優(yōu)選、諾安股票、匯添富均衡增長、南方全球精選、興業(yè)趨勢投資分居588只基金前十位。同樣,在這十只基金當(dāng)中,也有5只基金同時占據(jù)了單只基金虧損榜單的前十。
  筆者還注意到,除了“旱澇保收”的基金管理公司,托管行也可謂“收入頗豐”。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2010年上半年,14家托管行合計收取了26.20億的托管費用,同比增長16.3%。其中僅四大行的托管費用就達(dá)到了21.87億元。按理來說,上半年基金行業(yè)出現(xiàn)如此巨大的虧損,托管行怎么也不能說盡到了“謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)”,不知收取如此巨額的托管費用是否對投資者心中有愧?
  實際上,在現(xiàn)行的管理和收費模式下,基金管理公司只要保住基金的份額,管理費用就能大收特收,基金高管們的獎勵和分紅也有了著落。如何能保住基金份額呢?投研力量固然重要,但在基金公司看來,在一片下跌的市場環(huán)境中,打好和渠道的關(guān)系更為重要。而銀行,恰恰是基金銷售最重要的渠道了,于是就形成了投資者資產(chǎn)大幅縮水,基金公司和托管行“穩(wěn)坐釣魚臺”的情形。
  但這種狀況注定不能長久。投資者不是傻子,如果這種狀況一直持續(xù)下去,基民們將對基金投資喪失信心而選擇“用腳投票”。到這種時候,基金行業(yè)恐怕會遭遇“滅頂之災(zāi)”,基金公司和托管行的好日子也就到頭了,F(xiàn)在必須迅速的改變這種收費和管理模式,讓基金公司和投資者切實共擔(dān)風(fēng)險,讓托管行切實的起到監(jiān)督的作用,才不會出現(xiàn)這種投資者損失慘重,受托人(基金公司和托管行)卻逍遙自得的違背商業(yè)倫理的現(xiàn)狀,也才能讓基金行業(yè)健康的發(fā)展下去。

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