近來,A股遭遇牛市以來最猛烈的一波“降杠桿”,部分高杠桿民間配資盤面臨強平,使得剛剛經(jīng)歷監(jiān)管“圍剿”的場外配資行業(yè)迅速降至冰點。
《第一財經(jīng)日報》采訪多家配資機構(gòu)以及券商行業(yè)人士獲知,6月26日,杠桿在1:3以上的配資賬戶多數(shù)爆倉被強平,而1:3以及1:3以下不少配資賬戶也快到達平倉警戒線,本周一或定生死,即今日上午十點半之前如果市場未現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)或這些賬戶還未追繳保證金,也將會被強行平倉。不過,多位配資公司人士表示,這部分客戶大多會選擇追繳保證金。
1:3以上多數(shù)爆倉 周一很關(guān)鍵
6月26日大跌之后,爆倉、強平、追繳保證金儼然成為外界對配資行業(yè)的搜索關(guān)鍵詞。雖然《第一財經(jīng)日報》記者采訪多家配資公司和券商人士發(fā)現(xiàn),場外配資目前的不良狀況一定程度被市場放大,但不容忽視的是,牛市以來一路紅火的民間配資盤,遭遇了冰點。
“上周五的狀況,配資盤3倍、4倍杠桿的差不多都爆倉了!币皇煜づ滟Y業(yè)務(wù)的券商人士接受本報記者采訪時表示。
事實上,這一說法一定程度上得到配資行業(yè)人士證實。中禎財富和尋錢網(wǎng)董事長周競天對記者稱,自證監(jiān)會清查配資以來,不少配資公司都降了杠桿,多從1:5降到了1:3。但一些在牛市后進入配資行業(yè)的新手公司依然“頂風(fēng)作案”,維持1:5甚至以上杠桿,導(dǎo)致大量爆倉的情況發(fā)生。“即使是1:3的杠桿,滿倉也會爆倉。”周競天表示。
一個行業(yè)共識是,對于配資客戶來說,不無夸張地說,現(xiàn)在“一個漲跌停就能決定一個生死”。正是這樣,在6月25日、6月26日的下跌之中才傳出有配資公司九成客戶達到爆倉的預(yù)警線。
這在今日捷財COO趙俊看來,完全可能發(fā)生。“正常按照1配5的話,1萬元本金,配個5萬、6萬資金跌百分之十的話,六千塊,跌兩次1萬本金就沒了。”趙俊稱。
不過,周競天認為,這一狀況不會在老的風(fēng)控嚴(yán)格的配資公司發(fā)生。據(jù)他介紹,其名下配資公司已涉獵配資業(yè)務(wù)六年,在證監(jiān)會清查配資后杠桿已降至1:3。而按照經(jīng)驗,在上周四、周五之前公司已經(jīng)對客戶進行了風(fēng)險提示,大跌后達到平倉預(yù)警線的客戶大概近20%,不過不少在上周日已經(jīng)解倉!岸鄶(shù)客戶還是選擇補繳保證金的話會選擇解散客戶退出。”他透露。
“對比高杠桿的配資公司,我們早都開始做1:3以下的業(yè)務(wù)了,這次達到預(yù)警線的客戶也并不多!壁w俊還稱,對于達到平倉預(yù)警線的客戶公司將進行溝通補繳保證金,若本周一十點前還未補繳,將直接強平。
觸發(fā)平倉線未補繳保證金就強平,一直是配資行業(yè)簡單粗暴的行業(yè)慣例,也是配資公司保證自我利益的方式。上海明灣資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理劉璽對此指出,上周五跌停潮出現(xiàn),如果本周一上午十點半之前沒有追繳保證金,就會被強行平倉。也就是說,今天集合競價階段和十點半大單平倉將是一個非常重要的時間段。
兩月無新增資金 配資行業(yè)何去何從?
《第一財經(jīng)日報》記者采訪發(fā)現(xiàn),不少配資行業(yè)人士都覺得“配資冤枉”,對于外界將大跌怪在配資身上認為不妥!芭滟Y的資金多是民間資金,對準(zhǔn)的多是散戶,對整個市場不可能造成這么大的震蕩!敝芨偺煺J為,場外配資實際上在監(jiān)管層這一輪的“降杠桿行動”中受到了一定程度的“錯殺”。
事實是,有關(guān)A股的場外配資業(yè)務(wù)的清查確實已持續(xù)近兩月,雖然各類存量配資業(yè)務(wù)所受影響并沒有市場想象中的慘烈,但增量市場受挫已是事實。近兩月已無新增場外資金,這是受訪配資行業(yè)人士普遍表達的一個說法。而在央行降息降準(zhǔn)等消息之后,配資行業(yè)也期待監(jiān)管層的政策“圍剿”能有所放松。
溫州一配資公司負責(zé)人6月28日對記者表示,隨著監(jiān)管層對融資融券業(yè)務(wù)的逐步規(guī)范,“對配資的清查應(yīng)該也會放寬”!澳壳皩嶋H上配資歸誰管、規(guī)模多大都沒搞清楚,強硬去杠桿很難把握好度!痹撊耸空J為。
不過,接受本報采訪的多位券商人士則不認同場外配資監(jiān)管會放松的說法。國聯(lián)證券互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)負責(zé)人蔣敏就認為,從政策角度來說,清查還會繼續(xù)。他還稱,股指大跌,短期看清查配資確實是很大一個影響因素,起到推波助瀾的作用,但不是根本原因。
按證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍26日所稱,前期證監(jiān)會出臺了關(guān)于融資類業(yè)務(wù)的規(guī)定,是為了實現(xiàn)市場逆周期調(diào)節(jié),維護穩(wěn)定運行,證監(jiān)會將繼續(xù)依法履行監(jiān)管職能,抑制違反賬戶實名制的場外配資活動。
《第一財經(jīng)日報》采訪發(fā)現(xiàn),場外配資未來何去何從,目前確實到了關(guān)鍵節(jié)點,監(jiān)管政策走向、市場漲跌都牽動行業(yè)未來,而實際上市場對場外配資了解仍然較少。
溫州理財協(xié)會秘書長張瓊瑤接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時稱,雖然目前并沒有專業(yè)機構(gòu)統(tǒng)計配資的行業(yè)規(guī)模,但按照近幾年的發(fā)展趨勢,目前配資市場肯定已經(jīng)達到幾千億。“這說明市場愿意接受這種融資模式,配資產(chǎn)生時間已久,對股市適應(yīng)性強,但不是造成暴跌的主要原因。暴跌會清理出一部分配資公司,但有經(jīng)驗的老的配資公司,無論市場好壞還是會繼續(xù)做的。”她認為。