德意志交易所集團(tuán)(下稱“德交所”)日前宣布,與上海證券交易所(下稱“上交所”)、中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)兩家機(jī)構(gòu)在法蘭克福建立合資企業(yè)。此舉在歐洲國家尚屬首創(chuàng),將為中德經(jīng)貿(mào)關(guān)系注入新活力,助力人民幣國際化,并鞏固法蘭克福國際金融中心地位。
此次合作是上交所和德交所兩年前提出的設(shè)想,并在今年3月19日的首屆中德高級(jí)別財(cái)金對(duì)話中得以確定,寫入會(huì)后聯(lián)合聲明。合資公司將定名為“中歐國際交易所股份有限公司”(China
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Exchange)。德交所和上交所將各持有合資企業(yè)40%的股權(quán),中金所持有20%的股權(quán)。新公司將在德國法蘭克福注冊(cè)成立,計(jì)劃于今年第四季度正式投入運(yùn)作。
通過新合資公司,歐洲投資者未來可以更加便捷地投資中國的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。按照協(xié)議,中國的兩家交易所將向資產(chǎn)管理者等國際金融機(jī)構(gòu)出售基金許可證。這些基金以中國重要股指為基礎(chǔ)且以人民幣計(jì)價(jià),但按德國和歐洲標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì),可在歐洲交易所交易。
由于歐洲市場低迷,德交所近年來更加重視亞洲市場。在五月中旬舉行的德交所年度股東大會(huì)上,即將卸任的德交所首席執(zhí)行官弗朗西奧尼(Reto
Francioni)再次強(qiáng)調(diào)亞洲對(duì)于德交所的重要性!拔覀兺耆欣碛蓴嘌,我們不僅是亞洲最活躍的非亞洲股票交易機(jī)構(gòu),而且是最成功的!备ダ饰鲓W尼說。
金融圈消息人士認(rèn)為,對(duì)于德交所來說,擴(kuò)大與中國的合作是重中之重。德交所的目標(biāo)是,合作框架內(nèi),未來幾年在中國站穩(wěn)腳跟。德交所董事會(huì)副主席普羅伊斯此前曾強(qiáng)調(diào)稱,德交所與上交所的合作“富有活力”,并完全按計(jì)劃進(jìn)行。
據(jù)金融圈消息人士稱,截至目前,人民幣清算量仍然相對(duì)較少。德國聯(lián)邦銀行董事會(huì)成員納格爾此前接受路透社采訪時(shí)曾表示,法蘭克福人民幣清算中心未能很好地發(fā)揮作用,并呼吁與中國有業(yè)務(wù)往來的德國企業(yè)更多使用人民幣結(jié)算。
“目前對(duì)德國企業(yè)來說,離岸人民幣的貿(mào)易結(jié)算功能重于金融投資功能。而困難在于,德國企業(yè)以中小企業(yè)為主。西門子、梅賽德斯等全球性公司在哪里進(jìn)行人民幣結(jié)算并不重要,但對(duì)于中小企業(yè)則不然。目前,德國中小企業(yè)對(duì)離岸人民幣交易還有嚴(yán)重的"信息赤字"問題,他們對(duì)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)尚存猶豫!狈ㄌm克福金融管理學(xué)院教授洛歇爾告訴本報(bào)記者。
相比倫敦,法蘭克福不存在雙邊貿(mào)易體量不足的問題,但德國的金融監(jiān)管更為嚴(yán)格,對(duì)離岸人民幣金融產(chǎn)品的發(fā)展有所限制。此次通過與德交所合作建設(shè)歐洲離岸人民幣證券產(chǎn)品交易平臺(tái),可以充分發(fā)揮中德雙方證券交易所的優(yōu)勢(shì),在較短的時(shí)間內(nèi)開發(fā)更豐富的適合歐洲市場的人民幣證券產(chǎn)品,填補(bǔ)歐洲人民幣證券市場的空白,為境外人民幣資金提供更豐富的投資工具選擇,有助于進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。