近日，對(duì)于基金抱團(tuán)拉升創(chuàng)業(yè)板，市場(chǎng)上質(zhì)疑聲不斷。
“我們是風(fēng)箱里的老鼠�！币晃淮笮凸蓟饍�(nèi)部人士對(duì)記者稱(chēng)，業(yè)績(jī)做差被指責(zé)，業(yè)績(jī)做好了又被質(zhì)疑�；鸸緝�(nèi)部風(fēng)控的嚴(yán)格程度是外界所不能想象的，大數(shù)據(jù)時(shí)代除了投資以外，風(fēng)控始終擺在公司戰(zhàn)略高度。
然而，一些基金公司對(duì)某些熱門(mén)創(chuàng)業(yè)板股票的大比例持股，其中有旗下新基金或者次新基金大肆買(mǎi)入同一基金公司旗下其他基金重倉(cāng)股的情形，令人疑惑。
孰是孰非，暫且不知。在最近1個(gè)多月，新發(fā)基金規(guī)模已創(chuàng)出歷史新高。僅4月份一個(gè)月，就有近3000億規(guī)模的新基金成立。這么大的資金會(huì)建倉(cāng)什么股票？這得按照產(chǎn)品契約規(guī)定與基金經(jīng)理的操作風(fēng)格來(lái)定，而其中的一些難免會(huì)扮演“接盤(pán)俠”的角色。
有行業(yè)人士對(duì)本報(bào)記者稱(chēng)，監(jiān)管時(shí)代公募基金“對(duì)敲”幾無(wú)可能，但抱團(tuán)現(xiàn)象屢屢發(fā)生，而同一家基金公司旗下多只基金持有某只股票，賣(mài)出的時(shí)點(diǎn)正常也會(huì)在同一季度�！凹緢�(bào)是對(duì)外披露，如果讓外界發(fā)現(xiàn)多次賣(mài)出時(shí)間有明顯不同，那這家基金公司、這只基金的基金經(jīng)理要受到多少質(zhì)疑�！�
3000億新基金入市
4月基金發(fā)行異�；鸨�，百億規(guī)模、一基難求、按比例配售屢見(jiàn)不鮮。當(dāng)東方證券資管旗下東方紅中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金3天首募138.56億引得市場(chǎng)嘆為觀止后，景順長(zhǎng)城滬港深精選不緊不慢地發(fā)了110.12億，到了月底易方達(dá)新常態(tài)再度改寫(xiě)紀(jì)錄，一天募集146.63億“結(jié)束戰(zhàn)斗”。
在這樣的勢(shì)頭下，基金單月的募集規(guī)模在3月份創(chuàng)出的天量紀(jì)錄很快被改寫(xiě)。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，繼3月份50只基金取得以單只募集25.42億、總量1270.99億的歷史最好發(fā)行成績(jī)后，4月份96只基金累計(jì)發(fā)行份額2914.51份，平均單只發(fā)行份額30.36億份。這樣的表現(xiàn)正好反映了基金公司樂(lè)在其中，不愁規(guī)模上不去和基金份額賣(mài)不完。
進(jìn)入5月份，基金發(fā)行熱度略微降溫。截至13日，5月8只基金成立，累計(jì)發(fā)行規(guī)模227.12億，單只基金發(fā)行規(guī)模較4月有所下降，為28.39億份。
由此可見(jiàn)，4月以來(lái)，新發(fā)基金的總規(guī)模達(dá)到了3141.63億元。3100多億元的基金資產(chǎn)入市，他們會(huì)選擇什么標(biāo)的？毫無(wú)疑問(wèn)的是，這么大的資金量買(mǎi)賣(mài)的股票將基本涵蓋A股市場(chǎng)的每個(gè)門(mén)類(lèi)，其中包括居于歷史高位的創(chuàng)業(yè)板股票。在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，倘若新基金建倉(cāng)的股票與旗下基金重倉(cāng)股重合，那對(duì)老基金的業(yè)績(jī)肯定會(huì)有直接提振，且短期來(lái)看，新基金業(yè)績(jī)也差不到哪里去，因?yàn)槭冀K在建倉(cāng)、加倉(cāng)，直至建倉(cāng)完畢。
國(guó)內(nèi)一家大型基金公司的分級(jí)產(chǎn)品基金經(jīng)理對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱(chēng)，新基金建倉(cāng)對(duì)板塊及相關(guān)個(gè)股的影響是很大的，華南一只軍工基金零倉(cāng)位上市不久后才進(jìn)行了建倉(cāng)，彼時(shí)對(duì)軍工股的提振是很明顯的�！安椴檐姽，看多強(qiáng)勢(shì)。”
當(dāng)前，已有多家媒體報(bào)道諸多基金公司旗下諸多基金抱團(tuán)持有某某創(chuàng)業(yè)板股，比如第一高價(jià)股安碩信息由匯添富旗下多基金重倉(cāng)，京天利由華商基金重倉(cāng)，旋極信息由中歐基金重倉(cāng)等等。
5月13日，在“基金坐莊”、“監(jiān)管約定”、超級(jí)估值等多因素共振下，有“神創(chuàng)板”之稱(chēng)的創(chuàng)業(yè)板股票終于迎來(lái)的調(diào)整。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌1.79%，失守3200點(diǎn)。熱門(mén)股票全通教育和安碩信息位置互換，前者漲停收?qǐng)?bào)467.57元，后者下跌3.76%收于433.10點(diǎn)。而京天利股價(jià)歷史性地站上了300元大關(guān)，以306元的收盤(pán)價(jià)成為兩市第三高價(jià)股。
“如果一大批新基金復(fù)制同一基金公司旗下老基金的持股，那么神創(chuàng)板的故事仍將繼續(xù)講下去。”一位從事財(cái)經(jīng)資訊的工作人員對(duì)本報(bào)記者稱(chēng)，股價(jià)、業(yè)績(jī)、基本面什么都不用看，這個(gè)時(shí)候股價(jià)是由供求決定的，老籌碼不換，新資金又入場(chǎng)，那創(chuàng)業(yè)板的股價(jià)還會(huì)飛一會(huì)兒，500元、600元、800元甚至1000元都有可能。就看機(jī)構(gòu)的控盤(pán)比例以及新資金的建倉(cāng)動(dòng)能。
接盤(pán)老基金？
3000億新基金仍處于封閉期，截至目前未有季報(bào)公布。由此，重倉(cāng)何種股票不得而知。然而，從首次公布季報(bào)的次新基金的重倉(cāng)股來(lái)看，一些基金的確在復(fù)制同一公司旗下老基金的持股。其中，工銀瑞信基金旗下的工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力基金即是其中一只。
2014年12月在募集了67.16億規(guī)模的工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力成立，在經(jīng)過(guò)3個(gè)月封閉期后，這只基金持股情況在基金一季報(bào)中被顯現(xiàn)出來(lái)。
一季報(bào)顯示，工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力十大重倉(cāng)股中有東方財(cái)富、朗瑪信息、英唐智控三只創(chuàng)業(yè)板股票，其中東方財(cái)富、朗瑪信息分別是第一、第二大重倉(cāng)股，持股數(shù)量分別為1750萬(wàn)股和249萬(wàn)股，占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到11.59%、9.85%。
按照基金契約規(guī)定，工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力持有單只股票的市值占基金凈值的比例不得超過(guò)10%。顯而易見(jiàn)，該基金對(duì)東方財(cái)富的持倉(cāng)占比超過(guò)了10%紅線(xiàn)，而朗瑪信息持倉(cāng)占比離10%紅線(xiàn)近在咫尺。
工銀瑞信內(nèi)部人士對(duì)本報(bào)稱(chēng)，東方財(cái)富持股占比超過(guò)10%是緣于一季度該股票停牌所致。而一季報(bào)顯示，本基金持有的東方財(cái)富股票超10%是該股票自2月9日起至報(bào)告期末止一直停牌引起的被動(dòng)超標(biāo)。
進(jìn)入二季度，朗瑪信息演繹了連續(xù)漲停，最高觸及96.03元的歷史高位，隨后出現(xiàn)較大幅度的回撤。由此推測(cè)，工銀瑞信新動(dòng)力存在為了避免觸及10%紅線(xiàn)被動(dòng)減倉(cāng)可能。
然而工銀瑞銀新動(dòng)力的持倉(cāng)不光有觸及10%紅線(xiàn)現(xiàn)象，還存在復(fù)制旗下老基金持倉(cāng)的情況。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，與一季度工銀瑞信新動(dòng)力大肆買(mǎi)入1750.56萬(wàn)股東方財(cái)富股票相對(duì)應(yīng)的工銀瑞信旗下多只基金進(jìn)行了同行增持，其中工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)基金當(dāng)季增持260萬(wàn)股至910.14萬(wàn)股；工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)增持904萬(wàn)股至904.38萬(wàn)股；工銀瑞信精選平衡基金增持193萬(wàn)股至392.77萬(wàn)股；工銀瑞信主題策略增持67萬(wàn)股至于67.20萬(wàn)股。
值得一提的是，工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力建倉(cāng)路徑與工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)基金持股出現(xiàn)了驚人相似的情況。前者是一只成立不久的新基金，后者是一只在2014年名聲大噪的明星基金。
從一季報(bào)來(lái)看，工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)基金十大重倉(cāng)股中第一、第二重倉(cāng)股分別是東方財(cái)富、朗瑪信息，持股數(shù)量分別為949.10萬(wàn)股和135.37萬(wàn)股，而與工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力一樣英唐智控也在十大重倉(cāng)股之列。
而Wind資訊同時(shí)顯示，工銀瑞信基金在一季度抱團(tuán)多次重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股票。其中，4基金重倉(cāng)佳訊飛紅，占流通股比重17.71%；7基金重倉(cāng)隆華節(jié)能，累計(jì)持倉(cāng)1837.02萬(wàn)股，占流通股比例10.50%；6基金重倉(cāng)東方財(cái)富，占流通股比重3.16%;4基金重倉(cāng)朗瑪信息，占流通股比重11.31%；4基金重倉(cāng)華策影視，占流通股比重0.87%;5基金重倉(cāng)啟明星辰占流通股比重12.97%。
不僅是工銀瑞信，從一季報(bào)來(lái)看北京、上海、深圳多家基金公司演繹了新基金持股與老基金雷同，多基金抱團(tuán)大比例持股的情況。
“物極必反！”一位牛散稱(chēng)，“創(chuàng)業(yè)板是代表未來(lái)方向，但一旦未來(lái)空間被透支，似乎也難逃回調(diào)命運(yùn)�！比欢春脛�(chuàng)業(yè)板也大有人在。創(chuàng)業(yè)板發(fā)展空間有多大，仍待時(shí)間檢驗(yàn)。
