銀行推理財(cái)可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)盤活存量
收益逐步向凈值型過渡
2015-05-05    作者:錢箐旎    來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
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    當(dāng)前銀行理財(cái)面臨著來自股市、基金、P2P網(wǎng)貸等的資金分流壓力,這使得銀行需要更多地考慮客戶需求,以吸引其回流,而推出類似于理財(cái)份額可轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)就是典型的應(yīng)對(duì)措施。此外,監(jiān)管部門引導(dǎo)銀行理財(cái)回歸資管本質(zhì)也是促使銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的外在動(dòng)力之一
  從去年9月推出行內(nèi)可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),到今年正式推出行內(nèi)個(gè)人理財(cái)份額可轉(zhuǎn)讓服務(wù),浦發(fā)銀行在銀行理財(cái)產(chǎn)品上的新探索吸引了外界的關(guān)注。其實(shí),不止浦發(fā)一家,據(jù)《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》記者觀察,目前,多家銀行已按照監(jiān)管的要求,完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制的改革工作。如恒豐銀行在去年2014年9月成立資產(chǎn)管理事業(yè)部,負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理全行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。同時(shí),包括光大銀行、平安銀行等在內(nèi)的商業(yè)銀行根據(jù)市場走勢,也已將銀行理財(cái)產(chǎn)品由預(yù)期收益型逐步向凈值型過渡。
  在理財(cái)業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)的背景下,商業(yè)銀行為何要大力推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?這對(duì)廣大投資者來說又意味著什么?

  提升產(chǎn)品流動(dòng)性

  “推出可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),可以使得客戶購買理財(cái)產(chǎn)品后臨時(shí)變現(xiàn)的需求得以實(shí)現(xiàn),為客戶提供便利,同時(shí),對(duì)于錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)的客戶而言,通過受讓方式持有理財(cái)產(chǎn)品不失為一個(gè)好的選擇!逼职l(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,從產(chǎn)品創(chuàng)新角度出發(fā),通過轉(zhuǎn)讓功能,可以盤活大量存量理財(cái)產(chǎn)品,提升銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性,有望進(jìn)一步帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。
  長期以來,理財(cái)產(chǎn)品提前贖回難是困擾廣大投資者的一大難題,盡管理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資也可在一定程度上解決流動(dòng)性問題,但專家表示,理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資須客戶付出一定的融資成本(貸款利率),到期后還須客戶歸還融資資金,具有不確定性以及部分風(fēng)險(xiǎn)性。
  比較而言,理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓則只要轉(zhuǎn)讓雙方談妥轉(zhuǎn)讓價(jià)格,支付部分手續(xù)費(fèi)后出讓人即可獲取轉(zhuǎn)讓價(jià)款,并不再享有已轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品份額,對(duì)于客戶來講更省心、省力。
  “從長遠(yuǎn)來看,理財(cái)產(chǎn)品允許轉(zhuǎn)讓應(yīng)是一種趨勢,它使得客戶有了除持有到期外的第二種退出方式,有效緩解了客戶臨時(shí)用款的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并大大增強(qiáng)了理財(cái)產(chǎn)品的吸引力,甚至有可能建立理財(cái)產(chǎn)品的二級(jí)市場!鄙鲜鲐(fù)責(zé)人表示。
  可以看到,當(dāng)前銀行理財(cái)面臨來自股市、基金、P2P等的資金分流壓力,使得銀行需要更多地考慮客戶需求,以吸引其回流。而推出可轉(zhuǎn)讓這樣的提升流動(dòng)性的業(yè)務(wù)就是典型的應(yīng)對(duì)措施之一。

  向凈值型過渡

  除了來自其他資管產(chǎn)品的分流壓力外,監(jiān)管部門引導(dǎo)銀行理財(cái)回歸資管本質(zhì)也是促使銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的外在動(dòng)力之一。比如去年12月底,中國銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》,明確提出未來力求打破“隱形擔(dān)!迸c“剛性兌付”,引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)行開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí),新規(guī)要求預(yù)期收益類產(chǎn)品計(jì)提50%風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,該類產(chǎn)品發(fā)行成本將大幅增加,繼而影響產(chǎn)品收益率,而凈值型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例僅為10%,發(fā)行成本大幅降低,因此銀行發(fā)行凈值型產(chǎn)品的意愿更為強(qiáng)烈。
  據(jù)了解,開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品指的是開放式、非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,這類產(chǎn)品沒有預(yù)期收益,沒有投資期限,產(chǎn)品每周或者每月開放,用戶在開放期內(nèi)可以進(jìn)行申購贖回等操作。凈值型理財(cái)產(chǎn)品沒有預(yù)期收益,銀行也不承諾固定收益,實(shí)際用戶獲得的收益與產(chǎn)品凈值有關(guān)。銀行會(huì)根據(jù)簽署的協(xié)議書,在每日、每周或者每月等固定日期公布凈值,用戶可以進(jìn)行凈值查詢。
  大體上看,凈值型理財(cái)產(chǎn)品與開放式基金類似,但二者在投資方向和風(fēng)險(xiǎn)上仍有較大不同!霸诎l(fā)行機(jī)構(gòu)上,開放式基金由基金公司發(fā)行,凈值型理財(cái)產(chǎn)品由銀行發(fā)行。”融360理財(cái)分析師葉青介紹,二者投資方向也不同,凈值型理財(cái)產(chǎn)品投資方向更為穩(wěn)健,比如銀行存款、債券等等,而開放式基金可投向股票、期貨、期權(quán)等等,其投資風(fēng)險(xiǎn)明顯高于凈值型理財(cái)產(chǎn)品。

  走專業(yè)化道路

  值得關(guān)注的是,銀行理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程還在不斷加快。隨著主要商業(yè)銀行完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制架構(gòu)搭建,業(yè)內(nèi)人士猜測,理財(cái)業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)銀行子公司制改革的方向之一!皬你y行本身來說,一旦實(shí)現(xiàn)子公司改革,理財(cái)業(yè)務(wù)市場化水平將有所提升,業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制等方面都將擺脫既有約束,走專業(yè)化發(fā)展道路。公司將更為專注于提高投資管理能力,建立資產(chǎn)管理品牌,為客戶提高理財(cái)收益,豐富理財(cái)產(chǎn)品,積極滿足客戶的理財(cái)需求,通過服務(wù)下沉和渠道優(yōu)化來提高公司的市場份額!焙阖S銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示。
  業(yè)內(nèi)專家表示,長遠(yuǎn)來看,理財(cái)業(yè)務(wù)子公司制改革還將有利于推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步回歸代客理財(cái)本質(zhì)。同時(shí),通過投資者教育提高金融消費(fèi)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)的認(rèn)知能力和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力,逐步打破銀行體系下的剛性兌付和隱性擔(dān)保,進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品健康有序發(fā)展。

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