新基金建倉快慢不一
400億子彈蓄勢待發(fā)
2015-03-16    作者:黃小聰    來源:中證網(wǎng)
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    隨著A股市場景氣度提升,2015年以來,新基金密集發(fā)行,已發(fā)行或正在發(fā)行的權(quán)益類基金規(guī)模超千億,且這些基金不約而同地圍繞著新一輪的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,但在目前股指處于階段高位的情況下,這些基金是跑步進場還是謹慎參與呢?同時,這千億的新“子彈”已經(jīng)打出多少,還剩多少蓄勢待發(fā)?對此,記者展開了調(diào)查。

  凈值增幅現(xiàn)分化

  隨著A股行情的持續(xù)火爆,2015年1~2月,主動管理型股票基金紛紛成立。其中,2月成立的權(quán)益類基金有7只,其募集總規(guī)模超過200億元。
  從新基金成立類型來看,主要為以下幾類:一是體現(xiàn)新經(jīng)濟風格的基金,如中歐明睿新起點混合、諾安新經(jīng)濟等;二是緊跟改革浪潮的基金,如關(guān)注“國企改革”的工銀國企改革,掘金“工業(yè)4.0時代”的博時產(chǎn)業(yè)新動力等;三是圍繞行業(yè)主題的基金,如招商醫(yī)藥健康股票、上投摩根安全戰(zhàn)略股票、農(nóng)銀醫(yī)療保健股票等。
  數(shù)據(jù)顯示,雖然這些基金成立時間都較短,但凈值表現(xiàn)已出現(xiàn)明顯分化。其中,凈值漲幅最大的是1月29日成立的中歐明睿新起點混合。同花順數(shù)據(jù)顯示,該基金3月13日的凈值已達到1.162元,成立以來累計漲幅達到16.2%。
  從公布的凈值情況來看,中歐明睿新起點混合2月17日的凈值已經(jīng)達到1.1元,而同期滬深300漲幅為-0.09%,中小板指數(shù)漲幅為6.51%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為9.41%。可以看出,該基金的投資重點應(yīng)在中小板和創(chuàng)業(yè)板。而最近一周其凈值增幅近8.5%,這一數(shù)據(jù)已遠超中小板和創(chuàng)業(yè)板同期漲幅,由于該基金策略組負責人劉明月的風格為高倉位運行,一般不降低倉位,因此可以判斷目前該基金的“子彈”已所剩不多。
  與中歐明睿新起點混合形成鮮明對比的是,多數(shù)基金的凈值還未完全跟上板塊漲幅。工銀國企改革自1月27日成立,3月13日的凈值為1.02元,成立以來漲幅為2%,期間凈值每天的增長率變化基本在-0.2%~0.4%,上周凈值漲幅不到1%,而中證國企改革指數(shù)漲幅為3.07%,相比而言,目前工銀瑞信的倉位仍然不高。
  以“工業(yè)4.0時代”為代表的博時產(chǎn)業(yè)新動力混合3月13日凈值為1.054元,成立以來的漲幅為5.4%,而上周漲幅明顯加速,顯示其建倉速度明顯加快,比照同期中證全指工業(yè)指數(shù)的漲幅,其倉位已經(jīng)不低。
  盡管指數(shù)不斷向上,有些基金建倉還是相當謹慎。
  華泰柏瑞創(chuàng)新混合3月13日的凈值為1.0220元,成立以來的漲幅為2.2%,但同期中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅達到10.77%;農(nóng)銀醫(yī)療保健股票3月13日的凈值為1.0064元,成立以來的漲幅為0.64%,同期中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)的漲幅達到11.24%。
  業(yè)內(nèi)人士對記者表示,新成立的基金開始入市時倉位較輕,之后會逐步增加,不過也要看基金的資金性質(zhì)。

  約400億資金待建倉

  從最近的基金發(fā)行節(jié)奏可以看出,個人投資者財富轉(zhuǎn)移的趨勢越來越傾向于股市,多只新基金再現(xiàn)提前結(jié)束募資的情況。但記者注意到,今年以來成立的新基金面臨的股指點位都在3000點以上,建倉成本較高。
  那么在這種情況下,千億規(guī)模的新基金目前還剩余多少存量“子彈”呢?雖然目前不少新基金在跑步入場,但從整體來看,基金建倉還是總體保持平穩(wěn)入市的節(jié)奏。
  業(yè)內(nèi)人士估算,平均來看,1月成立的基金建倉總體保持在60%左右,按照年內(nèi)成立的千億新基金規(guī)模來看,估算目前還有約400億的“子彈”蓄勢待發(fā)。
  另一方面,從上述基金的建倉情況也能看出,在這個點位操作的謹慎程度比前期成立的基金更高,部分基金并不急于在當前點位重倉進場,因此或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)快慢不一的建倉節(jié)奏。
  值得關(guān)注的是,從接下來準備發(fā)行和在發(fā)行中的基金來看,新經(jīng)濟的熱潮依然是重點,比如國投瑞銀新絲路以及華安新絲路,都與“一帶一路”緊密相關(guān)。而這些新發(fā)基金的增量“子彈”,顯然有利于相關(guān)主題投資機會的深入。

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